turbulente, obligațiunile de gradul investițional par să fie mai sigure decât obligațiunile junk pentru investitori în 2016. Cu toate acestea, deoarece investitorii fug de obligațiuni junk, spread-urile se lărgesc pentru a atrage oamenii înapoi pe piață, ceea ce oferă posibilitatea unor câștiguri mai mari dacă sunteți confortabil cu risc suplimentar.

Obligațiuni de investiții de gradul v. Obligațiuni neperformante

AD:

Obligațiunile sunt denumite "grad de investiții" sau "junk" bazate pe riscul pe care îl reprezintă pentru cumpărător, determinat de agențiile de rating. Agențiile terțe, cum ar fi Standard & Poor's și Moody's, evaluează bilanțurile societăților emitente de obligațiuni și ratingurile de emisiune pe baza riscului de neplată al companiei. Obligațiunile care primesc ratinguri ridicate sunt denumite grad de investiție, în timp ce obligațiunile care primesc ratinguri mai mici sunt clasificate ca obligațiuni junk.

Companiile care emite obligațiuni nesemnificative trebuie să plătească dobânzilor sau randamentelor mai mari cumpărătorilor de obligațiuni pentru a compensa riscul crescut. Din acest motiv, obligațiunile junk sunt numite și obligațiuni cu randament ridicat. De fapt, acest lucru este preferat pentru că imprimă scenariul de risc / recompensă al obligațiunii într-o lumină mai bună. Diferența de randament dintre o obligațiune de gradul de investiție și o obligațiune de junk comparabilă se numește spread-ul.

Obligațiunile de investiții sunt un pariu mai bun atunci când spread-urile sunt scăzute și economia este falimentară. Riscurile implicite cresc în mod disproporționat pentru obligațiunile junk într-o economie dificilă, iar spread-urile reduse nu oferă suficiente stimulente pentru riscul respectiv. Cu toate acestea, obligațiunile junk pot fi în valoare de risc într-o perioadă de spreaduri mari și o economie puternică. În calitate de investitor trebuie să efectuați propria analiză de risc / recompensă pentru a determina care este cea mai bună modalitate.

Obligațiunile de gradul de investiții: Analiza curentă

Obligațiunile de gradul de investiții au avut ușoare creșteri și coborâșuri pe parcursul anului 2015, dar mai ales au rămas nemodificate. Un exemplu este Fondul american american de bonduri AAA, care a avut o valoare de 580 USD în ianuarie 2016, comparativ cu 585 USD în ianuarie 2015. Prețurile de tranzacționare au evoluat mai mult în ianuarie 2016, pe măsură ce investitorii s-au mutat în obligațiuni pentru investiții împotriva turbulențelor care au loc pe piața bursieră și în economie.

Începând cu ianuarie 2016, majoritatea obligațiunilor de gradul de investiții se ridică între 2,5 și 3%. Acesta este un randament mai mare decât puteți găsi într-un fond de piață monetară sau certificat de depozit (CD). În mediul actual de inflație istoric scăzută, un randament de 3% nu este o afacere proastă dacă siguranța și protecția principală sunt preocupările dvs. principale.

Obligațiuni neperformante: Analiza curentă

Obligațiunile neperformante au scăzut în valoare pe parcursul anului 2015 și continuă să scadă în 2016. Investitorii fug de obligațiuni junk și alte investiții de hârtie cu grad ridicat de risc pe fondul incertitudinii economice globale.Fondul american-american Merrill Lynch US High Yield Master II a scăzut în valoarea totală a indicelui de la 1 052 la 974 dolari între ianuarie 2015 și ianuarie 2016.

Datorită presiunii de vânzare asupra obligațiunilor junk, emitenții au crescut treptat randamentele în trecut 12 luni pentru a încuraja activitatea de cumpărare. La Bank of America, spread-ul dintre randamentele obligațiunilor junk și randamentele obligațiunilor de gradul de investiții a crescut cu peste un punct procentual între primele luni ale anului 2015 și ianuarie 2016. Investitorii pot primi cu aproape 3% mai mult randament prin achiziționarea obligațiunilor de gradul BBB, spre deosebire de obligațiunile de calitate AAA.

Dacă vrei cu adevărat să dai prudență vântului, Bank of America-Merrill Lynch oferă obligațiuni de calitate CCC. Companiile din clasa CCC se află în poziții financiare foarte slabe, cu bilanțuri dezordonate, cu un randament de peste 19% începând cu ianuarie 2016.