Deși un stoc cu o valoare intrinsecă semnificativ mai scăzută decât prețul de piață curent poate indica faptul că stocul este supraevaluat, acest lucru nu înseamnă neapărat că stocul ar trebui evitat.
Privind disparitatea dintre valoarea intrinsecă și prețul de piață este cunoscută în lumea investițiilor ca examinând raportul preț-carte (P / B). În ceea ce privește terminologia, valoarea intrinsecă este egală cu valoarea contabilă și prețul pieței este egal cu valoarea de piață. Valoarea contabilă este suma pe care un acționar ar primi, teoretic, dacă societatea ar fi lichidată; este de obicei considerat a reflecta valoarea reală a companiei. Prețul pieței este ceea ce tranzacționează acțiunile, dar nu este neapărat ceea ce merită.
Prețul de piață al unei acțiuni aproape întotdeauna variază într-o oarecare măsură din valoarea contabilă. Motivul principal al acestui lucru este conceptul de cerere și ofertă. Prețul de piață al unui stoc reflectă cererea actuală pentru stoc. Dacă există o cerere mare de către investitori pentru un anumit stoc, prețul de piață al acțiunii crește peste valoarea contabilă. Deși un stoc poate apărea cel puțin temporar supraevaluat, nu înseamnă că acesta nu trebuie cumpărat sau cel puțin luat în considerare. Supra-și subevaluarea are loc zilnic. Scopul pentru orice investitor este de a cumpăra un nivel scăzut și de a vinde un nivel ridicat, iar dacă analiza analizată de investitor este că un stoc poate fi probabil vândut în viitor pentru un preț mai mare decât prețul său actual de piață, atunci poate fi o investiție excelentă, indiferent de valoarea intrinsecă curentă a companiei. Comercianții sunt conștienți de faptul că valoarea contabilă nu este complet sigură. De exemplu, activele necorporale nu sunt ușor de reflectat în valoarea contabilă.
Rata P / B este doar o măsură a evaluării capitalului propriu. Analiștii examinează de obicei o companie și prețul acțiunilor din mai multe unghiuri pentru a obține cea mai corectă evaluare a valorii reale. O bună măsură de evaluare completă a unei comparații P / B este raportul rentabilității capitalului propriu (ROE), care indică cât de eficient o companie folosește capitalul social pentru a genera profituri suplimentare.
Care este diferența dintre valoarea intrinsecă și valoarea curentă de piață?
Descoperă diferențele dintre valorile intrinseci și cele ale pieței, ceea ce face ca primul să fie dificil de determinat și cum cererea investitorilor afectează acesta din urmă.
Ce înseamnă dacă valoarea de piață a unei acțiuni este semnificativ mai mare decât valoarea contabilă pe acțiune comună?
Aflați cum investitorii și analiștii compară valoarea de piață a acțiunilor la valoarea contabilă pe acțiune comună; descoperiți ce valoare de piață mai mare poate indica.
De ce ar fi un stoc care plătește un dividend mare și consistent să aibă o volatilitate mai mică a prețurilor pe piață decât un stoc care nu plătește dividende?
