a:

În contextul actual al pieței, investitorii care doresc să adauge alfa peste rentabilitatea indicelui găsesc numeroase alternative pentru investiții. Fondurile beta inteligente și fondurile speculative sunt două dintre cele mai importante investiții alternative pe piața actuală, iar mai mulți investitori folosesc aceste alternative pentru a-și diversifica mai mult portofoliul. Smart beta oferă o opțiune îmbunătățită de indexare, iar fondurile speculative oferă un management personalizat de către managerii de investiții cu renume în domeniul investițiilor în industria de investiții. În timp ce ambele aceste alternative oferă beneficii suplimentare, acestea vin și cu un cost mai mare.

Fonduri de hedging

Fondurile de hedging sunt considerate cele mai scumpe dintre cele două alternative. Oferind o gamă largă de strategii de gestionare a fondurilor de hedging, managerii fondurilor de hedging caută să producă profituri active pentru clienții lor, peste și peste rentabilitatea medie a pieței. Aceste strategii de returnare activă pot, de asemenea, impune investitorilor să plătească comisioane ridicate, care pot depăși uneori beneficiile returnate.

Cu fondurile speculative, investitorii se pot aștepta la o structură de comisioane cunoscută sub numele de 2 și 20. Cu această structură a taxelor, investitorii plătesc 2% din comisioanele de administrare pentru activele pe care le investesc și 20% comisioane pentru managerul de investiții. Structurile de taxe bazate pe performanță sunt comune în industrie; cu toate acestea, ele iau de la o mare parte din beneficiile adăugate pentru investitori prin strategii active de investiții. În 2015, aceste fonduri, de asemenea, nu au oferit, în medie, venituri echivalente cu cele ale reperelor principale. Returnările pentru anul 2015 în categoria fondurilor speculative au fost în medie de 3,78%, comparativ cu rentabilitatea de 13% a S & P 500.Fondurile Smart Beta

Având în vedere comisioanele ridicate și randamentele nesigure ale fondurilor speculative, mulți investitori se îndreaptă către strategii beta inteligente, care oferă randamente sporite peste indicele de piață cu risc mai scăzut decât poziția de capital concentrată sau o strategie activă cuprinzătoare. Cu toate acestea, aceste strategii inteligente de beta au și costuri suplimentare.

Strategiile beta inteligente percep taxe ușor mai mari decât strategiile indexului pasiv. Taxele de administrare pentru majoritatea fondurilor inteligente de investiții beta sunt mai mici de 40 de puncte de bază, comparativ cu 100 de puncte de bază pentru fondurile de capital standard gestionate în mod activ și 20 de puncte de bază pentru fondurile indexului pasiv. În mod tipic, însă, aceste fonduri nu percep taxe bazate pe performanță.

Strategiile beta inteligente oferă un randament sporit prin strategii semi-active. Aceste fonduri utilizează factori specifici de screening pentru creșterea ponderii valorilor mobiliare preferate în index și vânzarea pe termen scurt a celor cu potențial mai mare de pierderi. Utilizarea modelelor de factori cantitativi necesită o gestionare mai puțin activă, rezultând o reducere a comisioanelor comparativ cu fondurile speculative.

În general, investitorii au o gamă largă de investiții alternative pentru care se pot întoarce atunci când caută profituri sporite față de produsele de investiții standard indexate.Atunci când încearcă să depășească fondurile standard indexate, investitorii ar trebui să se aștepte să plătească taxe mai mari și trebuie să ia în considerare îndeaproape taxele reale implicate.

Linia de fund

Strategiile beta inteligente oferă o rentabilitate ușor mai mare decât investițiile indexate în majoritatea cazurilor, de obicei doar o taxă de administrare pentru investitori. Fondurile de hedging încearcă să depășească performanțele indiciilor de piață pentru care sunt evaluate; cu toate acestea, aceste investiții au costuri suplimentare, printre care se numără taxele de conducere și de performanță, limitând rentabilitatea netă reală pentru investitori.