Gazul natural a generat oportunități de vânzare de scurtă durată de scurtă durată de ani de zile, contractul futures blocat pe o piață seculară care nu arată niciun semn de renunțare. Cu toate acestea, o privire asupra istoriei arată că prețurile scad periodic între 400% și 600% în perioade relativ scurte de timp, cu ultimul raliu torid care are loc între 2012 și 2014.

Un alt vârf de cumpărare verticală poate fi în carduri în 2016 sau 2017 , ca o contra-reacție la presiunile de vânzare la scară largă care s-au târât în ​​întregul complex de mărfuri în 2014 și 2015. Uleiul brut, combustibilul termic și contractele futures pe benzină fără plumb au contribuit la reducerea semnificativă a gazelor naturale, în timp ce metalele și contractele agricole au pierdut și terenuri considerabile.

Această convergență descendentă ar putea da un punct culminant care imprimă minime corective, înainte de o perioadă extinsă de consolidare și recuperare. La rândul său, acest lucru ar trebui să marcheze un moment bun pentru a lua în considerare pozițiile lungi în cadrul complexului de mărfuri. În timp ce contractele nu se pot întoarce la maximele înregistrate în ultimul deceniu, valurile de recuperare proporționale ar putea oferi poziții favorabile.

Gazele naturale pot beneficia foarte mult de această recuperare, deoarece renunță la un procent mai mare de valoare decât energia, metalele sau colegii săi agricoli și este probabil să recupereze pierderile în modelul vertical care a apărut de mai multe ori în trecut. Cu toate acestea, cel mai mare risc va veni mai degrabă prea devreme decât prea târziu, având în vedere ritmul continuu de scădere.

Istoric al prețurilor gazelor naturale 1990 - 2015

Gaze naturale tranzacționate într-o bandă relativ îngustă în prima jumătate a anilor 1990 și împușcate mai mult în 1996, dublându-se în Preț. A renunțat la aceste câștiguri în 1999 și a decolat într-o forță verticală care a scos un raliu de 500%. Contractul sa prăbușit pe pământ în 2000, renunțând încă o dată la toate câștigurile sale. Acțiunea în 2009 a imprimat trei spații suplimentare de cumpărare, fiecare câștig de rezervare raliu depășind 300%.

Încercarea de redresare din 2009 sa restrâns la aproape 6. 00 la sfârșitul anului, declinul urmând să continue în luna martie 2012 și să se efectueze un test de scădere cu aproape 2. 00% din 2001. Suport pe termen lung a avut loc, dar scorul de cumpărare la începutul anului 2014 nu a reușit să străpungă noua rezistență creată de nivelul ridicat din 2009. Contractul a revenit la sprijinul acordat în 2001 și 2012 în 2015 și a rupt aceste niveluri până la sfârșitul anului.

Spikele de cumpărare repetate ale contractului sunt unice în complexul energetic, ceea ce tinde să atragă tendințele ascendente și descendente clasice. Acesta evidențiază caracterul sezonier al mărfii și cât de ușor pot fi vânzătorii atunci când informațiile meteo nefavorabile afectează opinia populară. De asemenea, ne spune să ne așteptăm ca această acțiune de preț să se desfășoare din nou, stoarcerea brutală a pantalonilor scurți.

Diagrama pe termen lung prezintă un sprijin substanțial la 2.00, 1. 60 și 1. 30. Contractul a fost străpuns de 2. 00 în noiembrie 2015, punându-i seama de sprijinul acordat la următoarea țintă descendentă. Defalcarea a determinat o creștere a presiunii de scădere, luând opriri logice plasate chiar sub acest nivel. Această volatilitate adăugată ar putea aduce nivelul de 1.60 în primul trimestru al anului 2016.

Fundul contractului ar putea să se alinieze calendarului sezonier, deoarece un record El Nino din Oceanul Pacific a intensificat valul curent de vânzare, în timp ce scăderea nevoii de încălzire cu gaz. Chiar și așa, nu este prea devreme pentru a acorda atenție țintelor descendente, căutând buzunarele de interes.

Măsurarea impactului lui El Nino

El Nino poate afecta contractul în al doilea trimestru din 2016, când se încheie sezonul de încălzire. Jucătorii de pe piață observatori și tehnicienii pot construi date sentiment utile în timp ce acest impuls se desfășoară prin urmărirea acțiunii prețurilor ori de câte ori serviciul meteo național actualizează previziunile pe termen lung care au un impact substanțial asupra prețului contractului în timpul lunilor de iarnă.

Volumul și volatilitatea vor crește probabil pe baza contractului futures și a Fondului pentru gaze naturale din SUA (UNG), când NWS emite o prognoză care modifică sau actualizează perspectivele pe termen lung. În timp ce condițiile calde ar putea să prevaleze prin iarnă, orice prezicere a temperaturilor mai reci decât cele preconizate în locurile de încălzire a gazelor naturale ar trebui să aibă un efect imediat și benefic asupra tarifării.

Efectuați o analiză convergență-divergență dacă se întâmplă acest lucru, căutând un raliu puternic care indică convergența și o schimbare pozitivă a sentimentului. Un eșec de raliu după o prognoză pe termen lung va indica divergențele și slăbiciunile structurale care probabil vor persista. Este puțin probabil ca gazele naturale să fie în prima jumătate a anului 2016, dacă iarnă se răcește și contractul nu reușește să reacționeze cu o recuperare viguroasă.

Linia de fund

Contractul futures pe gaz natural a căzut pe o piață abruptă în 2008 și a înregistrat valori mai mici și scăderi minuscule de atunci. Cu toate acestea, istoria contractelor arată o serie regulată de vârfuri dramatice de cumpărare care generează raliuri procentuale triple cifre și presiuni scurte. Ultimul impuls verticalizat sa încheiat la începutul anului 2014 și nu este prea devreme pentru a urmări acțiunile în materie de prețuri, în căutarea unor semne ale următoarei producții profitabile.