Piața valutară generală este, în general, mai mult decât piața globală de acțiuni. De ce? Piața de capital, care este într-adevăr o piață a multor acțiuni individuale, este guvernată de micro-dinamica anumitor companii. Piața valutară, pe de altă parte, este condusă de tendințe macroeconomice, care uneori necesită ani pentru a juca. Aceste tendințe se manifestă cel mai bine prin perechile majore și monedele blocului de mărfuri. Aici analizăm aceste tendințe, examinând unde și de ce apar. Apoi, de asemenea, ne uităm la ce tipuri de perechi oferă cele mai bune oportunități pentru tranzacționarea în funcție de interval. (Tranzacționați 10 dintre cele mai populare perechi valutare pe noul nostru simulator de tranzacționare pe forex, FXtrader.)

Majors
Există doar patru perechi de monede importante în valută, ceea ce face ca acesta să fie destul de ușor de urmărit pe piață. Acestea sunt: ​​

• EUR / USD - euro / dolar SUA
• USD / JPY - dolar american / yen japonez
• GBP / USD - dolar american
• / Franc elvețian

Este de înțeles de ce Statele Unite, Uniunea Europeană și Japonia ar avea cele mai active și lichide monede din lume, dar de ce Marea Britanie? Până la urmă, din 2005, India are un PIB mai mare (3,3 miliarde de dolari, față de 1,7 miliarde pentru Marea Britanie), în timp ce PIB-ul Rusiei (1,4 miliarde dolari) și PIB-ul Braziliei (aproape 1,5 miliarde de dolari) o producție economică totală. Explicația, care se aplică pe o mare parte a pieței valutare, este tradiția. U.K. a fost prima economie din lume care a dezvoltat piețe de capital sofisticate și, la un moment dat, a fost lira sterlină, nu dolarul american, care a servit ca monedă de rezervă mondială. Din cauza acestei moșteniri și din cauza primatului londonez ca centru al tranzacțiilor valutare globale, lira este încă considerată una dintre principalele valute ale lumii.

Pe de altă parte, francul elvețian își are locul printre cele patru mari companii datorită faimoasei neutralități și prudenței fiscale din Elveția. La un moment dat, francul elvețian a fost susținut de 40% din aur, însă pentru mulți comercianți de pe piața valutară este încă cunoscut ca "aur lichid". În vremuri de turbulențe sau stagflații economice, comercianții se îndreaptă spre francul elvețian ca monedă în condiții de siguranță.

Cea mai mare pereche majoră - de fapt singurul instrument financiar cel mai lichid din lume - este EUR / USD. Această pereche tranzacționează aproape 1 trilion de dolari pe zi de valoare noțională de la Tokyo la Londra la New York, 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână. Cele două monede reprezintă cele două mari entități economice din lume: S.U., cu un PIB anual de 11 trilioane de dolari și zona euro cu un PIB de aproximativ 10 dolari. 5 trilioane.

Deși creșterea economică a SUA a fost mult mai bună decât cea a zonei euro (3,1% vs.1,6%), economia zonei euro generează excedente comerciale nete, în timp ce S.U. conduce deficite comerciale cronice. Poziția superioară a bilanțului zonei euro și dimensiunile mari ale economiei zonei euro au făcut ca euro să fie o alternativă atractivă pentru dolarul american. Astfel, multe bănci centrale, inclusiv Rusia, Brazilia și Coreea de Sud, au diversificat unele dintre rezervele lor în euro. În mod evident, acest proces de diversificare a luat timp, la fel ca și multe dintre evenimentele sau schimbările care afectează piața valutară. Acesta este motivul pentru care unul dintre atributele cheie ale tranzacționării cu succes în valută este o perspectivă pe termen lung.

Observați semnificația termenului lung
Pentru a vedea importanța acestei perspective pe termen lung, aruncați o privire la Figura 1 și Figura 2, care utilizează ambele metode simple de deplasare (trei SMA) filtru.

Figura 1: Graficele cursului de schimb EUR / USD de la 1 martie la 15 mai 2005. Notă actualele acțiuni ale prețurilor sugerează choppiness și un posibil început de trend descendent ca toate cele trei medii simple mobile se aliniază unul sub altul.

Figura 2: Graficele cursului de schimb EUR / USD din august 2002 până în iunie 2005. Fiecare bara corespunde unei săptămâni, nu unei zile (ca în figura 1). Și în această diagramă pe termen lung, apare o viziune complet diferită - trendul ascendent rămâne intact cu fiecare mișcare în jos făcând nimic mai mult decât oferind punctul de plecare pentru noi maxime.

Filtrul cu trei filtre SMA este o modalitate bună de a măsura puterea tendinței. Premisa de bază a acestui filtru este că dacă tendința pe termen scurt (SMA de șapte zile) și tendința intermediară (SMA pe 20 de zile) și tendința pe termen lung (SMA de 65 de zile) sunt toate aliniate într-o direcție , atunci tendința este puternică.

Unii comercianți se întreabă de ce folosim 65 SMA. Răspunsul adevărat este că am luat această idee de la John Carter, un comerciant futures și educator, deoarece acestea erau valorile pe care le-a folosit. Dar importanța filtrului cu trei SMA nu se află în valorile SMA specifice, ci mai degrabă în interacțiunea tendințelor de preț pe termen scurt, intermediar și pe termen lung furnizate de SMA. Atât timp cât utilizați proxy rezonabile pentru fiecare dintre aceste tendințe, filtrul cu trei SMA va oferi o analiză valoroasă.

Privind la EUR / USD din două perspective de timp, putem vedea cât de diferite pot fi semnalele de tendință. Figura 1 afișează acțiunea zilnică a prețurilor pentru lunile martie, aprilie și mai 2005, care arată mișcări îndoielnice cu o tendință de deplasare clară. Figura 2, însă, prezintă datele săptămânale pentru toate anii 2003, 2004 și 2005 și prezintă o imagine foarte diferită. În conformitate cu figura 2, EUR / USD rămâne într-un trend ascendent, în ciuda unor corecții foarte clare de-a lungul timpului.

Warren Buffett, renumitul investitor care este bine cunoscut pentru realizarea tranzacțiilor pe termen lung, a fost foarte criticat pentru că a ținut pe poziția sa masivă în EUR / USD, care a suferit pierderi de-a lungul drumului. Privind formarea din Figura 2, cu toate acestea, devine mult mai clară de ce Bufetul poate avea ultimul râs.

Monedele blocurilor de mărfuri
Cele mai lichide monede de pe piețele valutare sunt USD / CAD, AUD / USD și NZD / USD.Dolarul canadian este cunoscut ca "loonie", dolarul australian drept "Aussie" și dolarul din Noua Zeelandă drept "kiwi". Aceste trei națiuni sunt exportatori extraordinari de mărfuri și, adesea, se manifestă foarte puternic în concordanță cu cererea pentru fiecare marfă de export primar.

De exemplu, aruncați o privire la Figura 3, care arată relația dintre dolarul canadian și prețurile la țiței. Canada este cel mai mare exportator de petrol către S.U.A. și aproape 10% din PIB-ul Canadei cuprinde sectorul de explorare a energiei. USD / CAD tranzacționează invers, astfel încât puterea dolarului canadian creează o scădere în pereche.

Figura 3: Această diagramă arată relația dintre loonie și prețul țițeiului. Economia canadiană este o sursă foarte bogată de rezerve de petrol. Diagrama arată că, pe măsură ce prețul petrolului crește, devine mai puțin costisitor pentru o persoană care deține dolarul canadian pentru a cumpăra dolari americani.

Deși Australia nu are multe rezerve de petrol, țara este o sursă foarte bogată de metale prețioase și este al doilea mare exportator de aur din lume. În figura 4, putem vedea relația dintre dolarul australian și aur.

Figura 4: Această diagramă analizează relația dintre prețurile Aussie și aur (în dolari SUA). Observați cum un raliu în aur din decembrie 2002 până în noiembrie 2004 a coincis cu o creștere puternică în dolarul australian.

În comparație cu monedele și marile blocuri de mărfuri, ambele oferind comercianților cele mai puternice și mai lungi oportunități de tendință, crossover-urile din valută prezintă cele mai bune tranzacții legate de interval. În valută, încrucișările sunt definite ca perechi valutare care nu au USD ca parte a asocierii. EUR / CHF este o astfel de cruce, și a fost cunoscut a fi probabil cea mai bună pereche de legături la nivel de comerț. Unul dintre motive este, bineînțeles, că există o foarte mică diferență între ratele de creștere ale Elveției și ale Uniunii Europene. Ambele regiuni au surplusuri de cont curent și aderă la politici fiscale conservatoare.
O strategie pentru comercianții cu rază de acțiune este determinarea parametrilor intervalului pentru pereche, împărțirea acestor parametri cu o linie mediană și cumpărarea pur și simplu sub valoarea mediană și vânzarea deasupra acesteia. Parametrii gamei sunt determinate de nivelul ridicat și scăzut între care prețurile fluctuează pe o perioadă de timp. De exemplu, în EUR / CHF, comercianții cu amănuntul ar putea, pentru perioada cuprinsă între mai 2004 și aprilie 2005, să stabilească 1.5550 ca vârf și 1.5050 ca fundul intervalului cu 1. 5300 linia mediană delimitând zonele de cumpărare și de vânzare . (Vezi Figura 5 de mai jos).

Figura 5: Graficul EUR / CHF (din mai 2004 până în aprilie 2005), cu 1.5550 ca partea de sus și 1.5050 ca fundul intervalului și 1. 5300 pentru linia mediană. O strategie de comercializare a gamei implică vânzarea deasupra medianului și cumpărarea sub media.

Amintiți-vă că comercianții cu rază de acțiune sunt agnostici în ceea ce privește direcția (pentru mai multe detalii, vezi

Tendința sau intervalul de tranzacționare ). Ei doresc pur și simplu să vândă condiții relativ supra-cumpărate și să cumpere condiții relativ excedentare. Monedele încrucișate sunt atât de atractive pentru strategia limitată, deoarece reprezintă perechi valutare din țări similare din punct de vedere cultural și economic; dezechilibrele dintre aceste valute revin adesea la echilibru. Este greu de constatat, de exemplu, că Elveția ar intra într-o depresiune, în timp ce restul Europei se extinde în mod vesel. Totuși, același tip de tendință spre echilibru nu poate fi spus pentru stocurile de natură similară. Este destul de ușor să ne imaginăm cum, de exemplu, General Motors ar putea face faliment chiar dacă Ford și Chrysler continuă să facă afaceri. Deoarece monedele reprezintă forțe macroeconomice, ele nu sunt la fel de susceptibile la riscuri care se produc la nivel micro - așa cum sunt stocurile individuale ale companiei. Astfel, valutele sunt mult mai sigure la comerț.

Cu toate acestea, riscul este prezent în toate speculațiile, iar comercianții nu ar trebui niciodată să vândă nici o pereche fără o pierdere de oprire. O strategie rezonabilă este utilizarea unui stop la jumătate din amplitudinea intervalului total. În cazul gamei EUR / CHF pe care am definit-o în figura 5, oprirea ar fi la 250 de sâmburi peste nivelul maxim și 250 sub nivelul scăzut. Cu alte cuvinte, dacă această pereche a ajuns la 1. 5800 sau 1.4800, comerciantul ar trebui să-l oprească din comerț, deoarece probabil că s-ar fi spart zona.

În timp ce EUR / CHF are un interval relativ strâns de 500 de sâmburi pe parcursul anului prezentat în Figura 5, o pereche ca GBP / JPY are o gamă mult mai mare la 1800 de sâmburi, care este prezentat în Figura 6. Ratele dobânzilor sunt motivul pentru care există o diferență.

Diferența dintre rata dobânzii dintre cele două țări afectează intervalul de tranzacționare al perechilor de valută. Pentru perioada prezentată în Figura 5, Elveția are o rată a dobânzii de 75 puncte de bază (bps), iar ratele zonei euro sunt 200 bps, creând o diferență de numai 125 bps. Cu toate acestea, pentru perioada prezentată în figura 6, ratele dobânzilor din U.K sunt la 475 bps, în timp ce în Japonia - care este prins de deflație - ratele sunt de 0 bps, ceea ce face o diferență enormă de 475 bps între cele două țări. Regula de bază în forex este cea mai mare diferență a ratei dobânzii, cu atât este mai volatilă perechea.
Figura 6: Această diagramă arată GBP / JPY (din decembrie 2003 până în noiembrie 2004). Observați că intervalul din această pereche este de aproape 1800 de sâmburi!

Pentru a demonstra în continuare relația dintre intervalele de tranzacționare și ratele dobânzilor, este prezentat un tabel cu diferite încrucișări, diferențele dintre rata dobânzii și cea maximă de transfer de la mare la cea inferioară în perioada mai 2004 - mai 2005.

Curs valutar

(în puncte de bază)

Rata dobânzii (în puncte de bază)	12 luni > AUD / JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550 1000 GBP / JPY GBP - JPY - 0
475	/ CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400
1950	EUR / GBP	EUR / JPY	EUR - 200 / JPY - 0
200	1150	EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75
> CHF - 75 / JPY - 0	75	650	În timp ce relația nu este perfectă, este cu siguranță substanțială.Rețineți cum perechile cu spreaduri mai mari ale ratei dobânzii tranzacționează de obicei în intervale mai mari. Prin urmare, atunci când intenționează să adopte strategii de tranzacționare pe scară largă în valută, comercianții trebuie să fie conștienți de diferențele de rată și să se adapteze corespunzător volatilității. Nerespectarea diferenței de rată a dobânzii ar putea transforma ideile potențial profitabile în propoziții pierdute.
Piața valutară este incredibil de flexibilă, încadrându-se atât pe comercianții cu tendință, cât și pe cea a comercianților, dar, ca și în cazul succesului în orice întreprindere, cunoașterea corectă este esențială.	Impactul cursurilor de schimb Bolivar din Venezuela Sistemul complex de schimb al venezuelei a fost o cauză majoră a problemelor sale economice. Examinăm impactul și oferta și cererea Bolivarului. ÎNțelegeți efectele indirecte ale cursurilor de schimb | Investițiile Au o influență enormă asupra economiei. Cursurile de schimb pot afecta în mod indirect multe dintre cele mai importante aspecte ale vieții noastre. Impactul cursurilor de schimb asupra economiei Japoniei Există o diferență între efectele traducerii și efectele reale pe care le aduc leagănele FX. Ne uităm la diferența și cum se schimbă Japonia.