Trimiteți un videoclip // www. Investopedia. com / termeni / m / mutualfund. asp

Ce este un "fond mutual"

Un fond mutual este un vehicul de investiții alcătuit dintr-un fond de bani colectat de la mai mulți investitori în scopul investirii în valori mobiliare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, instrumente ale pieței monetare și alte active. Fondurile mutuale sunt gestionate de manageri de bani profesioniști, care alocă investițiile fondului și încearcă să producă câștiguri de capital și / sau venituri pentru investitorii fondului. Portofoliul unui fond mutual este structurat și menținut astfel încât să corespundă obiectivelor de investiții menționate în prospectul său.

-> ->

BREAKING "Fondul mutual"

Fondurile mutuale dau investitorilor mici sau individuali acces la portofolii de acțiuni, obligațiuni și alte titluri de valoare administrate profesional. Prin urmare, fiecare acționar participă proporțional la câștigurile sau pierderile fondului. Fondurile mutuale investesc într-o cantitate mare de valori mobiliare, iar performanța este de obicei urmărită ca o modificare a plafonului total al pieței fondului, obținută prin agregarea performanței investițiilor subiacente.

Unitățile de fond mutuale sau acțiunile pot fi cumpărate sau răscumpărate, după cum este necesar, la valoarea activului net curent (NAV) pe acțiune, care este uneori exprimată ca NAVPS. Valoarea VAN a unui fond este derivată prin împărțirea valorii totale a valorilor mobiliare în portofoliu cu valoarea totală a acțiunilor în circulație.

Mai multe despre fondurile mutuale

Un fond mutual este atât o investiție cât și o companie actuală. Acest lucru poate părea ciudat, dar nu este altfel decât modul în care o parte din AAPL este o reprezentare a Apple, Inc. Când un investitor cumpără stoc Apple, el cumpără proprietatea parțială a companiei și a activelor sale. În mod similar, un investitor al unui fond mutual cumpără proprietatea parțială a societății fondului mutual și a activelor sale. Diferența este că Apple se află în afacerea de a face smartphone-uri și tablete, în timp ce o companie de investiții mutuale este în favoarea investițiilor.

Fondurile mutuale colectează bani de la publicul investitor și utilizează banii pentru a cumpăra alte titluri, de obicei acțiuni și obligațiuni. Valoarea societății de fond mutual depinde de performanța titlurilor pe care se decide să le cumpere. Deci, atunci când cumpărați o parte dintr-un fond mutual, cumpărați de fapt performanța portofoliului său.

Fondul mutual mutual deține sute de valori mobiliare diferite, ceea ce înseamnă că acționarii fondurilor mutuale câștigă o diversificare importantă la un preț foarte scăzut. Luați în considerare un investitor care doar achiziționează Google stoc înainte de compania are un sfert rău. El își pierde o mare valoare, deoarece toți banii lui sunt legați de o singură companie. Pe de altă parte, un investitor diferit poate cumpăra acțiuni ale unui fond mutual care se întâmplă să dețină un stoc Google. Când Google are un trimestru rău, ea pierde doar o fracțiune atât de mult pentru că Google este doar o mică parte din portofoliul fondului.

Căutați fondul mutual potrivit? Aflați care broker oferă cel mai bun investitor al fondului de investiții prin citirea recenziilor brokerului Investopedia.

Trimiteți un videoclip // www. Investopedia. com / termeni / m / mutualfund. asp Share Video00: 0004: 0704: 07 04: 07

Fondurile mutuale sunt companii virtuale care cumpără fonduri de acțiuni și / sau obligațiuni recomandate de un consultant de investiții manager de fonduri. Administratorul fondului este angajat de un consiliu de administrație și are obligația legală de a lucra în interesul acționarilor fondului mutual. Majoritatea managerilor de fonduri sunt, de asemenea, proprietari ai fondului, deși unii nu sunt.

Sunt foarte puțini alți angajați într-o companie de investiții mutuale. Consilierul de investiții sau managerul de fonduri pot angaja unii analiști pentru a ajuta la alegerea investițiilor sau pentru a efectua cercetări de piață. Pentru a calcula valoarea activului net (NAV) a fondului sau valoarea zilnică a fondului mutual care determină creșterea sau scăderea prețurilor acțiunilor, se păstrează un contabil fond. Fondurile mutuale trebuie să aibă un ofițer de conformitate sau doi, probabil un avocat, pentru a ține pasul cu reglementările guvernamentale.

Majoritatea fondurilor mutuale fac parte dintr-un aparat de investiții mult mai mare; cele mai mari au sute de fonduri mutuale separate. Unele dintre aceste companii de fonduri sunt nume cunoscute publicului larg, cum ar fi Fidelity Investments, Grupul Vanguard, T. Rowe Price și Oppenheimer Funds.

Tipuri de fonduri mutuale

Fondurile mutuale sunt împărțite în mai multe tipuri de categorii, reprezentând tipurile de valori mobiliare pe care le investește administratorul fondurilor mutuale.

Una dintre cele mai mari este categoria veniturilor fixe. Un fond mutual cu venit fix se concentrează asupra investițiilor care plătesc o rată fixă ​​de rentabilitate, cum ar fi obligațiuni de stat, obligațiuni corporative sau alte titluri de creanță. Ideea este că portofoliul fondului generează o mulțime de venituri din dobânzi, care pot fi transmise acționarilor.

Un alt grup intră sub denumirea de "fonduri index". Strategia de investiții se bazează pe convingerea că este foarte greu și, adesea, costisitor, să încerce să bată în mod constant piața. Deci, managerul de index indexulează pur și simplu acțiuni care corespund unui indice important al pieței, cum ar fi S & P 500 sau Dow Jones Industrial Average. Această strategie necesită mai puține cercetări din partea analiștilor și a consultanților, astfel încât să existe mai puține cheltuieli pentru a mânca returnări înainte de a fi transmise acționarilor. Aceste fonduri sunt adesea concepute pentru investitori sensibili la costuri.

Dacă un investitor dorește să obțină o expunere diversificată pe piața de capital din Canada, poate investi în indexul S & P / TSX Composite, care este un fond mutual care acoperă 95% din piața de capital din Canada. Indicele este conceput pentru a oferi investitorilor un indice de referință larg care are caracteristicile de lichiditate ale unui indice mai restrâns. Indicele compozit al S & P / TSX cuprinde în mare parte sectoarele financiare, energetice și materiale ale pieței bursiere din Canada, cu alocări sectoriale de 35,54%, 20,15% și respectiv 14,16%. Performanța fondului este urmărită ca variație procentuală față de plafonul total de piață ajustat.

Alte tipuri comune de fonduri mutuale sunt fondurile de pe piața monetară, fondurile echilibrate, fondurile sectoriale, fondurile de capital și chiar fondurile de fonduri sau fondurile mutuale care cumpără acțiuni ale altor fonduri mutuale.

Comisioane pentru fondurile mutuale

În fondurile mutuale, comisioanele sunt clasificate în două categorii: comisioanele anuale de funcționare și comisioanele acționarilor. Taxele anuale de administrare a fondurilor sunt percepute ca procentaj anual al fondurilor aflate în gestiune, de obicei cuprinse între 1-3%. Taxele acționarilor, care se prezintă sub formă de comisioane și comisioane de răscumpărare, sunt plătite direct de către acționari atunci când achiziționează sau vând fondurile.

Taxele anuale de exploatare sunt colectiv ca rata de cheltuieli. Rata de cheltuieli a unui fond este sumarea taxei sale de consiliere sau a comisiei de administrare și a costurilor administrative. În plus, taxele de vânzare sau comisioanele pot fi evaluate pe front-end sau back-end, cunoscut ca încărcătura unui fond mutual. Atunci când un fond mutual are o sarcină front-end, taxele sunt evaluate atunci când acțiunile sunt achiziționate. Pentru o sarcină de back-end, taxele de fond mutual sunt evaluate atunci când un investitor își vinde acțiunile.

Uneori, însă, o societate de investiții oferă un fond mutual neîncărcat, care nu are nici o comision sau o taxă de vânzare. Aceste fonduri sunt distribuite direct de o societate de investiții, nu prin intermediul unei părți secundare.

Unele fonduri percep taxe și penalități pentru retragerile anticipate.

Câștigați fonduri mutuale de acțiuni

Dacă doriți să obțineți cel mai mare câștig pentru banii dvs., puteți lua în considerare fonduri mutuale cu "acțiuni curate", o clasă relativ nouă de acțiuni ale fondurilor mutuale dezvoltate ca răspuns la Departamentul forței de muncă al SUA regulă fiduciară. Potrivit unui raport recent al Morningstar Inc., acțiunile curate ar putea salva investitorii cu cel puțin 0,50% în schimburi în comparație cu alte oferte ale fondurilor mutuale. Chiar și mai bine, investitorii ar putea beneficia de o economie suplimentară de 0,20%, deoarece consilierii lor vor avea acum sarcina de a recomanda fonduri care sunt în interesul investitorilor, potrivit raportului.

Cotele curate au fost concepute, împreună cu acțiuni T de mică încărcătură și o serie de alte clase de acțiuni noi, pentru a îndeplini obiectivele fiduciare prin abordarea problemelor legate de conflictele de interese și comportamentul discutabil dintre consilierii financiari. În trecut, unii consultanți financiari au fost tentați să recomande clienților opțiuni mai scumpe de fonduri pentru a aduce comisioane mai mari. În prezent, majoritatea investitorilor individuali cumpără fonduri mutuale cu acțiuni A prin intermediul unui broker. Această achiziție include o încărcare frontală de până la 5% sau mai mult, plus comisioane de administrare și taxe în curs de distribuire, cunoscute și ca taxe 12b-1. În plus, încărcăturile pe A diferă destul de puțin, ceea ce poate crea un conflict de interese. Cu alte cuvinte, consilierii care vând aceste produse pot încuraja clienții să cumpere ofertele de încărcare mai mare.

Curățarea acțiunilor și a celorlalte clase noi elimină această problemă prin standardizarea taxelor și a sarcinilor, sporind transparența pentru investitorii fondului mutual. "Întrucât regula privind conflictul de interese intră în vigoare, majoritatea consultanților vor oferi probabil acțiuni T din fondurile mutuale tradiționale … în locul acțiunilor A pe care le-ar fi oferit înainte", scrie co-autori ai raportului Aron Szapiro, directorul politicii Morningstar cercetare, și Paul Ellenbogen, șeful soluțiilor globale de reglementare."Aceasta va salva investitorii imediat și va ajuta la alinierea intereselor consultanților cu cele ale clienților lor. "

De exemplu, un investitor care transferă 10 000 $ într-un cont individual de pensionare (IRA) utilizând o cotă T ar putea câștiga aproape 1 800 de dolari pe o perioadă de 30 de ani, comparativ cu un fond mediu de acțiuni, la analiză. Raportul prevede, de asemenea, că acțiunile T și acțiunile curate se compară favorabil cu acțiunile "nivelului de sarcină" C, care, în general, nu au o încărcătură front-end, dar au o taxă de distribuție anuală de 1% 12b-1.

- Bine ca acțiunile T, acțiunile curate sunt chiar mai bune: oferă un preț uniform pe întreaga suprafață și nu percep taxe de vânzări sau taxe anuale de 12b-1 pentru serviciile de fonduri. Fondurile americane, Janus și MFS sunt toate societățile de fond care oferă în prezent acțiuni curate.

Avantajele fondurilor mutuale

Diversificarea:

Diversificarea sau amestecarea investițiilor și a activelor într-un portofoliu pentru reducerea riscului reprezintă unul dintre avantajele investiției în fonduri mutuale. Cumpărarea stocurilor individuale ale companiilor în comerțul cu amănuntul și compensarea acestora cu stocurile din sectorul industrial, de exemplu, oferă o oarecare diversificare. Dar un portofoliu cu adevărat diversificat are valori mobiliare cu diferite capitalizări și industrii, precum și obligațiuni cu scadențe diferite și emitenți. Cumpărarea unui fond mutual poate realiza o diversificare mai ieftină și mai rapidă decât prin cumpărarea de valori mobiliare individuale.

Economiile Scale

: Fondurile mutuale oferă, de asemenea, economii de scară. Cumpărarea o economisește investitorul din numeroasele comisioane necesare pentru a crea un portofoliu diversificat. Achiziționând doar o singură siguranță la un moment dat duce la taxe mari de tranzacționare, care vor consuma o bună parte a investiției. De asemenea, investitorul individual de la 100 la 200 de dolari pe care un investitor individual ar putea să-l poată permite nu este de obicei suficient pentru a cumpăra o mulțime de acțiuni, dar va cumpăra multe acțiuni ale fondurilor mutuale. Denumirile mai mici ale fondurilor mutuale permit investitorilor să profite de medierea costurilor în dolari.

Acces facil:

Tranzacționarea pe principalele burse de valori, fondurile mutuale pot fi cumpărate și vândute cu ușurință, făcându-le investiții foarte lichide. Și când vine vorba de anumite tipuri de active, cum ar fi acțiunile străine sau mărfurile exotice, fondurile mutuale sunt adesea cel mai fezabil mod - de fapt, uneori singurul mod - de a participa investitorii individuali.

Managementul profesional: Majoritatea managerilor privați și neinstituționali de bani se ocupă numai cu indivizi cu valoare netă ridicată - persoane cu șase cifre (cel puțin) să investească. Dar fondurile mutuale sunt gestionate de manageri, care își petrec zilele cercetând titlurile de valoare și elaborând strategii de investiții. Deci, aceste fonduri oferă un mod ieftin pentru investitorii individuali de a experimenta (și sper să beneficieze de) gestionarea banilor profesioniști.

Toate aceste elemente fac ca fondurile mutuale să fie o opțiune atractivă pentru investitorii tineri, novici și alți investitori individuali care nu doresc să-și gestioneze în mod activ banii: oferă lichidități ridicate; ele sunt relativ ușor de înțeles; o bună diversificare, chiar dacă nu aveți prea mulți bani să vă răspândiți; și potențialul de creștere economică bună.De fapt, mulți americani investesc deja în fonduri mutuale prin planurile lor 401 (k) sau 403 (b). De fapt, majoritatea covârșitoare a banilor în planurile de pensii sponsorizate de angajatori se alimentează în fonduri mutuale. Dezavantaje ale fondurilor mutuale

Returnări fluctuante: Ca multe alte investiții fără o garanție de returnare, există întotdeauna posibilitatea ca valoarea fondului dvs. mutual să se deprecieze. Fondurile mutuale de experiență fluctuațiile prețurilor de experiență, împreună cu stocurile care alcătuiesc fondul. Societatea federală de asigurare a depozitelor (FDIC) nu susține investițiile în fondurile mutuale și nu există garanții de performanță cu niciun fond. Desigur, aproape fiecare investiție poartă risc. Dar este deosebit de important ca investitorii din fondurile de pe piața monetară să știe că, spre deosebire de omologii lor bancari, acestea nu vor fi asigurate de FDIC.

Numerar:

După cum știți deja, fondurile mutuale alocă bani de la mii de investitori, astfel încât în ​​fiecare zi oamenii pun bani în fond, precum și retrag. Pentru a menține capacitatea de a accepta retragerile, fondurile trebuie de obicei să păstreze o mare parte din portofoliul lor în numerar. Având în numerar ample este mare pentru lichiditate, dar banii ședinței în jurul valorii de numerar nu este de lucru pentru tine și, prin urmare, nu este foarte avantajoasă. Costuri:

Fondurile mutuale oferă investitorilor o gestiune profesională, dar acestea sunt costate - acele rapoarte de cheltuieli menționate anterior. Aceste taxe reduc plățile globale ale fondului și sunt evaluate pentru investitorii fondurilor mutuale, indiferent de performanța fondului. După cum vă puteți imagina, în anii în care fondul nu face bani, aceste taxe măresc doar pierderile. Diworsification:

Mulți investitori ai fondurilor mutuale tind să suprapună probleme - adică, achiziționează prea multe fonduri care sunt foarte înrudite și, prin urmare, nu obțin beneficii de diversificare a riscurilor; de fapt, ei au făcut portofoliul mai expus, un sindrom numit diworsification. La cealaltă extremă, doar pentru că dețineți fonduri mutuale nu înseamnă că sunteți în mod automat diversificat. De exemplu, un fond care investește numai într-un anumit sector sau regiune este încă relativ riscant. Lipsa de transparență:

Un lucru care poate duce la o diverificare este faptul că scopul sau machiajul unui fond nu este întotdeauna clar. Fondurile pot îndruma investitorii în direcția greșită. Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC) solicită ca fondurile să aibă cel puțin 80% din activele specifice tipului de investiție implicate în numele lor; modul în care sunt investite activele rămase se află la managerul fondului. Cu toate acestea, diferitele categorii care se califică pentru 80% din activele necesare pot fi vagi și variate. Prin urmare, un fond poate manipula potențialii investitori prin titlul său: Un fond care se concentrează strict asupra stocurilor din Congo, de exemplu, ar putea fi vândut cu titlul grandios "Fondul Internațional de Înaltă Tehnologie". Evaluarea fondurilor:

Cercetarea și compararea fondurile pot fi dificile. Spre deosebire de acțiuni, fondurile mutuale nu oferă investitorilor posibilitatea de a compara raportul P / E, creșterea vânzărilor, câștigurile pe acțiune etc.Valoarea activelor nete ale unui fond mutual le oferă investitorilor valoarea totală a portofoliului fondului, minus pasive, dar cum știți dacă un fond este mai bun decât altul?