Republica Bolivariană a Venezuelei trece printr-o fază haotică, cu o încetinire a creșterii economice, o inflație anuală de peste 60% și o lipsă de bunuri esențiale în magazine. Venezuela a fost afectată de probleme economice de ceva timp, însă fragilitatea economiei sale a devenit evidentă atunci când câștigurile de schimb valutar ale exporturilor de petrol ale țării au început să se evaporă, pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut la jumătate într-o perioadă de câteva luni. Problemele din Venezuela pot fi în mare parte învinuite de economia gestionată în mod necorespunzător, de politicile populiste, de sistemul disfuncțional al cursului de schimb și de criza dolarului care decurge din ea.

Sistemul de schimb valutar

Bolivarul venezuelean (VEF), moneda oficială a Venezuelei, a fost supus unui sistem controlat de peste 12 ani. Deși a suferit devalorizări periodice, este încă supraevaluat la cursul de schimb oficial. Cu toate acestea, valoarea sa este de aproximativ 30 de ori mai mică pe piața neagră. Venezuela are un sistem complex de rată de schimb multilaterală, care oferă cursuri de schimb diferite. Primul curs de schimb oferit este cursul oficial de schimb, destinat importului de alimente și medicamente cu rata de 6 3 VEF per USD. Această rată este rezervată numai pentru câteva circumstanțe și este extrem de supraestimată. Cea de-a doua rată de schimb pentru sectoarele prioritare se presupune că este bazată pe licitații, dar este destul de fixă, în prezent de aproximativ 12 VEF per USD, se numește Sistemul auxiliar de administrare a valutei străine I sau SICAD I. Există o altă rată SICAD II introdus în martie 2014 și este puțin mai realist, la circa 52 VEF pe USD. Guvernul controlează aceste trei rate. În afara cadrului guvernamental, însă, există realitatea amară - piața neagră, unde cursul de schimb este de aproape 190 VEF pe dolarul american, potrivit lui DolarToday. com.

În februarie 2015, guvernul din Venezuela a anunțat un nou sistem al cursului de schimb în încercarea de a decontoneza moneda. Noul mecanism nu pune capăt sistemului de niveluri, ci permite cumpărarea și vânzarea legală a bolivarilor în care prețul monedei va fi stabilit de forțele cererii și ofertei, i. e. , rata pieței.

Pe noul sistem, primul nivel, care vinde dolari la 6. 3 VEF per USD, continuă așa cum este. Cu toate acestea, SICAD I și II vor fi fuzionate și vor fi utilizate pentru anumite sectoare și importuri la nivelul guvernării reglementate de 12 VEF per USD. Acesta va fi cel de-al doilea nivel. Noul mecanism, SIMADI sau sistemul valutar marginal, va fi cel de-al treilea nivel. În cadrul SIMADI, achiziționarea și vânzarea de valută străină de către întreprinderi și persoane fizice va fi permisă la prețul stabilit de forțele pieței. Pentru moment, în opinia președintelui Venezuelei, Nicolás Maduro, noul sistem va reprezenta doar trei până la cinci procente din tranzacțiile dolarului, deoarece sistemul va fi inițial în "încercarea de încercare".

Sistemul SIMADI în prima sa zi de tranzacționare a fost de 170. 1 VEF per USD, o devalorizare de facto de aproximativ 2698% față de cursul oficial oficial nerealist de 6,3 VEF per USD. Deși a fost încă mai puternic decât rata de piață neagră de aproximativ 178 VEF pe USD în aceeași zi.

Crunchul dolarului

Deși Venezuela este un important exportator de țiței, acesta depinde de importuri pentru aproape orice altceva. Astfel, dolarul câștigat pe exporturile de petrol este prețios, deoarece acestea sunt folosite pentru a plăti factura de import. Guvernul eliberează petrodolarii săi la rate subvenționate în mod artificial, iar această "subvenție" pe dolar a dat naștere unor probleme economice și sociale, deoarece nu ajunge la omul obișnuit, ci este manipulată de afluent.

Sistemul de schimb valutar venezuelean oferă rate diferite pentru diferite persoane, în funcție de scop. Deși ar putea fi acceptabilă o cotă preferată pentru importurile esențiale, problemele pornesc atunci când ratele preferate sunt accesibile doar celor influenți. Acest lucru, împreună cu un sistem care susține arbitrajul monedei datorită ratelor diferite pentru dolari din țară, a distrus soldul. Spune, de exemplu, că un om de afaceri influent pune o cerere guvernului pentru suma de 100.000 de dolari pentru a importa spray-ul de reducere a durerii. El trebuie să plătească 100, 000 X 6. 3 = 630, 000 VEF pentru a obține dolari. Omul de afaceri poate folosi aceste dolari în avantajul său, el poate importa spray-uri de ajutor în valoare de doar 10 000 de dolari și poate vinde restul de dolari pe piața neagră înfloritoare, pentru a obține 90 000 x 180 (presupusă) = 16, 200, 000 VEF . Deci, omul de afaceri a câștigat mult mai mult decât a investit inițial - dar, în acest proces, a creat o "lipsă" de spray-uri de ameliorare a durerii, care vor fi acum vândute la rate mai mari decât costurile, alimentând inflația.

Guvernul venezuelean a vândut în jur de 11 dolari. 4 miliarde USD în 2014 și intenționează să vândă 8 miliarde USD în 2015, la o rată oficială de 6,3 VEF per USD, potrivit lui Barclay. 70 la sută și 25 la sută din importurile țării sunt plătite în dolari schimbate la 6. 5 VEF (oficial) și 12 VEF (SICAD I now SICAD). Acest lucru explică lipsa imensă de produse esențiale și prețuri în creștere. Graficul de mai jos prezintă cursurile de schimb oficiale și neoficiale din țară. Diferența dintre cele două rate sa lărgit în timp.

Supraevaluarea monedei naționale dăunează într-un alt mod. În situațiile în care cursul oficial de schimb este fix și devalorizarea nu este neobișnuită, oamenii tind să dețină dolari în loc de moneda lor proprie și să vândă acele dolari atunci când moneda suferă devalorizare (sau vinde dolari pe piața paralelă pentru a obține mai mult din moneda națională ). Pe măsură ce mai mulți oameni încep să câștige bani cu ușurință în acest fel, încep să ceară un dolar și, în cazurile în care este foarte scăzut, prețul pieței negre crește. Acest lucru împinge în continuare inflația și inflația mai mare împinge din nou prețul dolarului. Astfel, într-un fel, inflația și rata dolarului încep să se hrănească reciproc.(Citirea aferentă, a se vedea: Importanța inflației și a PIB-ului)

Linia de fund

Introducerea SIMADI de către guvernul venezuelean este primul pas către un sistem de curs valutar bazat pe piață. Dar reprezintă doar cinci procente din bursele dolarului, ceea ce nu este suficient pentru a rezolva probleme cum ar fi criza dolarului. În ceea ce privește partea pozitivă, acest lucru poate determina oamenii să opteze pentru sistemul de rată legală garantată de guvern, și nu pentru piața neagră, deoarece diferența dintre aceste două nu este substanțială. Guvernul Maduro se teme de pierderi politice dacă devaluează cursul oficial de schimb pentru a ușura inflația în țară, deoarece prețurile mărfurilor vor crește. Dar decalajul dintre "artificialitate și realitate" trebuie să fie îndeplinit treptat pentru sănătatea economică a țării pe termen lung, deoarece acest lucru va împiedica arbitrajul monetar și comercializarea neagră a monedelor și bunurilor.