a:

Unele dintre rapoartele financiare utilizate cel mai frecvent de către investitori și analiști pentru a evalua nivelul de risc financiar al societății și sănătatea financiară generală sunt raportul dintre datorie și capital, raportul datorii / capital propriu , rata de acoperire a dobânzii și gradul de efect de levier combinat.

Ratele de risc financiar sunt folosite în primul rând pentru a evalua structura capitalului societății și nivelul actual al riscului evaluat în funcție de nivelul datoriilor societății. Abilitatea unei companii de a-și gestiona în mod eficient datoriile restante este esențială pentru soliditatea financiară și capacitatea operațională a companiei. Nivelul datoriei și gestionarea datoriilor influențează în mod semnificativ profitabilitatea unei companii, deoarece fondurile necesare serviciului datoriei reduc marja de profit net și nu pot fi investite în creștere.

Raportul dintre datorie și capital este o măsură a efectului de levier care oferă o imagine de bază a structurii financiare a unei companii în ceea ce privește modul în care își valorifică operațiunile și o indicație a solidității sale financiare. Raportul dintre datorie și capital este pur și simplu o comparație a obligațiilor totale ale datoriei pe termen scurt și lung ale societății cu capitalul total furnizat atât de capitalurile proprii, cât și de finanțarea datoriei. Dimensiunile mai mari ale datoriilor / capitalului sunt preferate în general, deoarece aceasta indică o proporție mai mare a finanțării prin împrumuturi pentru finanțarea datoriei.

Raportul datoriilor / capitalurilor proprii (D / E) este un raport financiar cheie care oferă o comparație mai directă a finanțării prin datorii cu finanțare prin acțiuni. Este, de asemenea, un indicator al capacității unei companii de a-și îndeplini obligațiile datorate. Din nou, este preferată în general o valoare inferioară a raportului, deoarece aceasta indică faptul că societatea finanțează mai mult operațiunile prin resurse financiare proprii decât prin finanțarea datoriei. Companiile cu poziții de capital mai puternice sunt, de obicei, mai capabile să provoace căderi temporare în ceea ce privește veniturile sau nevoi neprevăzute pentru investiții de capital suplimentare. Ratele superioare D / E pot avea un impact negativ asupra capacității unei companii de a obține o finanțare suplimentară atunci când este necesar.

Rata de acoperire a dobânzii

Rata de acoperire a dobânzii este o măsură de bază a capacității unei companii de a-și gestiona costurile de finanțare pe termen scurt. Valoarea raportului indică numărul de ori pe care o societate le poate face plățile anuale obligatorii ale dobânzii aferente datoriei sale restante, cu câștigurile sale curente înainte de impozitare și dobândă. Rata de acoperire relativ scăzută indică o sarcină mai mare a serviciului datoriei față de societate și un risc corespunzător mai mare de insolvență sau insolvabilitate financiară. O valoare inferioară a raportului reprezintă o sumă mai mică a câștigurilor disponibile pentru a face plăți de finanțare și, de asemenea, înseamnă că societatea este mai puțin capabilă să facă față oricărei creșteri a ratelor dobânzilor.În general, un raport de acoperire a dobânzii de 1,5 sau mai mic este considerat ca o indicație a potențialelor probleme financiare legate de serviciul datoriei. Cu toate acestea, un raport excesiv de ridicat poate indica faptul că societatea nu reușește să profite de pârghiile sale financiare disponibile.

Gradul de pârghie combinată

Gradul de efect de levier combinat oferă o evaluare mai completă și mai completă a riscului total al unei societăți prin factorizarea atât a pârghiei de exploatare, cât și a pârghiei financiare. Acest raport de levier estimează efectul combinat atât al riscului de afaceri, cât și al riscului financiar asupra câștigurilor pe acțiune (EPS) ale companiei, având în vedere o creștere sau o scădere specifică a vânzărilor. Calculul acestui raport poate ajuta managementul să identifice cele mai bune nivele posibile și combinația de pârghii financiare și operaționale pentru firmă.