Tehnologia a perturbat nenumărate industrii din întreaga lume - de la divertisment la producție - și managementul portofoliului nu face excepție. În timp ce industria de administrare a activelor a fost relativ neatinsă până în anul 2000, schimbările tehnologice care au evoluat rapid au schimbat dramatic peisajul de atunci și multe dintre sarcinile tradiționale de gestionare a activelor ar putea deveni chiar depășite.

În acest articol vom examina câteva dintre modalitățile în care sa schimbat gestionarea activelor în ultimul deceniu și unde industria ar putea fi îndreptată în viitor datorită evoluției rapide a tehnologiei.

-> ->

Strategii active vs. pasive

Managementul activelor a fost, din punct de vedere istoric, un proces activ prin care managerii de investiții aleg și aleg investiții care, în opinia lor, vor produce profituri extraordinare pentru clienții lor. În timp ce fondurile pasive au depășit pragul de 1 triliu de active în 2013, investitorii au încă aproximativ trei ori această sumă cu manageri activi, pariind că vor depăși indicele de referință. (Pentru mai multe informații, consultați: Managementul activ: funcționează pentru dvs.? )

->

Potrivit studiului PWC intitulat Asset Management 2020: O Lumea Nouă curajoasă , investițiile alternative și pasive vor reprezenta 35% din industria de administrare a activelor până în 2020, low-pass cu produse pasive cu expunere largă pe piața beta. Aceste tendințe ar putea exercita presiuni asupra administratorilor de active tradiționale care se bazează pe structuri de taxe mari, în special având în vedere că mulți dintre aceștia nu sunt capabili să genereze alfa pe termen lung pentru clienți.

Multe fonduri de investiții pasive sunt operate de tehnologie care introduce automat tranzacții și menține niveluri adecvate de expunere. Creșterea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) ca o alternativă la fondurile mutuale a sporit această dinamică, din nou, alimentată de creșterea computerelor capabile să manipuleze sume mari de capital fără a fi nevoie de un manager activ de investiții. ( Utilizarea ETF-urilor pentru a construi un portofoliu rentabil )

Structuri de taxe inferioare

Managementul activelor a fost istoric o industrie foarte profitabilă, deoarece fondurile gestionate activ ar putea justifica o taxare mai ridicată prețurile. În anii 1980 și 1990, procentul de 2% perceput de multe fonduri nu a fost o afacere deosebit de importantă în raport cu rentabilitatea medie anuală de 18% pentru acțiunile din S.U.A. Această dinamică a început să se schimbe începând cu anul 2000, când stocurile din S.U.A. au înregistrat o medie de doar 4% anual.

În spatele reducerii dramatice a taxelor au existat mai mulți șoferi, mulți investitori ezită să plătească chiar și 1% în aceste zile. În timp ce creșterea fondurilor pasive a determinat cu siguranță presiuni asupra taxelor de fond active, tehnologia a contribuit, de asemenea, la o creștere dramatică a transparenței în ultimul deceniu.Investitorii pot compara cu ușurință fondurile după performanță și comisioane cu clicul unui mouse. ( > Aceste dinamici sunt susceptibile de a continua în viitor, pe măsură ce transparența continuă să crească, iar investitorii au o vizibilitate mai mare în ceea ce privește performanța / taxa dinamică. De fapt, noile tehnologii au făcut posibilă analizarea portofoliilor de fonduri prin filiere de reglementare și compararea diferențelor de taxe în contextul diferențelor de compoziție a portofoliului în timp - în plus față de performanță.

Creșterea automatizării

Managementul activelor a fost, din punct de vedere istoric, un joc foarte realist pentru consilierii financiari și alți profesioniști. Construite pe o bază de încredere, aceste relații au ajutat mulți consultanți financiari să perceapă destui bani pentru a-și câștiga existența și pentru a-și dezvolta o practică în timp - la fel ca orice alte profesii. Totuși, tehnologia ar putea schimba însăși natura acestor tranzacții și se întâmplă deja. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Cum Consultanții financiari se pot adapta la Robo-Advisors ) Companiile noi de software încearcă să automatizeze fiecare aspect al unei firme de administrare a investițiilor prin intermediul consultanților roboți. De exemplu, WealthFront a acumulat deja peste $ 1. 5 miliarde de active aflate în administrare, promițând să profite de tehnologie pentru a gestiona un cont de investiții personalizat, care este complet diversificat și reechilibrat automat - toate pentru o taxă de administrare foarte modestă de 0,25% pe an.

Conceptele mari de date ar putea fi utilizate pentru a face aceste procese chiar mai departe pe calea automatizării. De exemplu, istoricul de sănătate al unei persoane ar putea fi utilizat pentru a calcula un tabel actuarial și pentru a gestiona în mod eficient activele financiare în mod automat pe baza speranței de viață și a familiei lor sau să ia în considerare venitul personal atunci când se calculează mișcările avantajate în cadrul unui portofoliu. (Mai mult, vezi:

noul Robo-consilier al firmei Schwab ) valoare mai bună

Managementul activelor a constituit o sarcină dificilă și consumatoare de timp. clase de active și construirea de portofolii în foi de calcul în timp. Activat cu menținerea acestor modele voluminoase și reînnoirea portofoliilor cu mâna, tehnologia a ajutat de fapt industria de administrare a activelor în mai multe moduri diferite. (Mai mult, vezi:

Greseli majore în construcția portofoliilor .) Tehnologia a contribuit la îmbunătățirea drastică a eficienței operaționale a multor consilieri financiari prin reducerea procesării manuale. După introducerea unui algoritm de tranzacționare într-un computer, managerii de active pot permite calculatorului să facă automat calcule sau chiar să efectueze tranzacții în numele clienților, ceea ce le permite să se concentreze asupra altor modalități de a ajuta la construirea de valoare pentru clienții lor.

Consultanții financiari și managerii de active care se pot adapta mai rapid la tehnologie ar putea beneficia de o cotă de piață mai mare, pe măsură ce concurenții mai încet încearcă să mențină ritmul. Aceste dinamici ar putea genera oportunități pentru aceste grupuri de a genera venituri mai mari din activele mai mari aflate în administrare, în timp ce se confruntă cu o mai mare rentabilitate prin scăderea costurilor operaționale.(Mai mult, vezi:

4 pași pentru construirea unui portofoliu profitabil ) Linia de fund

Tehnologia a avut un impact dramatic asupra industriei de administrare a activelor în ultimul deceniu. În plus față de reducerea comisioanelor prin transparență și investiții mai eficiente, software-ul care exploatează puterea datelor mari ar putea transforma industria și mai mult și ar putea face ca multe dintre sarcinile tradiționale de gestionare a activelor să fie depășite în deceniul următor - lucruri importante pentru industrie.

În același timp, tehnologia ar putea ajuta, de asemenea, mulți administratori de active să-și îmbunătățească afacerea și să își sporească profitul. Cei care se adaptează rapid la tehnologie ar putea câștiga un avantaj competitiv față de concurență și ar putea construi o cotă de piață, reducând în același timp costurile operaționale. Dar, în cele din urmă, câștigătorii reali sunt clienții care beneficiază de taxe mai mici, o valoare mai mare și venituri mai bune. (Mai mult, vezi:

Vrei o carieră în managementul activelor? Citiți mai întâi .)