Dacă doriți să oferiți portofoliului dvs. doar acea mică sumă suplimentară, fără a vă asuma riscuri prea mari sau dureri de cap pentru urmărirea investițiilor, luați în considerare fondurile sau ETF-urile tranzacționate la bursă.

Similar fondurilor mutuale, ETF-urile permit accesul la o serie de tipuri de acțiuni și obligațiuni (sau clase de active), oferă un mijloc eficient de a construi un portofoliu complet diversificat, includ strategii de gestionare index și mai activă și sunt compuse din acțiuni sau obligațiuni individuale. Dar ETF-urile diferă și de fondurile mutuale și de avantajele investitorilor.

AD:

Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile sunt tranzacționate ca orice stoc sau obligațiune și oferă lichidități pe tot parcursul zilei. Mai mult, ETF-urile nu plătesc, în general, dividende și câștiguri de capital - în schimb, distribuțiile sunt introduse în prețul de tranzacționare, permițând investitorilor să evite un eveniment impozabil.

În acest articol, vă vom arăta cum să adăugați aceste fonduri în portofoliul dvs. pentru al face mai lichid, mai ușor de utilizat și profitabil.

Tutorial: Totul despre fondurile tranzacționate la bursă (ETF)

Construcția portofoliilor
Teoria construirii portofoliilor moderne (MPT) este centrată pe conceptul că clasele de active se comportă diferit o alta. Aceasta înseamnă că fiecare clasă de active are propriul profil unic de risc și de rentabilitate și reacționează diferit în diferite evenimente și cicluri economice. Ideea de a combina diferite clase de active, fiecare cu atribute unice, reprezintă baza pentru construirea unui portofoliu diversificat. ETF-urile oferă investitorilor mici un vehicul pentru a realiza diversificarea clasei de active, reducând substanțial riscul general al portofoliului. (Pentru a afla mai multe despre MPT, vedeți Teoria portofoliilor moderne: O prezentare generală .

Reducerea riscurilor este un concept care înseamnă multe lucruri pentru mulți oameni; prin urmare, este justificată o scurtă discuție cu privire la utilizarea acesteia, în acest context.

Reducerea riscului
Mulți investitori consideră că, deținând un portofoliu de 30 sau mai multe titluri de stat cu capital mare din S.U.A., realizează o diversificare suficientă. Acest lucru este adevărat prin faptul că acestea se diversifică împotriva riscului specific societății, însă un astfel de portofoliu nu este diversificat în comparație cu comportamentul sistematic al stocurilor mari din Statele Unite.

De exemplu, rentabilitatea anuală totală de 10 ani pentru stocurile mari din Statele Unite, așa cum se vede în S & P 500 între 2006 și 2016 (până la 31 octombrie 2016), a fost de 6,7%. Cu toate acestea, riscul anualizat, măsurat prin deviația standard calculată pe baza rentabilității totale lunare pentru aceeași perioadă, a fost de 15,25%. Asta înseamnă că vă puteți aștepta în mod rezonabil să văd volatilitatea portofoliului dvs. de plus sau minus 15%. Un astfel de grad ridicat de volatilitate ar putea fi tulburător și conduce un comportament irațional, cum ar fi vânzarea din teamă sau cumpărarea și pârghia de lăcomie. Astfel, reducerea riscului, în acest context, ar implica minimalizarea fluctuațiilor lunare ale valorii portofoliului.

Multe clase de active ale ETF
Există multe expuneri din clasa de active pe acțiuni disponibile prin ETF-uri. Printre acestea se numără stocurile internaționale cu capacități mari, stocurile de capital mediu și mic din SUA, stocurile de pe piețele emergente și fondurile ETF sectoriale. Deși unele dintre aceste clase de active sunt mai volatile decât cele majore din SUA, în mod tradițional, ele pot fi combinate pentru a minimiza volatilitatea portofoliului cu un grad ridicat de certitudine. Pur și simplu, acest lucru se datorează faptului că ei în general "zig" și "zag" în direcții diferite în momente diferite. Cu toate acestea, în momente de stres extrem de pe piață, toate piețele de acțiuni tind să se comporte prost pe termen scurt. Din acest motiv, investitorii ar trebui să ia în considerare adăugarea de expuneri cu venit fix la portofoliile lor.

ETF-urile oferă de asemenea expunere la veniturile fixe nominale și inflaționate protejate de inflație. Spre deosebire de acțiuni, clasele de active cu venit fix oferă, în general, niveluri de volatilitate de la o singură cifră, făcându-le instrumente ideale pentru a reduce riscul portofoliului total. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie atenți să nu folosească venituri fixe prea mici sau prea mari, având în vedere orizonturile lor de investiții. Puteți cumpăra chiar ETF-uri care urmăresc mărfuri cum ar fi aurul sau argintul sau fondurile care câștigă atunci când piața globală cade.

Orizontul de investiții
Orizontul de investiții al unei persoane depinde, în general, de numărul de ani până la retragerea persoanei în cauză. Deci, absolvenții de colegiu recent au aproximativ un orizont de timp de 40 de ani (pe termen lung), persoane de vârstă mijlocie cu un orizont de timp de 20 de ani (la jumătatea perioadei), iar cei care se apropie sau au la pensie au un orizont de timp de zero -10 ani (termen scurt). Având în vedere faptul că investițiile în capitaluri proprii pot să depășească cu ușurință obligațiunile pe perioade atâta timp cât 10 ani și care suportă piețele pot dura mai mulți ani, investitorii trebuie să aibă o teamă sănătoasă față de volatilitatea pieței și să-și controleze riscul corespunzător. (Citiți mai multe despre orizonturile orare în Șapte greșeli comune de investitori și Anotimpurile vieții unui investitor ).

Să vedem un exemplu:

Exemplu - Ar fi oportun ca un recent absolvent al colegiului să adopte o alocare de capital de 100%. Dimpotrivă, ar fi inadecvat ca cineva la cinci ani de la pensionare să adopte o astfel de poziție agresivă. Cu toate acestea, nu este neobișnuit ca persoanele cu active insuficiente de pensie să parieze pe aprecierea pieței de capital pentru a depăși deficitele de economii. Aceasta este partea lacomă a comportamentului investitorilor, care ar putea deveni rapid să se teamă în fața unei piețe a ursului, ceea ce ar duce la rezultate dezastruoase. Rețineți că economisirea adecvată este la fel de importantă ca și cum vă structurați investițiile. (Aflați cine nu ar trebui să fie implicat în alocarea 100% a capitalului propriu în Fallația portofoliului de acțiuni .)

Avantajele ETF în construcția portofoliilor
În contextul construcției de portofolii, index ETF-uri) oferă multe avantaje față de fondurile mutuale. În primul rând, indexul ETF-urilor este foarte ieftin în raport cu orice fond mutual mutual gestionat în mod activ. Astfel de fonduri vor percepe în mod obișnuit circa 1-1,5%, în timp ce indicele de taxare a ETF-urilor ar putea fi atât de scăzut ca 0.05% ca în cazul Vanguard 500 Index ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237, 48-0, 13% creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Luați în considerare beneficiile de a economisi peste 1% din taxe pe un portofoliu de 1 milion de dolari - 10 000 de dolari pe an. Taxele de economisire se adaugă în timp și nu ar trebui să fie reduse în timpul procesului de proiectare a portofoliului.

În plus, indexul ETF-uri ocolește o altă capcană potențială pentru investitorii individuali: riscul ca fondurile cu amănuntul gestionate în mod activ să nu reușească. În general, investitorii individuali sunt adesea prost echipați pentru a evalua succesul potențial al unui fond administrat în mod activ. Acest lucru se datorează lipsei de instrumente analitice, accesului la managerii de portofoliu și lipsei generale a unei înțelegeri sofisticate a investițiilor. Studiile au arătat că, în general, managerii activi nu reușesc să bată indicii relevanți ai pieței în timp. Ca atare, alegerea unui manager de succes este dificilă pentru profesioniștii instruiți chiar și în domeniul investițiilor.

Investitorii individuali ar trebui, prin urmare, să evite managerii activi și necesitatea de a urmări, analiza și evalua continuu succesul sau eșecul. Mai mult decât atât, deoarece majoritatea randamentului portofoliului dvs. va fi determinat de expunerile din clasa de active, nu există un beneficiu mic pentru această urmărire. Evitarea managerilor activi prin indexarea ETF-urilor este încă o modalitate de a diversifica și reduce riscul portofoliului. (Pentru a afla mai multe despre management, citiți Words From The Wise On Management activ .)

Concluzie
ETF-ul indexului poate fi un instrument valoros pentru investitorii individuali în construirea unui portofoliu complet diversificat. Acestea oferă acces ieftin la expunerile sistemice la risc, cum ar fi diferitele clase de active ale fondurilor din S.U.A. și internaționale, precum și investițiile cu venit fix. Acestea sunt tranzacționate zilnic ca acțiuni și pot fi cumpărate ieftin prin firma dvs. de brokeraj cu discount preferat. Indexul ETF evită, de asemenea, riscurile de gestionare activă și durerile de cap de monitorizare și evaluare a acelor tipuri de produse. În ansamblu, ETF-urile index oferă investitorilor nesofisticați posibilitatea de a construi un portofoliu relativ sofisticat, cu puține dureri de cap și cu economii substanțiale de costuri. Luați în considerare în serios activitățile dvs. de investiții.