Cum a făcut Ray Dalio cel mai mare fond de hedging din lume

97% Owned - Economic Truth documentary - How is Money Created (Decembrie 2024)

97% Owned - Economic Truth documentary - How is Money Created (Decembrie 2024)
Cum a făcut Ray Dalio cel mai mare fond de hedging din lume

Cuprins:

Anonim

Ray Dalio este fondatorul celui mai mare fond de hedging din lume, Bridgewater Associates, care, începând cu luna trecută, administrează aproximativ 154 miliarde de dolari în investiții globale. Forbes estimează că valoarea netă a lui Dalio este de 15 USD. 3 miliarde, plasându-l în primele 30 de pe lista revistei cu cele mai bogate 400 de americani. Cu una dintre cele mai impresionante înregistrări din istoria industriei fondurilor speculative, viața și metodele neconvenționale ale lui Ray Dalio oferă un studiu fascinant pentru comercianții și investitorii care aspiră.

Viața timpurie

Născut în 1949 în cartierul Queens din New York, Ray Dalio a fost singurul copil. Tatăl său a fost un muzician de jazz care a interpretat atât clarinetul, cât și saxofonul; de la el Dalio a moștenit o iubire pe toată durata vieții de muzică.

Când Dalio avea opt ani, familia sa mutat în comunitatea suburbană Manhasset de pe Long Island. Deși nu era un student stelar, era muncitor, câștigând bani de la locuri de muncă aici și acolo, cum ar fi un traseu pe hârtie. De la vârsta de 12 ani, a lucrat ca un caddy la Clubul exclusiv Links Golf Club, unde piața de capital era un subiect comun de conversație.

Tânărul Dalio a învățat despre tranzacționarea acțiunilor de la membrii clubului și, cu 300 de dolari pe care și-o salva, a investit în Northeastern Airlines, un stoc accesibil de la 5 dolari pe acțiune. Sa dovedit a fi o mișcare norocoasă pe măsură ce compania a fost preluată la scurt timp după aceea, triplând valoarea acțiunilor.

Succesul său timpuriu la determinat să studieze și a început să se roage în rapoarte anuale și să caute sfaturi de la investitori experimentați. Dalio a continuat să investească cu succes în anii de liceu și și-a mărit considerabil contul în momentul în care a absolvit.

Învățământul Superior

În timp ce merge la Universitatea Long Island, Dalio a continuat să investească în piața de valori și a început să învețe despre contractele futures pe mărfuri. Piața futures a fost atrăgătoare în parte datorită cerințelor relativ scăzute de marjă care i-au permis să preia poziții mai mari cu mai puțin capital. Spre deosebire de liceu, Dalio a excelat academic în colegiu și mai târziu a obținut admiterea la Harvard Business School.

Cariera timpurie

După ce a absolvit Universitatea Harvard, a petrecut un an la Dominick & Dominick, LLC, în calitate de director de mărfuri. Ulterior sa mutat la Shearson Hayden Stone, unde a lucrat în departamentul futures pe mărfuri, oferind sfaturi despre riscul de acoperire a riscurilor. (Pentru mai multe detalii, a se vedea

Modul în care companiile folosesc derivate pentru riscul de acoperire. ) Totuși, după un dezacord fecal cu un șef departamental, a fost concediat de la companie. Bridgewater Associates

Dalio a înființat Bridgewater în 1975, la vârsta de 26 de ani, inițial operând din apartamentul cu două dormitoare. El a început prin consilierea clienților corporativi cu privire la riscurile de schimb valutar și de rată a dobânzii. Creșterea firmei a fost amplificată după ce a câștigat McDonald's (MCD

MCDMcDonald's Corp170.77 + 0. 41% creat de Highstock 4. 2. 6 ) și unul dintre principalii săi furnizori ca clienți. Bridgewater a continuat să gestioneze investițiile pentru Banca Mondială și Eastman Kodak Co. (KODK KODKEastman Kodak Co5, 200. 00% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) în anii 1980. Compania lucrează acum cu clienți care includ guverne străine, bănci centrale, fonduri de pensii și dotări universitare. Bazat în Westport, Conn., Este crescut la aproximativ 1, 500 de angajați. Ca și George Soros din Fondul Quantum, Dalio este un macro-investitor global care urmărește să profite de anticiparea tendințelor economice mondiale, utilizând o gamă de instrumente financiare. Diversificarea largă caracterizează strategia de investiții a firmei, evitând riscul asociat concentrării, este un sector unic. În calitate de analist, Dalio se ocupă de înțelegerea puzzle-ului legat de evenimentele economice și financiare.

În 2007, Bridgewater a prevăzut sfârșitul bulei de locuințe și împrumuturi și riscul de insolvabilitate între băncile mari. În urma crizei financiare din 2008, a obținut o performanță pozitivă atunci când majoritatea fondurilor au suferit pierderi mari. Pentru mai multe detalii, a se vedea

Criza financiară 2007-08 în revizuire . Remarcând despre calitatea operațiunii lui Dalio, fostul președinte al Rezervei Federale, Paul Volcker, a declarat pentru The Economist că uneori consideră că Dalio are " un personal mai mare și produce statistici și analize mai relevante decât Rezerva Federală. "

Cultura Bridgewater

La Bridgewater, adevărul și excelența sunt cele mai înalte valori. Dalio încurajează personalul să conteste opiniile și să găsească adevărul eliminând ego-ul de la luarea deciziilor. În 2011, Dalio a publicat un manual îndelungat intitulat "Principii", care a subliniat opiniile sale fundamentale privind investițiile și managementul corporativ. Criticii au descris uneori firma ca cultică, indicând liderul carismatic, valori bine definite și locație retrasă. (Biroul firmei este situat într-o zonă împădurită.)

Viața personală

Dalio și soția sa Barbara au patru fii și locuiesc în Greenwich, Conn. Se bucură de muzică rock, activități în aer liber și vânătoare. Dalio este, de asemenea, faimos un practicant vechi al meditației transcendentale.

Filantropia

În 2011, Dalio a semnat Gajul. Condusă de Bill Gates și Warren Buffett, Pledge Giving este un angajament al celor mai bogați indivizi și familii din lume de a da majoritatea bogăției lor filantropiei. El a creat și Fundația Dalio, cu active de peste 800 milioane de dolari, care a oferit sprijin în domenii precum conservarea și educația.

Linia de fund

Cu o durată medie de viață de cinci ani, majoritatea fondurilor speculative nu reușesc, ceea ce este în concordanță cu ipoteza pieței eficiente, care sugerează că este imposibil să se repete în mod repetat de-a lungul timpului pe o bază ajustată la risc. Bridgewater, cu 40 de ani de funcționare și o experiență impresionantă, este un outlier. Împreună cu o serie de alte firme, cum ar fi Renaissance Technologies, servește la subminarea credibilității ipotezei pieței eficiente.(Pentru mai multe detalii, a se vedea

Top 10 Firme de Hedge din lume .