Industria de semiconductori este una dintre cele mai intens tranzacționate colțuri ale piețelor de acțiuni din S.U.A., cu peste 150 de companii publice care se încadrează în limitele sale. Majoritatea acestor valori mobiliare sunt extrem de lichide, cu spread-uri strânse bid-ask care permit intrarea și ieșirea cu costuri reduse. De asemenea, ele au tendință puternică pentru perioade lungi de timp, încurajând o varietate de strategii de căutare a profitului.

Stocurile de cip acționează deseori independent pe piețe liniștite, prin acțiuni de preț care arată o corelație mică cu indicele S & P 500 sau cu alți indici largi. Este mult mai strâns corelată cu Nasdaq 100, care conține o serie de componente ale sectorului, dar poate totuși să facă comerț în direcția opusă, având în vedere catalizatorii potriviți. Corelațiile tind să crească rapid în toate segmentele de piață în condiții volatile.

Fluctuațiile cursului valutar influențează performanța sectorului, deoarece doar două dintre cele mai importante cinci componente cu cea mai mare valoare capitalizată sunt bazate pe SUA: Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46, 70 + 0,78% Highstock 4. 2. 6 ) și Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98, 54 + 0, 57% create cu Highstock 4. 2. 6 ). În plus, un dolar puternic din S.U.A. subminează producătorii de cipuri locale cu operațiuni de peste mări, deoarece produsele lor devin mai puțin competitive. Acest lucru are un impact negativ mai mare în subsectoarele mature care înregistrează marje de profit mai mici, cum ar fi cipurile de memorie și electronice utilizate în piese audio.

Mulți participanți sunt păcăliți de proprietățile unice ale sectorului, presupunând în mod eronat că este un proxy pentru universul broad tech. Depășiți această concepție greșită, concentrându-vă asupra a patru etape necesare pentru a juca profitabil acest grup de piață, inclusiv înțelegerea modului în care cele mai mari componente controlează soarta companiilor mai mici, precum și impactul numeroaselor instrumente derivate.

Urmați indexul semiconductor PHX (SOX)

Urmăriți Indexul de Semiconductor PHX (SOX) în timp real, dacă este posibil. Acest indice de ponderare cu capitalizare pe baza de piață urmărește întreprinderile publice implicate în proiectarea, distribuția, fabricarea și vânzarea de semiconductori. A apărut pentru prima dată în decembrie 1993, opțiunile de index fiind disponibile online în septembrie 1994. Acesta cuprinde companii din S.U.A. și străine și are o reechilibrare trimestrială și o analiză anuală a componentelor din septembrie.

Componentele trebuie să fi tranzacționat cel puțin 1,5 milioane de acțiuni în fiecare din ultimele șase luni care se încheie în iulie și să aibă o capitalizare minimă de piață de cel puțin 100 milioane USD. Componenta capitalizare nu poate depăși 8%, iar maximum cinci titluri sunt permise la acest plafon. Aceasta reduce influența giganților sectoriali Intel, Texas Instruments și Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM TSMTaiwan Semicon42.43 + 0. 57% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Este, de asemenea, ponderată în funcție de preț, companiile cu prețuri mai mari exercitând o influență mai mare decât companiile cu prețuri mai scăzute.

Aflați sub-sectoare și puncte fierbinți

Aveți timp să înțelegeți o mare varietate de specializări în chip, deoarece industria sa schimbat enorm în ultimele trei decenii, adaptându-se la progresele tehnologice masive. Acest lucru a împrăștiat sectorul într-o varietate de subgrupuri care pot prezenta variații de performanță largi. Plasarea în cadrul calendarului de cercetare-producție adaugă un alt nivel de diversitate, companiile concentrându-se pe toate treptele procesului, de la fabricație până la vânzări finale.

Companiile Chip se organizează în patru categorii principale:

• Memorie
• Microprocesoare
• Circuite integrate de mărfuri
• Complex SOC (sistem pe un cip)

în ultimii ani, tehnologia fotovoltaică (PV) crescând într-un ritm rapid. Multe grupări de componente includ acum companii de top solare, inclusiv Suntech Power Holdings Co. din China (FSLR FSLRFirst Solar Inc61, 47 + 2, 67% create cu Highstock 4. 2. 6 Ltd. (STPFQ). Performanța solară a capitalului propriu poate să dispară puternic de tendințele generale ale industriei, deoarece factorii cheie includ prețurile la energie care pot să nu influențeze alte segmente.

Urmăriți liderii

Industria de semiconductori operează într-un vast lanț alimentar, în care producătorii de top, inclusiv Intel și Texas Instruments, angajează zeci de subcontractanți comerciali pentru a finaliza dezvoltarea și fabricarea produselor. Bugetele de cheltuieli de bugete la aceste operațiuni, actualizate în timpul emisiunilor trimestriale ale câștigurilor salariale, au un impact major asupra rentabilității companiilor contractate.

Gestionați aceste relații prin separarea marilor companii de universul furnizorilor și măsurarea performanței relative, căutând conducerea în unul din cele două grupuri. Liderii pot fi apoi cumpărați în timp ce vânzătorii sunt vânduți, favorizând tot felul de strategii de coș. Rămâneți concentrat, urmărind actualizările trimestriale care pot modifica semnificativ domeniul de joc simbiotic al sectorului.

Alegeți ETF-urile

Vectors Market Semiconductor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104. 27 + 1. 29% nu este surprinzător, deoarece este cel mai vechi fond de schimb valutar (ETF) din cadrul grupului, cu iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fondul (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178 .49 + 1.42% Creat cu Highstock 4 2. 6 ) care oferă o concurență directă. NOX-ul SOXX are un raport de cheltuieli mai mare, deține mai multe active și tinde să acopere gamele mai largi de tranzacționare. SMH tranzacționează o ofertă mai strânsă de oferte bid-ask, ajutând strategii mai mici la prețuri sensibile la prețuri, în timp ce răspândirea mai largă a SOXX favorizează strategii de ritm de creștere mai mari. Jucătorii agresivi pot tranzacționa acțiunile Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL

SOXLDx Daily Semic163, 10 + 4, 26% create cu Highstock 4. 2. 6 (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. 24% create cu Highstock 4. 2. 6 ), care oferă un efect de levier mult mai ridicat, dar au adăugat riscuri și costuri mai mari. Aceste valori mobiliare sunt concepute pentru a genera de trei ori mișcarea unui indice sectorial tipic, care funcționează bine cu poziții pe termen mai lung, iar randamentele pe parcursul zilei pot varia foarte mult datorită mișcărilor haotice ale prețurilor târzii. Linia de fund

Industria semiconductoră extrem de diversă impune ca actorii de pe piață care caută expunere să aibă cunoștințe de specialitate. Începeți-vă cercetarea prin înțelegerea modului în care companiile se concentrează asupra diferitelor elemente ale procesului de creare, într-un calendar de la testarea teoretică la distribuția finală a produselor. Apoi, analizați cu atenție inter-relațiile, deoarece cei mai mari jucători ai industriei au un impact puternic asupra profitabilității numeroșilor antreprenori terți.