Ciclul piețelor financiare prin perioade de oportunitate și de risc într-un proces continuu de descoperire a prețurilor care se desfășoară prin dezvoltarea modelului. Aceste cicluri afișează proprietăți fractale, care apar independent în cadrul unor perioade mai mici și mai mari, care se aliniază la strategiile comune de tranzacționare și investiții. Jucătorii de pe piață caută un profit maxim la cel mai mic risc posibil prin tehnicile de colocare care ajustează expunerea la ciclurile care influențează strategiile actuale. (Pentru a afla mai multe, consultați: Cicluri de piață: Cheia pentru returnări maxime ).

Măsurile de protecție a comerțului măsoară tehnicile curente și ajustează rapid schimbările de mediu, o tehnică de control asemănătoare cu cea a unui animal de companie preferat. Reglați-o strâns atunci când riscul este excesiv și oportunitățile sunt greu de găsit și slăbiți-o atunci când piețele sunt în trend în favoarea dvs., cu un obiectiv clar de a trece de la un nivel de preț la altul. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Ciclul stocului: ceea ce trebuie să scadă trebuie să scadă ).

Collateralul strâns sau în vrac merge cu tehnicile de scoatere a banilor din piață. Partea lungă sau scurtă numai comercianții trebuie să-și strângă colierele atunci când tendințele favorabile slăbesc, dând naștere unor condiții sau tendințe legate de intervalul de timp în direcția opusă. Actorii de pe piață, la fel de confortabili cu strategiile laterale și scurte, trebuie să-și strânge gulerele în intervalele de tranzacționare, însă să le slăbească în timpul mitingurilor și vânzărilor.

Comercianții activi ar trebui să stabilească zilnic - înaintea deschiderii pieței - și apoi să se adapteze dacă condițiile se schimbă printr-o inversare, o pauză sau o altă schimbare a comportamentului de pe piață. Primul dvs. loc de muncă în stabilirea unui guler este de a decide nivelul corect al infracțiunii vs. apărare pentru acea sesiune. La rândul său, aceasta afectează patru variabile care afectează expunerea globală. Dacă aceasta este prima dată când aplicați un guler, scrieți-l și priviți-l adesea în timpul zilei de tranzacționare pentru a confirma că analiza dvs. are sens. (Asigurați-vă că: Nu vă uitați gulerul de protecție) .

Variabilele de coliziune

Condițiile loose pentru guler favorizează mai multe poziții, dimensiuni mai mari, perioade de deținere mai lungi și o strategie care urmărește tendința. Condițiile de îngrădire tare favorizează poziții mai puține, dimensiuni mai mici, perioade de deținere mai scurte și o strategie de tranzacționare a leagănului. Tehnici pe termen lung rar se răstoarnă într-o zi sau o săptămână, astfel încât tranzițiile prin gulere libere și strânse nu trebuie să fie șocante sau inconfortabile. Mai degrabă citiți fiecare zi de piață și faceți mici ajustări, pe baza caracteristicilor tehnice descrise mai jos, dar amânați schimbări mari pentru o analiză în weekend.

Gulerele libere suportă expunerea în sectoarele cu creștere ridicată, sectoare mari de tehnologie și capace mici, în timp ce opririle sunt stabilite mai departe de acțiunea curentă pentru a se menține poziționate prin mișcări mici.Utilizarea marjelor crește substanțial în aceste condiții, atât timp cât riscul suplimentar este clar înțeles. Perioada de exploatare este, de asemenea, sporită, permițând profiturile să se desfășoare, în timp ce strategiile de scalare sunt folosite pentru a crește expunerea ori de câte ori noile semnale de cumpărare sau vânzare vin în afara.

Gulerele tari suportă expunerea în numerar, în primul rând, deoarece reducerea pierderilor devine mai importantă decât obținerea profitului. Expunerea la capitalul propriu tratează tipul de condiții nefavorabile în vigoare. Intervalul limitat de intervale de timp poate sprijini jocurile în utilități, obligațiuni și titluri cu randament ridicat, în timp ce tendințele adverse ar trebui să reducă participarea la zero, cu excepția cazului în care sunt la fel de calificați în jocurile lungi și scurte. În acest caz, gulerul slăbește, favorizând strategii agresive de vânzare în lipsă. (Pentru mai multe informații, consultați: Strategia de volatilitate a pieței: Collars ).

Piețele de oportunitate

Înțelepciunea pieței arată că 80% din profiturile anuale sunt înregistrate în doar 20% din zilele în care piețele sunt deschise. Este important să recunoașteți aceste condiții oportuniste cât mai curând posibil și să stabiliți un guler liber pentru a prinde fructele care se agață. Convergența dintre trei indicatori majori, S & P 500, Nasdaq 100 și Russell 2000 marchează o trăsătură comună în medii cu oportunități ridicate, astfel încât prima dvs. sarcină este de a compara indicii unul cu celălalt, în căutarea convergenței. (Așa cum se subliniază în: Citiți tendințele pieței cu analiza convergenței-divergenței ). Acest lucru are trei forme:

• Indicii majori înregistrează valori ridicate și valori mai ridicate la unison în trepte ascendente, sau niveluri mai joase și inferioare scăzute la unison în trend descrescător.
• Câștigurile sau pierderile procentuale între indicii indică o preferință pentru alocările de risc-creștere-peste-siguranță în tendințele ascendente și alocarea riscului de siguranță-peste-creștere în decursul scăderii.
• Indicatorii majori se apropie mai sus de creșteri ale EMA-urilor de 50 și / sau 200 de zile în ascendente și sub scăderea EMA-urilor cu 50 și / sau 200 de zile în direcții descrescătoare. (Vezi Aflați cum funcționează gestionarea comerțului cu EMA de 200 de zile ).

Comportamentul convergent trebuie să se potrivească direcției expunerii dvs. pentru a susține un guler liber în acea sesiune sau în timpul săptămânii respective, în conformitate cu perioada de deținere a strategiilor dvs. actuale. Aceasta este o distincție importantă deoarece o perioadă de deținere pe o perioadă de mai multe săptămâni este probabil să întâmpină o varietate de condiții de piață, iar la rândul său, să solicitați gulerului să abordeze o gamă mai largă de variabile decât comerțul pe zi sau comerțul cu leagăn peste noapte.

Alți factori tehnici adaugă sprijin pentru un guler liber:

• Scăderea indicelui de volatilitate a pieței CBOE (VIX) în jumătatea inferioară a limitelor intervalului săptămânal în trepte ascendente și în creștere de la VIX la maxime multiweek în trend descendent.
• O listă cuprinzătoare de noi maxime de 52 săptămâni pentru expunere lungă și minimă de 52 de săptămâni pentru vânzări în lipsă.
• Tehnologie sau lider de capacitate redusă pentru expunere îndelungată și conducere cu randament ridicat sau chip albastru pentru vânzări în lipsă.
• Sentimentul public pozitiv în Investors Intelligence și Asociația Americană a Investitorilor Individuali pentru antrenamente și sentimente negative în tendințe descendente.

Utilizați bunul simț atunci când vă gândiți la un guler liber fără condiții de susținere.De exemplu, este posibil să tranzacționați un sector fierbinte care acționează bine pe o piață dură. Prin toate mijloacele, aplicați un guler liber, atâta timp cât divergența bullish rămâne în vigoare. Țineți un ochi pe VIX în timp ce tranzacționați aceste mavericks pentru că cresc VIX, mai ales atunci când imprimă săptămânal sau maxim lunar, se traduce de multe ori într-o corelație strânsă între indicii majori și sectoarele individuale.

Piețele adverse

Condițiile negative legate de raza de acțiune controlează acțiunea prețurilor prin majoritatea anului de tranzacționare. (Pentru mai multe informații, consultați: Comercializarea direcției corecte Înțelegerea axei intervalului de tendință ). Plasați un guler strâns cu un accent mai mare pe controlul pierderilor decât pe creșterea profiturilor în aceste perioade, deoarece piața va face tot posibilul pentru a vă alege buzunarul, fie prin pierderi de șoc, fie prin costuri ocazionale nefavorabile. (Aflați mai multe în: 5 reguli de angajament pentru tranzacționare pe piețe dure ).

Aceste perioade de consolidare prezintă caracteristici tehnice comune:

• Indicii majori se confruntă reciproc în tendințe sau modele conflictuale, cu variații ale prețurilor într-un indice care nu găsesc confirmarea într-un alt index.
• Câștigurile sau pierderile procentuale între indicii arată variații mari, S & P500 conducând adesea în timp ce Nasdaq 100 și Russell 2000 prezintă un comportament îndelungat.
• Gapurile indexului se umple rapid, adesea în prima oră a zilei de tranzacționare.
• EMA-urile de 50 și 200 de zile se transformă lateral și în linie dreaptă, în timp ce prețurile indicele cresc în mod repetat aceste niveluri.
• Sondajele indică apatie, mai degrabă decât un sentiment puternic ascendent sau încrezător.
• VIX tranzacționează în jumătatea superioară a gamei săptămânale sau lunare.
• Noile liste înalte și joase de 52 de săptămâni se usucă.
• Puțini lideri apar în ambele direcții, majoritatea alocând capital în sectoare defensive.

Producția de profit este mai dificilă atunci când indicii majori sunt în conflict unul cu celălalt. Tendințele au tendința să se spulbere, în timp ce puține titluri de valoare tipăresc noi valori sau valori scăzute, generând domenii de tranzacționare care funcționează împotriva strategiilor de tendință în ambele direcții. Numerarul este rege în aceste perioade, iar jucătorii de pe piață așteaptă o mulțime de oportunități de tranzacționare pe leagăn produse de aceste condiții. (Pentru lecturi corelate, vezi: Momentum Trading with Discipline ).

Linia de fund

Nu are sens să se comercializeze o tendință de runaway cu aceeași expunere ca și intervalul de tranzacționare întrerupt sau divergent. Tehnicile de colocare recunosc aceste schimbări comportamentale și adaptează strategia de tranzacționare astfel încât să corespundă caracteristicilor de risc pe termen scurt și lung.