Bursa de luptă continuă pe parcursul zilei între tauri și urși este ceea ce conduce mitingurile pieței și declinul pieței. Indiferent de stilul de analiză sau de sistem folosit de comercianți, scopul principal al eforturilor lor comerciale este de a înțelege gradul de control deținut de tauri sau de urși în orice moment și de a anticipa cine ar trebui să dețină puterea în viitorul îndepărtat . Din păcate, dorința naturală a comercianților de a urmări mulțimile de multe ori ia în cale să vadă acest lucru în mod clar. Aici vom analiza modul în care psihologia și finanțele comportamentale propulsează tauri și poartă piețe.

AD:

Tutorial : Introducere în finanțe comportamentale

Forța emoției
O modalitate de a vedea piața este ca o mulțime dezorganizată de indivizi al căror unic scop comun este de a constata viitoarea stare de spirit a pieței (echilibrul puterii dintre tauri și urși), profitând astfel de o decizie de tranzacționare corectă astăzi. Cu toate acestea, este important să realizăm că mulțimea este compusă dintr-o varietate de indivizi, fiecare dintre ei predispus la emoții concurente și conflictuale. Optimismul și pesimismul, speranța și teama - toate aceste emoții pot exista într-un singur investitor la momente diferite sau în mai mulți investitori sau grupuri în același timp. În orice decizie comercială, obiectivul principal este de a face sens acestei zdrobi emoții, evaluând astfel psihologia mulțimii de pe piață. (Pentru a citi mai multe despre finanțele comportamentale, consultați Înțelegerea comportamentului investitorilor .

Cartea celebră a lui Charles Mackay, "Delusiile populare extraordinare și nebunia mulțimilor"

, este probabil cea mai des menționată în discuțiile despre fenomenele pieței, din tulipmania din secolul al XVII-lea Olanda până la cea mai mare parte din fiecare balon. Povestea este una familiară: o piață de taur durabilă în unele mărfuri, monede sau acțiuni conduce publicul să creadă că tendința nu se poate termina. O astfel de gândire optimistă îi determină pe public să se supraexprimă în dobândirea obiectului maniei, în timp ce creditorii se prăbușesc unul pe altul pentru a alimenta focul. În cele din urmă, frica apare în investitori, deoarece încep să creadă că piața nu este la fel de puternică pe cât se presupunea inițial. În mod inevitabil, piața se prăbușește pe sine, căci această frică se transformă în vânzări de panică, creând o spirală vicios care aduce piața într-un punct mai mic decât era înainte de începerea maniei și din care probabil va dura ani de recuperare. - Natura mulțimilor

Cheia la astfel de fenomene răspândite se află în natura mulțimii: felul în care o colecție de indivizi, de regulă calm, rațional, poate fi copleșită de astfel de emoții atunci când apare că colegii lor se comportă într-o anumită manieră universală. Cei care studiază comportamentul uman au descoperit în repetate rânduri că teama de a pierde o oportunitate de profit este un motivator mai durabil decât teama de a-ți pierde economiile de viață.La nivelul său fundamental, această teamă de a fi lăsată afară sau eșuată când prietenii, rudele și vecinii se pare că fac o ucidere, conduce puterea copleșitoare a mulțimii.

O altă forță motivantă în spatele comportamentului mulțimii este tendința noastră de a căuta conducerea sub forma echilibrului opiniei mulțimii (deoarece noi credem că majoritatea trebuie să aibă dreptate) sau sub forma câtorva indivizi cheie care par a fi conducând comportamentul mulțimii în virtutea abilității lor neobișnuite de a anticipa viitorul. În vremuri de incertitudine (și ceea ce este mai incert decât multitudinea de alegeri cu care ne confruntăm în universul de tranzacționare?), Ne uităm la lideri puternici care să-și ghideze comportamentul și să ofere exemple de urmat. Guru-ul aparent atotștiutor al pieței este doar un exemplu al tipului de individ care se pretinde a fi lider al mulțimii, dar a cărui fațadă este prima care se prăbușește atunci când se întorc valurile de manie.
Alegerea, alegerile, alegerile …

Datorită puterii copleșitoare a mulțimii și tendinței tendințelor de a continua pe perioade lungi de timp pe baza acestei puteri, comerciantul individual rațional se confruntă cu o enigmă: nu el sau ea urmărește puterea hoardelor ravagioase sau lovește în mod sfidător cu ipoteza că deciziile sale bine analizate vor supraviețui peste nebunia înconjurătoare? Soluția la această problemă este, de fapt, destul de simplă: urmați mulțimea atunci când opinia ei jives cu analiza dvs. și taie pierderile și ieși din piață atunci când mulțimea se întoarce împotriva ta! Amândoi urmând mulțimea și ieșind să-și prezinte propriile provocări unice.

-> ->
Riscurile de a urmări mulțimea

Cheia succesului durabil în tranzacționare este de a dezvolta un sistem independent, care să prezinte calitățile pozitive ale analizelor raționale și studiate, non-emoționale și extrem de disciplinate punerea în aplicare. Alegerea va depinde de predilecția unică a comerciantului pentru cartografiere și analiză tehnică. Dacă realitatea pieței se încadrează în principiile sistemului comerciantului, se naște o carieră de succes și profitabilă (cel puțin pentru moment).

Astfel, situația ideală pentru orice comerciant este acea aliniere frumoasă care apare atunci când mulțimea de pe piață și sistemul de analiză ales de unul dintre ei conspiră pentru a crea profitabilitate. Acesta este momentul în care publicul pare să vă confirme sistemul de analiză și este probabil chiar situația în care cele mai mari profituri vor fi obținute pe termen scurt. Cu toate acestea, aceasta este, de asemenea, situația cea mai devastatoare pe termen mediu și lung, deoarece comerciantul individual poate fi lămurit într-un fals sentiment de securitate, deoarece analiza lui sau ei este confirmată. Traderul este apoi subțire și irevocabil de aspirat să se alăture mulțimii, îndepărtându-se de sistemul său individual și dând credibilitate sporită deciziilor altora. În mod inevitabil, va exista o perioadă în care comportamentul mulțimii se va abate de la direcția sugerată de sistemul analitic al comerciantului și acesta este momentul exact la care comerciantul trebuie să pună frânele și să iasă din poziţie.Acesta este și cel mai dificil moment pentru a ieși dintr-o poziție câștigătoare, deoarece este foarte ușor să ghiciți semnalul pe care îl primiți și să vă mențineți pentru o profitabilitate mai mică. Așa cum se întâmplă întotdeauna, îndepărtarea de la un sistem poate fi fructuoasă pentru un timp, dar pe termen lung este întotdeauna abordarea individuală, disciplinată și analitică care va câștiga peste aderența orbilor față de cei din jurul tău. (Aflați mai multe în

Master dvs. de tranzacționare Mindtraps

și

Îndepărtarea obstacolelor în calea investiției de succes

) Provocările de a merge împotriva mulțimii și de a ieși atunci când acesta are un plan scris care descrie în ce condiții va intra și va ieși din comerț. Aceste condiții pot fi foarte bine conduse de mulțime sau pot apărea indiferent de direcția în care se mișcă mulțimea. Și vor exista momente când sistemul comerciantului emite un semnal exact opus direcției în care se mișcă mulțimea. Este ultima situație în care un comerciant trebuie să fie extrem de precaut. Într-un sens, mulțimea nu este niciodată greșită pe termen scurt. Când mulțimea se mișcă într-o direcție contrară a ceea ce susține sistemul unui comerciant, decizia cea mai bună a comerciantului este să iasă! Cu alte cuvinte, comerciantul ar trebui să-și ia profiturile sau să-și realizeze pierderile și să aștepte în paralel până când un semnal pozitiv va fi din nou emis de sistem. Este mai bine să renunți la o anumită sumă de profit potențial decât să pierdeți o parte din principalul câștigat. (Aflați mai multe în Arta tăierii pierderilor

.) Linia de fund

Amintiți-vă că sentimentul că vă lipsesc într-o șansă sigură de profit este situația cea mai psihologică încercată și periculoasă cu care vă veți confrunta în cariera dvs. de tranzacționare. Într-adevăr, sentimentul de oportunități pierdute este mai mult de impozitare decât realizarea pierderilor - o eventualitate inevitabilă dacă vă îndepărtați de calea aleasă. Acesta este probabil paradoxul final al tranzacționării, că instinctul nostru natural și dorința de a se potrivi cu mulțimea este, de asemenea, situația care a condus pe mulți comercianți individuali la ruina financiară. Nu lupta niciodată cu puterea mulțimii, dar întotdeauna să fii conștient de modul în care deciziile tale individuale se referă la puterea celor din jurul tău. (Aflați mai multe în Indicatorii principali ai finanțelor comportamentale .