Câte o treime din investitori și consilieri nu au reușit niciodată să facă bani într-un mediu în creștere. Mulți investitori au petrecut mult timp contemplând provocările pe care le-ar putea aduce schimbarea mult așteptată a Rezervei Federale în ceea ce privește politica ratei dobânzii. Ei au îngrijorat cum le-ar afecta investițiile și care este cel mai bun mod de acțiune atunci când se ocupă de creșterea ratelor. Dar acum că sa întâmplat și cu așteptările ca următoarea fază a normalizării politicii Fed să fie mai degrabă modestă, în comparație cu ciclurile anterioare de întărire a ratelor, consilierii recomandă investitorilor să vină cu un plan bine gândit pentru viitorul portofoliilor lor.

Mișcarea Fed-ului

Mișcarea Fed-ului de a majora ratele dobânzilor în decembrie a fost departe de a fi neașteptată, dar ar putea însemna că este necesară o nouă abordare a investiției. Mișcarea a marcat prima dată când a ridicat rate începând cu 2006. La sfârșitul lunii decembrie mulți manageri de bani au crezut că anul 2016 ar fi un an bun pentru investitorii de acțiuni, datorită ratelor scăzute ale dobânzii, costurilor reduse ale energiei și lipsei inflației, creșterea economiei. Fie că se joacă așa, este cineva ghici; începutul anului 2016 a creat, cu siguranță, un motiv de îngrijorare. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Desființarea mandatului dublu al rezervei federale .)

În același timp, factorii de decizie politică au spus că ritmurile viitoare vor fi graduale. Comercianții consideră că majorarea ratei este un vot de încredere în economie, care ar trebui să fie un semn bun pentru așteptările companiilor. În acest nou mediu, consultanții vor căuta să-i ajute pe clienți să ia decizii cu privire la modul în care să-și păstreze cel mai bine activele, să-și mărească veniturile și să-și reducă impozitele pe venit.

De exemplu, unii consultanți recomandă clienților să evite asumarea unui risc mult mai mare prin implementarea unei combinații de strategii. Și în timp ce nu există nicio modalitate de a evita în totalitate riscul, atunci când vine vorba de reducerea expunerii la dobânzi mai mari, abordarea diversificată este adesea cel mai bun pariu. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cum puteți evalua capacitatea clienților dvs. de a avea riscuri .

Nu garantați obligațiuni

Prețurile și ratele dobânzilor au o relație inversă. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad. Aceasta înseamnă că obligațiunile cu scadență mai lungă sunt mai vulnerabile la ratele în creștere, deoarece ar putea fi blocate în rate mai mici pentru o perioadă mai lungă de timp. Dar, în timp ce unii investitori văd că obligațiunile cu durată scurtă reprezintă o soluție bună pentru a face față ratelor crescânde, este de așteptat ca aceste investiții pe termen scurt să aibă și un randament mai mic. Unii consultanți sugerează investitorilor să analizeze titlurile cu rată variabilă, cum ar fi împrumuturile bancare și titlurile de valoare protejate împotriva inflației Treasury (TIPS), care au rate ale dobânzii ajustabile, ceea ce le face mai puțin sensibile la creșterile ratelor dobânzilor.

Obligațiunile pe termen mediu se fac, de asemenea, în mod surprinzător de bine în această perioadă a ratei de creștere, astfel încât consilierii își avertizează clienții să nu-și recupereze prematur toate fondurile de obligațiuni doar pentru că se tem că ratele ar putea crește din nou. Cu doar o creștere treptată a ratelor așteptate, însoțite de o curbă plată a randamentelor și de rate scăzute pe termen lung, aceste obligațiuni continuă să ofere un avantaj. De fapt, mulți consilieri se așteaptă ca fondurile de obligațiuni intermediare să gestioneze următorul ciclu de înăsprire a Fed destul de bine sau chiar mai bine decât în ​​timpul unor perioade de creștere mai agresive pe care piețele le-au văzut în trecut. (Mai mult, vezi:

Cum pensionarii ar trebui să abordeze rata dobânzii ) Riscul de credit

Ratele de dobândă în creștere sunt de obicei un lucru bun, deoarece ele înseamnă că economia se întărește și riscul de credit este răsplătiți. De aceea, activele de credit, cum ar fi obligațiunile cu randament ridicat și portofoliul de credite securitizate, reprezintă, de asemenea, o opțiune bună pentru reducerea expunerii la rata dobânzii, în favoarea expunerii la riscul de credit. Creditul securitizat se traduce, de obicei, fără adăugarea expunerii corporative, deoarece riscul de credit este legat de riscul de capital și poate oferi o bază solidă pentru exploatațiile de calitate superioară, ceea ce este esențial dacă economia începe să încetinească creșterea economică, cred mulți analiști. Obligațiunile sub nivelul investițional reprezintă o altă opțiune pentru beneficiarii de riscuri și pot servi ca o completare binevenită a unui portofoliu în perioadele de creștere a ratelor dobânzilor. Asta pentru că acestea oferă venituri mari în perioadele de expansiune economică.

Datorită sensibilității scăzute la rata dobânzii, obligațiunile pe termen scurt pot, de asemenea, oferi investitorilor venituri modeste, dar de încredere și raporturi de rentabilitate mare. Astfel, unii analiști recomandă fonduri de obligațiuni fără restricții, care au flexibilitatea de a menține un echilibru adecvat între credit și riscul de durată. În acest fel, aceștia sunt capabili să prevină perioadele de incertitudine și să ofere o corelație scăzută cu piețele volatile de capital. (Mai mult, vezi:

Topul celor mai bune 5 fonduri de dobânda pentru anul 2016 ). Ambele fonduri de obligațiuni necondiționate și pe termen scurt oferă beneficiul sensibilității la dobânzi mai mici, randamente pentru investitori ca ratele de creștere. În general, obligațiunile pe termen scurt și mediu vor fi mai puțin sensibile la creșterea ratelor în mediul actual, deci investitorii ar putea dori să reducă expunerea la obligațiuni pe termen lung, spun consilierii.

REIT

În mediul actual de creștere, investitorii care caută acțiuni ar trebui să ia în considerare adăugarea trusturilor de investiții imobiliare (REIT) în portofoliul lor, spun unii consultanți. Datorită sensibilității lor economice, REIT-urile au avut performanțe bune în medii cu rata în creștere, în ciuda volatilității lor. Deși așteptările privind creșterea ratelor dobânzii continuă în 2016, investitorii ar putea dori să ia în considerare strategiile de investiții care includ toate clasele de active care au avut rezultate bune în condițiile ratei de creștere.

Linia de jos

Consilierii și investitorii știu de mult timp că a apărut o creștere a ratelor dobânzilor. De aceea este un moment bun pentru consilieri să-și ajute clienții să-și reevalueze portofoliul pentru a se asigura că profită de tot ce există pentru a oferi o economie îmbunătățită.(Pentru mai multe informații, consultați:

De ce cel mai bun moment pentru verificarea riscului de portofoliu este acum .)