Investitorii au un talent pentru a investi în top și a vinde în partea de jos. Mulți investitori sunt prinși în umor sau teamă de mass-media și cumpără sau vinde investiții la vârfurile și văile ciclului.

De ce se întâmplă acest tip de investiții emoționale și cum pot investitorii să evite capcanele de investiții euforice și depresive? Citiți mai jos câteva sfaturi despre cum să păstrați o chilă și să vă mențineți investițiile pe drumul cel bun.

Tutorial: Înțelegerea finanțelor comportamentale

Comportamentul investitorilor

Comportamentul investitorilor a fost bine documentat; există numeroase teorii care încearcă să explice regretul și suprareacția pe care cumpărătorii și vânzătorii o resimt atunci când vine vorba de bani și potențialele câștiguri și pierderi din acești bani. Psihii investitorilor învinge gândirea rațională în momente de stres, indiferent dacă stresul este rezultatul euforiei sau al fricii.

Investitorul tipic neprofesionist își pune în joc câștigurile bănești și, în timp ce speră să obțină un câștig, dorește să-l protejeze împotriva pierderilor. Investitorii obțin informații de investiții din mai multe surse, cum ar fi mass-media, știri financiare, prieteni, familie și colegi. Adesea, investitorii devin atrasi de piață în perioadele de calm al pieței (volatilitate scăzută) și de piețe de taur prelungite.

Piețele de tauri sunt perioade în care piața tinde să crească fără discriminare. În astfel de momente de exuberanță de piață, investitorii tind să asculte povești din partea prietenilor sau membrilor familiei despre cât de mulți bani fac pe piață, creând o agitație și convingând pe cei care nu au investit pentru a testa apele. De asemenea, atunci când investitorii citesc povestiri despre o economie proastă sau au auzit rapoarte despre o perioadă de piață volatilă sau negativă, frica se preia și se vinde în partea de jos. (Nu toti investitorii sunt pregatiti mental pentru cand o piata de taur mult asteptata va sfarsi in sfarsit. Pentru a afla mai multe, verificati Psihii dvs. sunt pregatiti pentru o piata de tauri

Întârzierea dintre momentul în care are loc un eveniment și momentul în care este raportat este ceea ce determină în mod obișnuit investitorii să piardă bani. Mass-media va raporta o piață bull numai după ce a lovit deja; dacă tendința nu continuă, stocurile se vor retrage în perioadele viitoare.

Investitorii, influențați de rapoarte, aleg de multe ori aceste momente de evaluare premium pentru a-și construi portofoliile. Este îngrijorător atunci când raportul zilnic al bursei de valori duce la știrile de bază, deoarece creează un buzunar și investitorii iau decizii bazate pe "opinii" care sunt adesea depășite. Incertitudinea pieței creează teamă și aduce o atmosferă de investiții emoționale.

Teoria testată în timp

Teoria pe care mulți participanți la piață o cumpără în partea de sus și care se vinde în partea de jos sa dovedit a fi adevărată pe baza analizei istorice a fluxului monetar.Analiza fluxului de numerar analizează fluxul net al fondurilor pentru fondurile mutuale. Într-o perioadă cuprinsă între 1988 și 2009, analiza fluxului de numerar a arătat că atunci când piața a atins vârful sau valea, fluxurile de bani au fost la cele mai înalte niveluri.

Banii au continuat să curgă în fonduri până când piața a lovit partea de jos și numai atunci investitorii au început să scoată bani din piață, iar fluxurile de bani au devenit negative. Evacuările nete au atins apogeul la nivelul piețelor și au continuat să fie negative chiar și pe măsură ce piața sa transformat într-o tendință ascendentă. Deoarece piața sa dovedit a cădea înainte ca fondurile să fie vândute, iar fondurile au fost reinvestite adesea după ce piața sa îndreptat, este evident că investitorii nu reușesc să-și termine mesageria în cea mai benefică manieră.

O lumină strălucitoare

În ciuda tendințelor puternice pe care investitorii le portretează la vârfuri și văi, au obținut alte perioade corecte. De-a lungul anilor 1990, a existat un flux constant de fonduri pe piață într-o perioadă în care piața se afla pe o durată lungă de tauri.

De asemenea, din 2004 până în 2007 pe parcursul unei alte piețe de tauri puternice, investitorii au turnat bani pe piață. Deci, se poate presupune că în perioadele de volatilitate foarte redusă (cum ar fi piețele bull prelungite), investitorii devin mai confortabili pe piață și încep să investească.

Cu toate acestea, în perioadele de volatilitate sau atunci când piețele taurului sau ursului încep și se încheie în mod regulat, fluxurile de bani tind să reflecte confuzia, iar momentul fluxurilor devine inadecvat cu mișcarea reală a pieței. (

Înțelegerea comportamentului investitorilor .) Strategiile de a lua emoția în afara investiției

Returnările investitorilor au o performanță scăzută în relația cu veniturile fondurilor reale de peste zece ani, potrivit MorningStar. De exemplu, a existat un decalaj de 2.49% în raportul dintre investitorul mediu și fond la sfârșitul anului 2013. Dovezile sugerează că investiția emoțională devine cea mai bună dintre investitorii tipici în perioadele de incertitudine. Cu toate acestea, există strategii care pot atenua munca de ghicire și pot reduce efectul fluxurilor de fonduri necorespunzătoare.

Cea mai eficientă este tendința de a obține o medie de cost în dolari în dolari. Valoarea medie a costului pe dolar este o strategie în care sume egale de dolari sunt investite la un interval regulat, predeterminat. Această strategie este bună în toate condițiile de piață.

În cursul unei tendințe descendente, investitorii achiziționează acțiuni la prețuri mai ieftine și mai ieftine. Pe parcursul unei tendințe ascendente, acțiunile deținute anterior în portofoliu produc câștiguri de capital, iar mai puține acțiuni sunt adăugate la prețul mai mare. Cheia acestei strategii este aceea de a menține strategia și de a nu modifica strategia, cu excepția cazului în care o schimbare majoră justifică revizuirea și reechilibrarea cursului stabilit. Există mai multe modalități de a lucra această strategie:

O altă tehnică de diminuare a răspunsului emoțional la investirea de pe piață este diversificarea unui portofoliu .Au existat doar câteva ori în istorie atunci când toate piețele s-au mutat la unison și diversificarea a oferit puțină protecție. În majoritatea ciclurilor normale de piață, utilizarea unei strategii de diversificare oferă protecție descendentă. Diversificarea unui portofoliu poate lua mai multe forme - investind în diferite industrii, diferite zone geografice, diferite tipuri de investiții și chiar acoperirea cu investiții alternative cum ar fi investițiile imobiliare și fondurile de capital privat. Există condiții distinctive de piață care favorizează fiecare dintre aceste subsectoare ale pieței, astfel încât un portofoliu alcătuit din toate aceste tipuri diferite de investiții ar trebui să ofere protecție într-o serie de condiții de piață.

Linia de fund

Investițiile fără emoție sunt mai ușor de spus decât de cele realizate, mai ales că incertitudinea guvernează piața și mass-media. Dovezile sugerează că majoritatea investitorilor sunt emoționali și maximizează fluxurile de bani în momente greșite - o modalitate sigură de a reduce randamentele potențiale.

Strategiile care elimină răspunsul emoțional la investiții ar trebui să producă venituri care sunt semnificativ mai mari decât cele indicate de investitorul tipic care răspunde la piață, decât să investească în mod proactiv pe piață. Costul medierii și diversificarea costurilor medii sunt două strategii dovedite în cadrul unei multitudini de alte alternative pentru a reduce reacția emoțională a investitorilor la piață. (Cunoașteți cum emoțiile și prejudecățile afectează piața?)