Sigur, economia lovește uneori o criză, fie din cauza unui război, fie a unui dezastru natural neprevăzut. Desigur, aceste lucruri sunt dincolo de controlul unui investitor. Dar turbulențele de pe piață pot fi adesea legate nu de orice eveniment perceptibil, ci mai degrabă de psihologia investitorilor. O cantitate corectă din pierderile din portofoliul dvs. poate fi urmărită înapoi la alegerile dvs. și la motivele pentru a le face, mai degrabă decât forțele nevăzute ale răului, pe care le avem de vină atunci când lucrurile merg prost. Aici ne uităm la unele dintre modalitățile în care investitorii dau necontenit probleme pe piață.

În urma mulțimii
Oamenii sunt predispuși la o mentalitate a turmelor, conforme activităților și direcției altora. Aceasta este o greșeală obișnuită în investiții. Imaginați-vă că o duzină de alți oameni sunt prinși într-un teatru care se aprinde. Camera este plină de fum și flăcările lină zidurile. Cei mai bine calificați să vă scape în siguranță, cum ar fi proprietarul clădirii sau un pompier în afara serviciului, sunt timid de a-și lua conducerea, deoarece se tem că nu sunt gresiți și știu dificultățile de a conduce un grup care fusese orbit de fum.

Apoi, persoana de preluare se ridică și toată lumea este bucuroasă să urmeze liderul. Această persoană nu este calificată să vă ducă la localul 7-11, să nu mai vorbim de o clădire necunoscută, așa că, din nefericire, este mult mai probabil să ajungeți ca cenușă decât să vă găsiți calea afară. Această tendință de panică și de dependență de direcția celorlalți este exact de ce apar probleme pe piața de capital, cu excepția faptului că adesea urmăm mulțimea în clădirea arzătoare, mai degrabă decât încercând să ieșim. Iată două acțiuni cauzate de mentalitatea turmei:

Aceasta este sindromul de tip fierbinte, ale cărui simptome apar de obicei în buzzwords precum "revoluție", "economie nouă" și "schimbare de paradigmă". Vedeți o creștere a stocului și doriți să mergeți la plimbare, dar sunteți într-o astfel de grabă pe care le ignorați examinarea obișnuită a înregistrărilor companiei. La urma urmei, cineva trebuie să fi privit la ei, nu? Gresit. Ținând ceva fierbinte uneori vă puteți arde mâinile. Cel mai bun mod de acțiune este de a vă face diligența. Dacă ceva sună prea bine pentru a fi adevărat, probabil că este.

• Panic Selling - Acesta este sindromul "sfârșitul lumii". Piața (sau stocul) începe să crească și oamenii se comportă ca și cum nu sa întâmplat niciodată. Simptomele includ o mulțime de vina, înjurături și disperare. Indiferent de pierderile pe care le luați, începeți să ieșiți înainte ca piața să șterge ce a mai rămas din fondul dvs. de pensii. Singurul remediu pentru acest lucru este un cap de nivel. Dacă ați făcut diligența dvs., lucrurile vor fi probabil în regulă și o recuperare vă va aduce beneficii minunate. Puneți brațele și picioarele înăuntru și ascundeți-vă sub un birou, pe măsură ce oamenii își duc drumul în calea ieșirii din piață. (Pentru mai multe informații despre acest tip de comportament, consultați
• Tutorialul pentru comportamentul financiar .) Nu putem controla totul Deși este o necesitate, diligența nu vă poate salva de tot. Companiile care se încurcă în scandaluri sau se află pe bilanțurile lor pot induce în eroare chiar investitorul cel mai condimentat și prudent. În cea mai mare parte, aceste companii sunt ușor de observat în retrospectivă (Enron), însă zvonurile precoce au fost subtilă pe ecrane radare ale investitorilor vigilenți. Chiar și atunci când o companie este sinceră cu un investitor, un scandal înrudit poate slăbi prețul acțiunilor. Omnimedia, de exemplu, a avut o bătaie severă pentru presupusele activități insider ale Martha Stewart. Așadar, rețineți că este o piață de risc. (Pentru mai multe scandaluri de stoc, verificați

Cele mai mari escrocherii din stoc
.) Păstrați pentru un Rare Treat Jucătorii pot să vă spună de câte ori și de câte ori au a câștigat, dar niciodată de câte ori sau cât de rău au pierdut. Aceasta este problema de a se baza pe recompensele care vin din noroc, mai degrabă decât de calificare: nu puteți anticipa niciodată când vor ieși câștigurile norocoase, dar atunci când o fac, este un astfel de tratament care elimină stresul (psihologic, nu financiar) pe care l-ați suferit .

Investitorii pot deveni pradă atît dorinței de a avea ceva de spus pentru timpul lor, cît și aversiunea de a recunoaște că au greșit. Astfel, unii investitori dețin un stoc care pierde, rugându-se pentru o inversare pentru îngerii lor care se încadrează; alți investitori, stabilind pentru profit limitat, vindeți acțiuni care au un mare potențial pe termen lung. Cu cât un investitor pierde mai mult, cu atât mai mare trebuie să fie câștigul pentru a răspunde așteptărilor. Unul dintre ironiile mari ale lumii investitorilor este că cei mai mulți investitori sunt averse de risc atunci când urmăresc câștigurile, dar devin iubitori de risc atunci când încearcă să evite o pierdere (adesea făcând lucrurile mult mai rău). Dacă vă schimbați capitalul fără risc în investiții cu grad ridicat de risc, sunteți în contradicție cu orice regulă de prudență căreia i se atribuie piața bursieră și care solicită alte probleme. Poți pierde bani pe comisioane prin supra-tranzacționare și făcând și mai mari investiții. Nu lăsați mândria voastră să vă oprească să vă vindeți învinșii și să vă păstrați câștigătorii.

Xenofobia

Persoanele cu această tulburare psihologică au o teamă extremă față de străini sau străini. Chiar dacă majoritatea oamenilor consideră că aceste temeri sunt iraționale, investitorii se implică tot timpul în comportament xenofob. Unii dintre noi au o dorință înnăscută de stabilitate, iar lucrurile cele mai aparent stabile sunt cele care ne sunt familiare și aproape de casă (țară sau stat).

Lucrul important în investiții nu este familiar, ci valoare. Dacă te uiți la o companie care se întâmplă să arate nouă sau străină, dar bilanțul ei pare sănătos, nu ar trebui să elimini stocul ca o posibilă investiție. Oamenii continuă să se plângă că este greu să găsească un stoc cu adevărat subevaluat, dar ei nu se uită în jur pentru unul; în plus, atunci când toată lumea crede că companiile autohtone sunt mai stabile și încearcă să cumpere, piața bursieră ajunge până la punctul de a fi supraevaluat, ceea ce oferă ironic oamenilor că fac alegerea potrivită, provocând probabil o bule.Nu luați acest lucru ca o poruncă pentru a renunța la investiții pe plan intern; amintiți-vă doar să examinați o companie internă la fel de strânsă ca și dvs. una străină. (Pentru idei despre cum să vă implicați în acțiuni străine, verificați Go International cu fonduri index străine

.) Încheierea cu o listă la îndemână Unele probleme cu care se confruntă investitorii nu sunt izolate față de lumea investițională . Să ne uităm la "cele șapte păcate mortale de a investi", care adesea îi determină pe investitori să urmeze orbește turma:

Mândria - Acest lucru se întâmplă atunci când încerci să economisesti fața prin a ține o investiție proastă, în loc să îți dai seama de pierderile tale. Recunoaște când greșești, îți taie pierderile și îți vinzi pe cei învinși. În același timp, recunoașteți când aveți dreptate și păstrați câștigătorii, mai degrabă decât încercând să vă exagerați.

1. Lust - Lustul în investiții vă face să vă urmăriți o companie pentru corpul său (prețul acțiunilor) în loc de personalitate (fundamente). Pofta este un adevarat nu-nu si o cauza de bule si nebun.
2. Avarice - Acesta este actul de vânzare a investițiilor de încredere și plasarea acelor bani în investiții cu randament superior, cu risc mai mare. Aceasta este o modalitate buna de a-ti pierde camasa - lumea este destul de rece fara a fi nevoita sa o faca goala.
3. Wrath - Acest lucru se întâmplă întotdeauna după o pierdere. Voi da vina companiilor, brokerilor, brokerilor, consilierilor, personalului de știri al CNBC, hârtiei - tuturor, cu excepția dumneavoastră și a tuturor, deoarece nu ați făcut diligența dumneavoastră. În loc să vă rătăciți, înțelegeți-vă că acum știți ce trebuie să faceți data viitoare.
4. Gluttony - O lipsă totală de auto-control sau de echilibru, lăcomia vă face să vă puneți toate ouăle într-un singur coș, eventual un coș peste-hyped care nu merită ouăle dumneavoastră (Enron, oricine?). Amintiți-vă că echilibrul și diversificarea sunt esențiale pentru un portofoliu. Prea multe lucruri sunt exact așa: MULT!
5. Sloth - Ai ghicit-o, asta înseamnă să fii leneș și să nu faci o diligență. Pe de altă parte, o mică leneșă poate fi OK, atâta timp cât este în contextul activității de portofoliu. Investitorii pasivi pot profita cu mai puțin efort și risc decât investitorii prea activi.
6. Envy - Coveting portofoliile de investitori de succes și resentimente pentru ei poate să vă mănânce. Mai degrabă decât să blestemați investitori de succes, de ce nu încercați să învățați de la ei? Există oameni mai răi de emulate decât Warren Buffett. Încercați să citiți o carte sau două: cunoștințele rareori dăunează titularului.
7. Concluzia Oamenii sunt predispuși la mentalitatea turmelor, dar dacă recunoașteți ceea ce face turma și o examinați rațional, va fi mai puțin probabil să urmați stampede când se îndreaptă într-o direcție neprofitabilă. (Pentru lecturi corelate, vezi

Madness Of Trowds .)