Piețele emergente (uneori denumite și piețe emergente) sunt piețe care lucrează pentru a deveni economii avansate. Deși nu există o listă formală, convenită asupra țărilor care sunt considerate piețe în curs de dezvoltare, numeroase organizații internaționale, cum ar fi Banca Mondială și Organizația Mondială a Comerțului, generează propriile liste.

Piețele emergente pot prezenta venituri atractive și diversificare internațională pentru investitori. Aceste piețe prezintă, de asemenea, riscuri unice pe care investitorii trebuie să ia în considerare includerea riscului politic, valutar, lichiditate și instituțional. Aceste riscuri unice sunt în plus față de riscurile mai cunoscute investitorilor, cum ar fi riscul de piață, de firmă și de credit.

Riscul politic

Riscul politic se referă la riscurile care rezultă din schimbarea politicilor guvernamentale sau guvernamentale care pot avea un impact negativ asupra unei investiții. Riscul politic este destul de amplu și surprinde evenimente cum ar fi schimbările legislative, acordurile comerciale, legislația privind investițiile, legile muncii, cursele, terorismul, războiul și alegerile politice. Riscul politic crește, pe măsură ce orizontul de timp al investițiilor devine mai lung, deoarece este mai greu de anticipat riscurile politice în viitor. De asemenea, cu cât mai mult în viitor, cu atât mai mare este probabilitatea ca un eveniment politic să afecteze negativ o investiție.

Riscul politic atenuant poate fi destul de dificil. Investitorii pot încerca să atenueze riscul politic prin diversificare - prin investiții în mai multe țări diferite, un eveniment politic negativ într-o țară va afecta doar o parte din portofoliul total al investitorului. Această strategie poate eșua dacă există o răspândire semnificativă a riscului politic dintr-o țară în alta, cum ar fi de la un conflict internațional.

Riscul valutar (uneori numit și riscul de schimb valutar) este riscul ca o mișcare a cursului de schimb să aibă un impact negativ asupra randamentului investitorului. Piețele în curs de dezvoltare sunt deosebit de susceptibile de volatilitatea cursului de schimb și, prin urmare, prezintă un risc valutar mai mare decât monedele mai stabile.

Investitorii pot încerca să atenueze riscul valutar prin mecanisme de acoperire a riscurilor, însă acestea nu sunt întotdeauna disponibile pentru toate piețele în curs de dezvoltare. Moneda de acoperire a riscurilor este, de obicei, realizată prin contracte futures, contracte forward sau opțiuni care oferă unui investitor cu un curs de schimb stabilit la un moment dat în viitor. Unii investitori vor alege să nu atenueze riscul valutar fie pentru că este prea scump, fie cred că rata de schimb se va muta în favoarea lor. Investiția fără mecanisme de acoperire a riscurilor este cunoscută ca o poziție dezvăluită și are ca rezultat câștiguri și pierderi potențiale mai mari decât o poziție acoperită prin utilizarea unui hedging.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca o investiție să fie dificilă de ieșire și de conversie în valută. Acest risc este prezent atunci când există puțini cumpărători și vânzători pe o piață, ducând la spread-uri mai mari de ofertă-ofertă. Pe piețele nelichide, investitorii ar putea să-și reducă în mod constant prețul de vânzare până când găsesc un cumpărător dispus. În scenariile extreme, este posibil să nu existe cumpărători la orice preț.

Acest risc poate fi ridicat la piețele în curs de dezvoltare, deoarece piețele secundare de capital și de îndatorare nu sunt adesea la fel de lichide ca și piețele dezvoltate. Investitorii care doresc să reducă riscul de lichiditate ar trebui să caute investiții care au un volum semnificativ și consistent de tranzacționare. Investitorii pot dori, de asemenea, să înțeleagă modul în care funcționează schimburile valutare și în special rolul factorilor de decizie ai pieței.

Riscul instituțional

Riscul instituțional este riscul legat de standardele și reglementările piețelor de capital din țările în curs de dezvoltare. De exemplu, piețele de capital din țările în curs de dezvoltare pot avea standarde contabile mai puțin stricte, supravegherea reglementară mai puțin puternică și aplicarea insuficientă a tranzacțiilor cu privilegiate.

În timp ce riscul instituțional este dificil de atenuat, există niște pași pe care investitorii îl pot lua. Investitorii vor dori să se perfecționeze în ceea ce privește mediul de reglementare, contabilitate și tranzacționare pe piețele pe care intenționează să le investească, permițând investitorilor să evite complet piețele pe care le consideră prea riscante. Investitorii pot dori, de asemenea, să ia în considerare cine este firma de audit a firmei în care este investit. Cel mai bine este să mergeți cu firme de audit internaționale mari, bine-cunoscute.

Linia de fund

Piețele emergente pot oferi investitorilor oportunități de creștere atractivă și oportunități de diversificare. Investitorii vor dori să studieze și să înțeleagă riscurile crescute asociate investițiilor în piețele emergente. Investitorii trebuie să decidă să încerce să atenueze unele dintre riscuri sau să înțeleagă și să accepte riscurile acestor investiții. (Citiți mai multe pe piețele emergente, aici:

Piețele emergente: Analiza PIB-ului din Columbia.