Este doar o chestiune de timp înainte ca dobânzile istoric scăzute să înceapă să crească. Cu toate că experții din industrie sunt de acord că acest lucru este probabil să se accelereze mai târziu în acest an, este dificil să se prevadă exact când ratele vor crește și cât de mari vor urca. Din acest motiv, investitorii de obligațiuni ar trebui să pregătească un arsenal de strategii pentru a se proteja împotriva ratelor în creștere. Pregătirea este esențială, deoarece dezvoltarea și execuția strategiei necesită timp pentru a implementa corect.

-> ->

Durata de tăiere

În topul listei de sarcini, investitorii ar trebui să reducă expunerea obligațiunilor pe termen lung, în timp ce își consolidează pozițiile în obligațiuni pe termen scurt și mediu, decât obligațiunile cu scadență mai lungă care se blochează în rate în creștere pentru perioade mai lungi de timp. Dar, revenirea la un model de obligațiuni cu randament mai mic pe termen scurt are un compromis, deoarece obligațiunile pe termen scurt oferă un potențial de câștiguri mai reduse decât obligațiunile pe termen mai lung. O soluție la această problemă este aceea de a asocia obligațiunile pe termen scurt cu alte instrumente, inclusiv datoria cu rată variabilă, cum ar fi împrumuturile bancare și TIPS, a căror rată a dobânzii ajustabilă este mai puțin sensibilă la creșterea ratelor dobânzilor decât alte rate fixe - instrumente curate.

TIPS sunt ajustate de două ori pe an pentru a reflecta modificările din indicele prețurilor de consum din S.U.A., un indicator al inflației. Dacă nivelurile prețurilor cresc, plățile cuponului din TIPS reacționează similar. În ceea ce privește împrumuturile cu rată variabilă, aceste instrumente investesc în împrumuturi bancare mai riscante, ale căror cupoane plutesc la o rată mai mare decât rata dobânzii de referință. Astfel, acestea se ajustează la intervale periodice, odată cu schimbarea ratelor.

Câteva ETF TIPS de top includ Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55.46 + 0.20% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56.63 + 0.21% Creat cu Highstock 4. 2. 6 iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIP TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52, 33 + 0, 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

În mod similar, trei ETF-uri de mare dobândă cu rată variabilă sunt Fondul de rată a dobânzii flotante iShares

(NYSE Arca: FLOT

FLOTiSh Fltng Rt Bd50. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Gradul de Investiție Clasa Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30 74 + 0.05% > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Variații de Variabilitate a Gradei Investiționale ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 2. 6 ). Randamentele mai mici ale obligațiunilor pe termen scurt au avut efectul auxiliar de a declanșa un U. mai mare.Interesul investițional în obligațiunile europene periferice. Aceste obligațiuni guvernamentale cu venituri mai mari oferă refugiu din cauza incertitudinii economice de pe piețele emergente. Și programele potențiale de stimulare de la Banca Centrală Europeană sporesc și mai mult cererea pentru aceste titluri de valoare. Investitorii cu nervozitate pot alege să aducă la socoteală riscul cu investițiile cu venit fix, prin luarea în considerare a datoriilor corporative, fie de gradul investițional, fie de cele neinvestitive. Protejați-vă de riscul de credit și de volatilitatea sporită, totuși, prin diversificarea industriilor și a emitenților. În afară de obligațiunile tradiționale, investitorii inteligenți ar trebui să se uite la acțiunile producătoare de dividende, acțiunile preferențiale, trusturile de investiții imobiliare și obligațiunile convertibile. Alpinismul scării Mai presus de toate, metoda "legătura obligatorie" încercată și adevărată este cea mai des recomandată strategie de către consultanți și planificatori financiari. Scările obligatorii sunt succesiuni de obligațiuni - fiecare ajungând la maturitate la intervale discrete (trei luni, șase luni, 12 luni etc.). Pe măsură ce rata dobânzii urcă, fiecare obligațiune este răscumpărată și reinvestită în obligațiunile mai noi, cu rate mai mari. Procedura identică este folosită în mod similar și pentru scările CD. Un investitor cu un cont de 500 000 USD într-un cont de pe piața monetară, care câștigă un interes de 1%, scutește 400 de dolari pentru a cumpăra patru CD-uri separate de 100 000 de dolari, care se maturează la fiecare 60 de zile, începând cu două luni. În acest scenariu, investitorul reinveste CD-ul cu scadență fie în alt CD cu scadență identică, fie în oricare dintre scadențele diferite, în conformitate cu nevoile sale de lichiditate / flux de numerar. Alte oportunități

În timp ce investiția cu venituri fixe este cel mai tradițional mod de a valorifica ratele dobânzilor, investitorii în capitaluri proprii pot de asemenea să plătească în numerar prin vizarea consumatorilor finali de materii prime. Deoarece costurile materiilor prime tind să se mențină constant sau să scadă odată cu creșterea ratelor, companiile care le utilizează, fie în operațiunile lor zilnice, fie ca componente ale produselor lor finite, se bucură adesea de o creștere corespunzătoare a marjelor de profit. Producătorii de carne de vită și de păsări, de asemenea, au de câștigat printre ratele de dobândă escaladate, deoarece sunt susceptibile de a spori cererea, care rezultă din creșterea consumului, alături de scăderea costurilor. Și stocurile imobiliare tind să se descurce bine și în acest climat, făcând astfel case de construcție și societăți de construcții să joace și jocuri atractive, cel puțin până când prevalează bariera de ipoteci mai scumpe.

investitorii Forex ar trebui să se gândească la creșterea expunerii lor la dolarul american. Dolarul câștigă impuls față de alte valute atunci când ratele dobânzilor încep să crească, iar capitalul străin este direcționat către instrumentele denominate în dolari, cum ar fi notele, obligațiunile și facturile de trezorerie.

Fereastra de refinanțare

Deși este bine să se țină de o strategie lichidă cu venit fix, este în egală măsură inteligent ca proprietarii de case să refinanțeze ipotecile la cursurile actuale. Asigurarea unui credit ipotecar de 5%, apoi recoltarea unui randament sanatos pe scara dvs. de obligatiuni este un bilet catre profit. De asemenea, este prudent să cimentați ratele scăzute la creditele auto și alte datorii pe termen lung în timp ce puteți.

În general, ratele de alpinism înseamnă că instrumentele conservatoare încep să plătească rate mai mari. Prețul obligațiunilor junk și al altor oferte cu randament ridicat se situează, de regulă, cu mult mai mult decât cele ale problemelor guvernamentale sau municipale, prin urmare riscul instrumentelor cu randament ridicat poate depăși randamentele superioare, comparativ cu alternativele cu risc mai scăzut.

Linia de fund

Cunoașterea momentului în care dobânzile scăzute vor scădea și vor începe ascensiunea este un apel dificil. Dar cei care nu reușesc să se pregătească pentru mișcările ratei dobânzii vor pierde probabil un potențial semnificativ de profit și vor vedea că exploatațiile lor în numerar pierd valoare relativă. Cea mai bună strategie ar trebui să fie o combinație a mai multor strategii de acoperire a inflației.