Una dintre mantrele șefului pe care mulți consultanți financiari le repetă clienților este să investească pe termen lung, deoarece vor câștiga cel mai mare randament mediu atunci când vor rămâne pe termen lung.

Dar ce perioadă este egală cu investiția pe termen lung acum? Zece, douăzeci, treizeci de ani - sau mai mult? Bineînțeles, acest termen este în mod evident relativ dependent de mai mulți factori, dar are conceptul general al modului în care acest lucru a fost modificat de schimbările de pe piețe?

AD:

Să aruncăm o privire înapoi pentru a încerca să găsim răspunsul. (Mai mult, vezi: 10 sfaturi pentru investitorul de succes pe termen lung .)

Un studiu al returnărilor de piață

Deși termenele pentru investițiile de piață sunt întotdeauna inerente în raport cu orizontul de timp al unui investitor alți factori, o privire asupra modului în care diferitele clase de active au fost realizate de-a lungul deceniilor oferă o modalitate bună de a capta investiții pe termen lung față de termeni mai scurți. Dacă luăm în calcul performanța istorică a stocurilor mari și mici, obligațiuni și numerar de la începutul anului 1926 până la sfârșitul anului 2014 - o perioadă de 89 de ani - folosind indicii de piață pe larg, care ar reprezenta cel mai bine fiecare clasă, găsim că toate cele patru clase de active au perioade mai scurte în care acestea nu își îndeplinesc profiturile pe termen lung. Randamentele ajustate la inflație pentru fiecare categorie pentru această perioadă sunt 7% pentru acțiunile cu capacități mari, 8,2% pentru acțiunile cu capital mic, aproximativ 2,5% pentru obligațiuni și 0,5% pentru numerar.

Studiul real despre ceea ce reprezintă un randament pe termen lung se poate baza pe capacitatea unei clase de active de a înregistra un randament care este cel puțin apropiat sau egal cu media pe 89 de ani. Capturile cu cap mare au depășit doar randamentul mediu pe termen lung pentru perioadele de rulare de 35 de ani, aproximativ o treime din timp și puțin peste jumătate din perioada de rulare a perioadelor de 30 de ani. Stocurile cu capital mic au revenit cel puțin pe termen mediu, de șapte ori, din zece, pe perioade de 35 de ani. Atât numerarul, cât și obligațiunile produse revin cel puțin egal cu rentabilitatea pe termen lung, aproximativ jumătate din timp pentru toate perioadele de rulare de la cinci ani la 35 (în creșteri de cinci ani).

În cele din urmă, această analiză istorică relevă faptul că, atunci când randamentele pe termen scurt sunt cu întârziere la randamentul mediu pe 89 de ani, adesea se situează destul de mult sub această medie și este necesar un orizont de investiții de cel puțin 25 de ani pentru a compensa aceste perioade și a asigura o revenire apropiată de media de 89 de ani. (999) La un nivel personal Jim Cramer, de la CNBC, spune investitorilor pe termen lung că depozitarea banilor într-o serie de exploatații și apoi uitând despre ele nu este o modalitate bună de a investi. El îi încurajează pe auditori să monitorizeze în mod constant piețele și ce reprezintă portofoliul lor pentru a se asigura că activele se comportă așa cum ar trebui și pentru a oferi nivelul de rentabilitate care poate fi așteptat într-un anumit mediu de piață.El spune că vă puteți ajuta să vedeți dacă strategia dvs. pe termen lung este încă pe drumul cel bun.

Linia de fund

Investiția pe termen lung poate fi un termen relativ, însă cei care caută venituri medii în portofoliile lor care abordează randamentele pe care fiecare clasă de active le-a postat în ultimele nouă decenii va trebui probabil să planifice care dețin portofolii de cel puțin 25 de ani. Cu toate acestea, cei care urmăresc această strategie ar fi înțelepți să-și monitorizeze exploatațiile pentru a se asigura că acestea rămân în concordanță cu aspirațiile pe termen lung și că nu și-au epuizat utilitatea. (Pentru lecturi corelate, vezi:

este GLD ETF un bun pariu pe termen lung?

)