Departamentul Muncii (DOL) a emis o regulă la începutul acestui an, care ridică automat toți consilierii financiari care lucrați cu planurile de pensii sau cu conturile la statutul de fiduciar. Această regulă promite să aibă un efect important asupra sectorului financiar în ansamblul său și asupra sectorului de planificare a pensiilor în special. Cu toate acestea, mai multe organizații-cheie din industrie au răspuns acestei reguli depunând procese care au avut drept scop răsturnarea acesteia. Există acum cinci procese în curs în diferite curți care au potențialul de a deraia regula și impactul asupra planificatorilor de pensionare.

Oponenții industriei

Cei din industrie care se opun regulii DOL pot cita o listă de nemulțumiri cu regula și cum a fost scrisă. Un raport al Goldman Sachs susține că costul anual al respectării noii reguli va veni la aproximativ 7 miliarde de dolari, cu un cost în avans de aproape două ori mai mare. De asemenea, regula promite să reducă drastic vânzările de anuități indexate fix, care sunt în creștere cu o treime enormă față de aceeași perioadă din anul trecut. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Noul Regulament Fiduciar: se vor răsturna procesele? )

Cercetătorii LIMRA au declarat că regula va decima aceste vânzări din cauza informațiilor oneroase și costisitoare care vor trebui utilizate pentru a vinde aceste produse. Asociația companiilor de asigurări de viață și de servicii financiare prezice că vânzările de anuități variabile ar putea scădea cu până la 25% până la 30%, iar vânzările anuitate fixe ar putea scădea cu 5% până la 10%. Această previziune a fost lansată chiar înainte ca regula DOL să includă contracte indexate fix în cerințele sale de exceptare prin contract de dobândă (BICE).

Se pare că mai mulți transportatori de anuitate și grupuri de avocați ai clienților s-au opus vehement regulii, deoarece simt că are potențialul de a afecta negativ securitatea pentru pensionari pentru milioane de americani care se află la beneficiază de venitul garantat pe durata vieții furnizat prin anuități. Iată o defalcare a celor cinci procese care se află în prezent în procesul legal. (999)

Asociația Națională pentru Anuități Fixe vs. DOL și Secretarul Thomas Perez:

Asociația Națională a Anuităților Fixe (

Asociația Națională a Anuităților Fixe ANAF a depus un proces prin care se susține că definiția de compensare rezonabilă a regulii DOL este prea vagă, iar includerea anuităților fixe indexate în BICE este "arbitrară și capricioasă" și "contrară legii. "Costul arată că:" Industria FIA a fost blind blindată de această schimbare de ultimă oră (includerea anuităților indexate în cerințele BICE), iar impactul va fi extrem de dăunător industriei FIA și clientelei sale."Procesul a fost depus la Tribunalul Districtual din Districtul Columbia, iar după ce a devenit primul proces împotriva legii, a fost respins în noiembrie 2016. Mai târziu în acea lună, ANAF a depus o moțiune de urgență pentru a opri implementarea regulii în timp ce aceștia urmăresc un recurs, dar o instanță de Circuit DC a respins cererea în decembrie 2016. U. S. Camera de Comerț vs. DOL și Secretarul Thomas Perez : Camera de Comerț americană se alătură altor organizații, printre care Institutul de Servicii Financiare, Masa Rotundă a Serviciilor Financiare, Institutul de Pensii Asigurat, Industria de Valori Mobiliare și Financiare Markets Association și alte câteva grupuri de afaceri locale din Texas pentru acest proces. Procesul susține că DOL-ul a depășit în mod abuziv autoritatea sa prin crearea acestei reguli, încalcă ERISA și alte reguli și că "a creat ilegal un drept privat de acțiune. "Depunerea declară că" Departamentul a început să reglementeze chestiunile aflate în afara jurisdicției sale prin definirea mai întâi a termenului "fiduciar" într-o manieră imprevizibilă și apoi prin exploatarea autorității sale excepționale pentru obligarea profesioniștilor din domeniul serviciilor financiare să accepte sarcini și obligații speciale care au nici o bază în ERISA și în Cod. "Procesul a fost depus în Judecătoria Sectorului Nord din Texas, de către firma de avocatură Gibson, Dunn și Crusher. Reclamanții în acest proces sunt acum atrăgătoare, după ce un judecător al US federal din Texas a decis în favoarea DOL.

• Consiliul American al Asigurătorilor de Viață / Asociația Națională a Asigurătorilor și Consultanților Financiari vs. DOL și Secretarul Thomas Perez: Aceste organizații se angajează să depună un proces în care se susține că regula DOL "impune în mod ilegal și arbitrar îndatoriri fiduciare relațiile de vânzări comerciale și comunicările care nu au caracter fiduciar. "Procesul a fost depus la Tribunalul Districtual de Nord din Texas de către firma de avocatură Wilmer, Cutler, Pickering, Hale și Dorr.
• IALC se alătură companiei de asigurări de viață din Southwest, Asociației Naționale de Asigurări de Viață Midland și Companiei Americane pentru Viață și Asigurări de Sănătate din America de Nord, pentru a introduce un act întemeiat pe că regula fiduciară și OICE sunt "arbitrare și capricioase" și depășesc autoritatea statutară a DOL. Procesul a fost depus în Judecătoria Sectorului de Nord din Texas, de către avocatul Sidley Austin. Grupul Synergy de pe piață și DOL și secretarul Thomas Perez și secretarul adjunct Phyllis Borzi:
• Această organizație susține că regula DOL provoacă un "prejudiciu grav și ireparabil", iar acțiunile sale "încalcă legea și procedura aplicabilă. "Procesul a fost depus la Tribunalul Districtual din Districtul Kansas de către firma de avocatură Carlton Fields, Jorden Burt. La sfârșitul lunii noiembrie 2016, judecătorul Daniel Crabtree a respins cererea pentru o procedură preliminară împotriva regulamentului fiduciar.În februarie 2017, judecătorul Crabtree a acordat o hotărâre sumară care a susținut că DOL nu depășește autoritatea sa prin promovarea noului regulament. Obiectiv juridic
• Toate cele cinci procese au același obiectiv juridic. Reclamanții caută o interdicție care va împiedica Departamentul Muncii să-și exercite regula. Pe termen lung, ei cer instanțelor să elibereze și să anuleze regula și să o declare neconstituțională. Chiar dacă procesele reușesc doar să obțină acest ordin, perioada de punere în aplicare se va opri, astfel încât regula poate fi disecată, astfel încât fiecare caracteristică să poată fi abordată separat. Ea va întârzia efectiv procesul până când președintele Barack Obama va fi în afara funcției și va oferi oponenților timpul necesar pentru a exercita o influență mai mare asupra creării unei reguli fiduciare revizuite. ( )
• Oponenții regulilor DOL care sunt încrezători în capacitatea lor de a câștiga în instanță pot indica eșecul Comisiei de Valori Mobiliare și de Schimb ( SEC) să aplice articolul 151A din nou în 2008, care a fost doborât în ​​instanță printr-un proces similar celui depus acum. Judecătorul a declarat pentru SEC că nu poate dovedi că regula va îmbunătăți concurența, formarea capitalului și eficiența. Linia de fund

Timpul va indica dacă procesele care se află în prezent în curs împotriva regulii DOL vor avea succes. Aceasta va avea probabil mai multe luni înainte de a exista chiar o indicație a ceea ce instanțele judecătorești vor decide în această privință. Între timp, industria continuă să se pregătească pentru viață în conformitate cu regula ca și cum ar fi permanentă. (Pentru mai multe informații, consultați:

Efectuarea unui nou regulament fiduciar pentru clienți .