Deoarece America are cea mai mare economie din lume, are efecte imediate pe piețele globale. În prezent, există speculații, pe plan mondial, dacă SUA este sau nu pe cale să majoreze ratele dobânzilor - și cu toate indicatorii care indică o creștere a ratei, există preocupări legate de efectele ripple în restul lumii.

La un nivel de bază, creșterea ratelor dobânzilor merge mână în mână cu aprecierea monedelor. Iar în multe părți ale lumii, dolarul american este folosit ca punct de referință pentru creșterea economică actuală și viitoare. În țările dezvoltate, un puternic dolar este văzut într-o lumină pozitivă. Dar circumstanțele sunt diferite în economiile emergente.

După criza financiară din 2008, Rezerva Federală a pus în aplicare ani de relaxare cantitativă pentru a stimula redresarea economică, reducând ratele la aproape zero, unde au rămas pentru următorii șase ani. Ideea a fost să stimuleze investițiile, împreună cu cheltuielile de consum, și să scoată economia Americii din recesiune. În anii care au urmat, economia a început să se redreseze și, ca rezultat, Rezerva Federală a indicat că va crește din nou ratele dobânzilor. Din punct de vedere istoric, ratele dobânzilor în creștere au mers în mână cu un dolar american apreciat. Aceasta, la rândul său, afectează aspectele economice pe plan intern și în întreaga lume - în special piața de credit, mărfurile, stocurile și oportunitățile de investiții.

Obligațiunile de trezorerie

Valoarea titlurilor de stat americane este conectată direct la modificările ratelor dobânzilor din SUA, iar în SUA, curba randamentului Trezoreriei reflectă rapid modificările ratelor dobânzilor interne. Pe măsură ce curba randamentelor se mută în sus sau în jos, ratele globale sunt stabilite, în consecință. Întrucât obligațiunile de trezorerie sunt considerate un activ fără risc, orice altă garanție trebuie să ofere un randament mai ridicat pentru a rămâne atractiv și cu rate de dobândă care se așteaptă să crească, determinând investitorii globali să-și parcheze banii în SUA. presiunea de a rămâne atractivă. În cele din urmă, acest lucru ar putea împiedica nivelul de ocupare a forței de muncă în țările în curs de dezvoltare, împreună cu ratele de schimb și exporturile.

Datoria exprimată în dolari

Deoarece economia Statelor Unite continuă să înregistreze semne de creștere, creșterea ratelor dobânzilor poate fi mișcarea potrivită pentru America, deoarece QE se termină. În același timp, piețele emergente vor suferi. Datoriile în dolari SUA în afara Statelor Unite se ridică în prezent la 9 trilioane de dolari, iar piețele emergente cu o valoare de 3 dolari. 3 trilioane. Țări precum Turcia, Brazilia și Africa de Sud, care continuă să dețină deficite comerciale, își finanțează deficitele de cont curent prin formarea unei datorii denominate în dolari.În situațiile în care ratele dobânzilor din SUA cresc în timp ce dolarul se apreciază, rata de schimb dintre țările în curs de dezvoltare și Statele Unite tinde să se lărgească. Drept urmare, datoria exprimată în dolari datorată de națiunile în curs de dezvoltare crește și devine imposibil de gestionat.

Piața de credit

Frica de creșterea ratelor dobânzilor poate fi înrădăcinată în efectele lor contractuale asupra creditului și a ofertei de bani. Potrivit Econ 101, dobânzile mai mari conduc la o scădere a ofertei monetare și aprecierea dolarului. Arta în același timp, creditarea și contractul de credit de contract. Piețele de credit globale urmăresc mișcările de titluri de stat. Și, pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, costul creditului este, de asemenea. De la creditele bancare la ipoteci, devine mai scumpă împrumutul. Prin urmare, o creștere a costului capitalului poate împiedica consumul, producția și producția.

Consecințele cele mai profunde ale creșterii ratei dobânzii în America sunt susceptibile de a veni în detrimentul economiilor asiatice, accelerarea ieșirilor de capital din China și crearea mai multor instabilități în acea națiune care se confruntă deja cu turbulențe financiare. În ultimii șase ani, China a împrumutat de la bănci străine pentru a stimula creșterea economică. Această împrumut a fost alimentată de ratele dobânzilor mai mici. Cu toate acestea, în condițiile în care condițiile de creditare se vor agrava, împrumuturile externe către țările puternic îndatorate vor scădea semnificativ.

Piața mărfurilor

Petrolul, aurul, bumbacul și alte mărfuri globale sunt evaluate în dolari americani, iar o monedă puternică după o creștere a ratei ar crește prețul mărfurilor pentru deținătorii non-dolar. Economiile care se bazează în principal pe producția de mărfuri și o abundență de resurse naturale vor fi mai rele. Ca produse ale declinului industrial de bază în valoare, fluxurile de credit disponibile vor scădea.

Comerțul exterior

În ciuda modului în care ratele dobânzilor din SUA influențează negativ economia mondială, creșterea ratelor dobânzilor este benefică comerțului exterior. Dolarul mai puternic care va însoți creșterea ratei ar trebui să stimuleze cererea SUA pentru produse din întreaga lume, sporind profiturile corporative atât pentru companiile naționale, cât și pentru cele străine. Deoarece fluctuațiile pieței bursiere reflectă convingerile legate de creșterea sau contractarea industriilor, spikele de profit rezultate vor conduce la raliile pieței de valori.

Linia de fund

Ratele dobânzilor reprezintă indicatori fundamentali ai creșterii economice. În SUA, mișcarea Rezervei Federale de a spori ratele dobânzilor este de așteptat să stimuleze creșterea și exuberanța investitorilor, temperând însăși economia. (Rata mai mare a dobânzii poate ajuta o economie să evite capcanele de supraproducție și bulele de active alimentate de datorii ieftine). În timp ce preocuparea principală a Fed este economia Statelor Unite, ea va acorda o atenție deosebită efectului creșterii ratei acesteia asupra comerțului exterior; pe piețele mondiale de credit și de mărfuri.