În ultimii ani, fondurile de capital privat (împreună cu fondurile speculative ale verișilor mai buni) au apărut ca fiind una dintre cele mai rapide și eficiente metode de a muta și stimula capitalul. Permite investitorilor să influențeze sau să controleze o societate, fără a-și face griji în privința unor astfel de preocupări plictisitoare, cotidiene, cum ar fi mișcările prețurilor acțiunilor și acționarii indigeni.

Asta e partea superioară. Dezavantajul este că capitalul privat este un joc pentru cei mai bogați investitori. Dacă nu sunteți acreditat, vă mulțumim pentru interesul dvs., dar nu trebuie să aplicați. Încercați din nou odată ce contribuțiile dvs. lunare de 401 (k) au ajuns la șapte cifre. (Pentru mai multe, vezi: Ce este capitalul privat? )

Rich Rich

Capitalul privat este, de obicei, structurat ca parteneriat limitat; o combinație a celor mai bune caracteristici ale corporațiilor și a proprietății individuale și una dintre cele mai benefice invenții din istoria finanțelor. La cel mai ușor nivel, critica standard a corporațiilor și a altor entități cu scop special este că ele sunt asimilate cu "oamenii", o simplificare care provoacă mai multă neînțelegere decât iluminarea.

Corporațiile și societățile în comandită simplă sunt "persoane artificiale", în sensul că plătesc impozite, proprietăți și pot depune dosare (și au proceduri împotriva lor) printre alte drepturi și responsabilități. Punctul crucial aici este că entitățile cu scop special au aceste drepturi și responsabilități dincolo de cele ale indivizilor, oamenii literali, care dețin entitățile menționate. Cu alte cuvinte, o astfel de persoană artificială poate fi trasă la răspundere pentru obligațiile care depășesc cu mult pe cele ale proprietarilor ca persoane fizice. Acest lucru nu este doar util pentru stimularea creșterii, este necesar. Dacă un antreprenor în devenire riscă să fie în cârlig pentru mai mult decât investiția sa, nimeni nu va începe vreodată o afacere în primul rând. Conferința personalității artificiale asupra companiilor le dă proprietarilor să crească fără să se teamă de falimentul timpuriu. Guvernele permit crearea unor astfel de entități la nivel mondial, ceea ce înseamnă că stimularea pentru a face acest lucru este bine înțeleasă. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Cum să investești în capital privat .

Structura fiscală atrăgătoare

Există și un alt stimulent: o structură fiscală mai atrăgătoare. Orice om de afaceri independent care avansează de la plata impozitelor pe salariu sau salariu la plata impozitelor pe câștigurile de capital poate atesta adevărul despre următorul postulat: Indiferent de țara în care locuiți, sistemul fiscal este construit pentru a găzdui proprietarii de afaceri în detrimentul ceasului Perforatore. Puteți să vă plângeți de această stare de lucruri sau să o utilizați în avantajul dvs.

Societățile în comandită simplă sunt impozitate cu rate modeste. De fapt, ele nu sunt impozitate deloc.Profiturile câștigate și pierderile suferite de societatea în comandită se transmit direct către partenerii înșiși, indiferent dacă sunt persoane fizice sau nu (trusturi, etc.). Societatea în comandită simplă este doar o conductă, spre deosebire de o corporație sau o societate comercială generală care plătește singuri taxele în plus față de proprietarii săi care plătesc taxe. (Mai mult, vezi:

Ce fel de investiții de capital privat sunt acolo? ) Să trecem prin asta. Corporațiile plătesc taxe federale, în majoritatea cazurilor impozite de stat și, în unele cazuri, chiar impozite municipale, înainte de a distribui venituri acționarilor. Deoarece cineva care deține acțiuni știe, trebuie să plătiți și impozite pe aceste distribuții. Aceasta este dubla impunere, care reprezintă încă două niveluri de impozitare decât cele pe care majoritatea membrilor unui parteneriat limitat ar dori să le plătească dacă o pot ajuta.

Șefii câștigați, cozi nu pierdeți

Dar ce se întâmplă dacă parteneriatul limitat pierde bani? Ei bine, asta nu este neapărat negativ. Din nou, pierderile trec către parteneri. Partenerii, în virtutea faptului că sunt investitori acreditați (și, prin urmare, nu sunt săraci), aproape sigur au degetele în alte plăci de investiții. Prin urmare, aceștia pot folosi pierderile în parteneriat limitat pentru a compensa câștigurile în altă parte. Manipularea necesită serviciile unui contabil fiscal profesionist, dar pentru majoritatea partenerilor limitați merită bine probleme. (Mai mult, vezi:

Returnările capitalului privat sunt atenuate de riscurile sale .) Parteneriatele limitate prezintă o diferență clară între venitul activ și cel pasiv, strict prin definițiile legale ale acelor termeni. Dacă nu îți faci o muncă fizică pentru un trai, venitul tău "activ" este probabil câștigat în circumstanțe pasive, în spatele unui birou într-un birou cu aer condiționat, de exemplu.

Nu te îmbogăți, cel puțin nu este suficient de bogat pentru a fi un partener general într-un fond de private equity, fără a avea capacitatea de a vă manevra în jurul codului de impozitare gigantic și în continuă schimbare. Aceste fonduri pot să plătească un dividend de facto, să decidă să fie o taxă de administrare și apoi să o clasifice ca pe o cheltuială de afaceri neimpozabilă. Chiar și mai bine, taxele legale de gestionare - pe care credeți că le-ați putea considera ca fiind salariale - în schimb dați dreptul managerilor la o reducere a profiturilor. Ceea ce înseamnă că aceste venituri sunt impozitate la rate ale câștigurilor de capital, spre deosebire de ratele obișnuite ale veniturilor obișnuite. În ciuda multiplelor încercări ale legiuitorilor federali ai ambelor părți de a reclasifica astfel de dobânzi ca venitul obișnuit, nu s-au schimbat prea multe în acest sens. (Mai mult, vezi:

Cum funcționează dividendele de capital privat ) Fondurile de hedging

Impozitarea fondurilor speculative este similară celei din capitalul privat, cel puțin în Statele Unite. Un fond de hedging este o altă formă de entitate de trecere, permițând fondului să funcționeze fără impozitare. În schimb, atunci când fondurile sunt distribuite partenerilor, aceste câștiguri (și pierderi) sunt impozitate la nivel individual. Acolo, aceștia ar putea fi impozitați la rate ale câștigurilor de capital pe termen lung sau ar putea fi impozitate la rate ale câștigurilor de capital pe termen scurt. Cel mai important, ei nu vor și niciodată nu vor fi impozitați ca venit obișnuit.

Linia de fund

În cazul în care bogații devin mai bogați, parteneriatele limitate sunt unul dintre motivele pentru care. Din nou, realitatea este că taxele sunt la fel de arcane și de aparent contraintuitive așa cum sunt ele prin design. Sistemul este construit pentru a recompensa beneficiarii de riscuri, deși solicită ca acei riscatori să aplice forța de muncă și nenumărate ore pentru a pregăti și, astfel, a minimiza obligațiile fiscale. Totul este legal și dacă credeți că este incorect ca Codul de venit intern să beneficieze de cei care își pot permite să facă investiții de 250 000 de dolari pentru început, rețineți că legile fiscale sunt scrise de (sau sub autoritatea) legiuitorilor și directorilor . (Pentru mai multe informații, consultați:

5 Active Numai categoriile ultra-bogate pot beneficia .