Născut în 1877, Jesse Livermore este unul dintre cei mai mari comercianți pe care puțini oameni le cunosc. În timp ce o carte despre viața sa scrisă de Edwin Lefèvre, "Reminiscențele unui operator de acțiuni" (1923), este considerată ca o necesitate pentru toți comercianții, merită mai mult decât o recomandare trecătoare. Livermore, care este autorul "Cum să tranzacționăm în stocuri" (1940), a fost unul dintre cei mai mari comercianți din toate timpurile. La vârf în 1929, Jesse Livermore a fost în valoare de 100 de milioane de dolari, care în dolari de astăzi echivalează aproximativ cu $ 1. 5-13 miliarde, în funcție de indicele utilizat.

Enormitatea succesului său devine și mai uluitoare atunci când se consideră că el a tranzacționat singur, folosind propriile sale fonduri, propriul său sistem, și nu tranzacționa capitalul nimănui altcineva. Nu există nicio îndoială că vremurile s-au schimbat de când dl Livermore a tranzacționat acțiuni și mărfuri. Piețele au fost tranzacționate subțire, în comparație cu azi, iar mișcările sunt volatile. Jesse vorbește despre stocuri majore de alunecare de puncte multiple cu cumpărarea sau vânzarea de 1.000 de acțiuni. Și totuși, în ciuda diferenței pe piețe, o astfel de automatizare a sporit lichiditatea, tehnologia, reglementarea și o serie de alți factori care încă conduc astăzi piețele.

Testul timpului

Având în vedere că regulile acestui comerciant se aplică în continuare și că modelele de preț pe care le-a căutat sunt încă foarte relevante astăzi, vom examina un rezumat al modelelor tranzacționate de Jesse, bine indicatorii de sincronizare și regulile de tranzacționare. (Pentru mai multe titluri de investiții clasice și mai puțin cunoscute pentru a adăuga colecția dvs., verificați

Investirea cărților pe care le plătește pentru a citi .) Modele de prețuri Jesse nu avea confortul zilelor moderne grafice pentru a-și descrie modelele de prețuri. În schimb, modelele erau pur și simplu prețuri pe care le urmărea într-un registru. El a plăcut doar tranzacționarea în acțiuni care se mișcau într-o tendință și evitau piețele variate. Atunci când prețurile au abordat un punct central, el a așteptat să vadă cum au reacționat.

De exemplu, dacă un stoc a făcut un scor de 50 $ scăzut, a ajuns la 60 $ și acum se îndreaptă până la 50 $, regulile lui Jesse stipulează așteptarea până când punctul central ar fi jucat pentru a face schimb. În cazul în care același stoc a fost mutat la 48 de dolari, el ar intra într-un comerț pe partea scurtă. Dacă s-ar ridica de la nivelul de 50 $, va intra pe termen lung la 52 $, urmărind îndeaproape nivelul de 60 $, care este, de asemenea, un "punct central". O creștere de peste 60 de dolari ar declanșa o adăugare la poziția (piramidă) la 63 USD, de exemplu. În cazul în care penetrarea sau menținerea a peste 60 de dolari ar duce la lichidarea pozițiilor lungi. Tamponul de $ 2 pe breakout din acest exemplu nu este exact; tamponul va diferi în funcție de prețul acțiunilor și volatilitatea. Vrem un tampon între breakout real și intrare, care ne permite să ajungem mai devreme în mișcare, dar vom avea ca rezultat mai puține erori false. În timp ce Jesse nu a comerțului, el a făcut schimbări comerciale de pe piețele variate. El a folosit o strategie similară cu cea de mai sus, intră pe un nivel ridicat sau scăzut, dar folosind un tampon pentru a reduce probabilitatea unor erori false. (Găsiți locații de intrare și ieșire mai profitabile cu acest indicator standard; citiți

măsurați volatilitatea cu intervalul mediu real

.)

Modelele de prețuri, combinate cu analiza volumului, au fost de asemenea utilizate pentru a determina dacă tranzacția ar fi păstrată deschis. Unele dintre criteriile pe care Jesse le-a folosit pentru a determina dacă era în poziția corectă au fost: Creșterea volumului la pauză. În primele zile după rupere, prețurile ar trebui să se deplaseze în direcția "breakout"

O reacție normală apare acolo unde prețurile se recuperează într-o oarecare măsură în raport cu trendul, dar volumul este mai mic pe retracements decât în ​​direcția trending.

• Când reacția normală se termină, volumul crește din nou în direcția tendinței.
• Abaterile de la aceste modele au fost semnale de avertizare și, dacă au fost confirmate de mișcările de preț înapoi prin puncte pivotale, au indicat că ar trebui să fie luate profituri exterioare sau nerealizate. (Pentru mai multe informații citiți
• Tutorialul celor mai mari investitori
• .)

Timing the Market Orice comerciant știe că este prea devreme sau puțin prea târziu poate fi la fel de dezastru ca și cum ar fi greșit. Momentul este crucial pe piețele financiare și nimic nu oferă un calendar mai bun decât prețul în sine. Punctele centrale menționate mai sus apar, de asemenea, în stocurile individuale și pe indici de piață. Lăsați prețul să confirme tranzacția înainte de a intra în poziții mari. Jesse Livermore a crezut indiferent de cât de mult "simțim" că știm ce se întâmplă, trebuie să așteptăm ca piața să ne confirme teza. Și numai atunci când ne facem noi facem meseria - și trebuie să facem acest lucru cu promptitudine. (De la alegerea tipului corect de stoc la stabilirea stop-pierderilor, învățați cum să tranzacționați cu înțelepciune în

Strategii de tranzacționare de zi pentru începători .)

Reguli de tranzacționare Regulile de tranzacționare care urmează sunt simple și au fost incluse în multe planuri de tranzacționare de către mulți comercianți de când au fost creați acum aproape un secol. Acestea sunt încă valabile astăzi și au fost create sub truismul lui Jesse: "Nu există nimic nou pe Wall Street, nu poate fi, deoarece speculațiile sunt la fel de vechi ca și dealurile, indiferent ce se întâmplă astăzi pe piața bursieră sa întâmplat și se va întâmpla din nou. " Comerțul cu tendința. Cumpărați pe o piață de tauri, pe scurt pe o piață de urși.

Nu tranzacționați atunci când nu există oportunități clare. Comerțul folosind punctele pivot. (Aflați cum să vedeți punctul pivot din care va apărea o nouă mișcare, citiți

• Găsiți o tendință cu Retracția parțială
• .)
• Așteptați ca piața să confirme opinia înainte de a intra. Răbdarea duce la "banii mari". Lăsați profiturile să se desfășoare. Închideți tranzacțiile care arată o pierdere (tranzacțiile bune arată, în general, profit imediat). Comerți cu o oprire și știți-o înainte de a intra.
• Tranzacții de ieșire în cazul în care perspectiva unor profituri ulterioare este îndepărtată (tendința este depășită sau în scădere).
• Comerțul cu cele mai importante stocuri din fiecare sector; tranzacționează cele mai puternice stocuri de pe o piață de tauri sau cele mai slabe acțiuni pe o piață de urși.
• Nu reduceți în medie o poziție de pierdere.
• Nu satisfaceți un apel în marjă; închideți poziția.
• Nu urmați prea multe stocuri.
• Rezumat Strategia lui Jesse Livermore
• Jesse a avut un mare succes, dar și-a pierdut averea de mai multe ori. El a fost întotdeauna primul care a recunoscut când a făcut o greșeală, iar când a pierdut bani, a ajuns la doi potențiali vinovați:
• Regulile pentru tranzacționare nu au fost formulate pe deplin (nu în cazul majorității pierderilor).

Regulile nu au fost respectate. Pentru comerciantul de astăzi, aceștia sunt încă probabil vinovații care păstrează profiturile la bay. Pentru a fi profitabil, trebuie să creăm într-adevăr un sistem profitabil de tranzacționare, iar apoi trebuie să aderăm la acesta în tranzacțiile reale.

1. Jesse a subliniat un simplu sistem de tranzacționare pentru noi: așteptați puncte pivotale înainte de a intra într-un comerț. Atunci când punctele intră în joc, tranzacționați-le folosind un tampon, tranzacționând în direcția pieței globale. Lăsați prețul să dicteze acțiunile noastre și să rămână cu meserii profitabile, până când există motive întemeiate să ieșiți din comerț. Pierderile ar trebui să fie reduse, iar tranzacționarea ar trebui evitată atunci când nu există oportunități clare. Atunci când există oportunități de tranzacționare, stocurile comerciale sunt cel mai probabil să se deplaseze cel mai mult. (Pentru mai multe cărți, verificați
2. Zece cărți Fiecare investitor ar trebui să citească

.