Fondurile mutuale reprezintă o modalitate excelentă de a investi în piețele de acțiuni și obligațiuni fără a suferi un risc specific al acțiunilor. Aceste fonduri sunt gestionate de o echipă profesionistă de personal de investiții, care poate oferi persoanelor o modalitate de a participa la piață într-o manieră diversificată. Selectarea unui fond mutual necesită atent luarea în considerare a obiectivelor individului în concordanță cu obiectivul fondului.

Informațiile referitoare la obiectivele unui fond mutual sunt cuprinse în prospectul său, care este un document furnizat de societatea fondului. Prospectul conține toate informațiile importante despre fond, inclusiv componente ale taxelor asociate fondului. Persoanele care investesc în fonduri mutuale plătesc comisioanele asociate administrării fondului, precum și comisioanele asociate vânzării și exploatării fondului și a firmei. Anumite cheltuieli ale fondurilor mutuale nu sunt suportate direct de investitor, ci indirect prin reducerea randamentului primit de investitor. Cheltuielile cu fondurile mutuale reprezintă o componentă esențială pentru a decide dacă să investească într-un fond.

AD:

Taxele asociate unui fond mutual cuprind taxele de vânzare menționate mai sus, precum și alte taxe de tranzacție, comisioane de cont și cheltuieli de fond. Cheltuielile cu fondurile includ, printre altele, comisioanele de administrare și taxele de funcționare. Investitorii confundă frecvent taxa de administrare cu rata de cheltuieli de gestiune (MER). Taxa de administrare este adesea utilizată ca factor determinant atunci când se ia o decizie de investiție, dar MER este o măsură și mai extinsă a cât de scump este fondul pentru investitor.

-

Rata cheltuielilor de administrare vs. comisionul de administrare
Un fond mutual suportă multe taxe de exploatare asociate administrării unui alt fond decât costul de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare și plătește echipei de investiții care face cumpărarea / vânzarea decizii. Aceste alte taxe de operare includ costurile de marketing, costurile juridice, de audit și de depozit, precum și alte costuri administrative. În timp ce aceste taxe nu sunt implicate direct în luarea deciziilor de investiții, acestea sunt obligate să asigure buna funcționare a fondului mutual în cadrul cerințelor Comisiei pentru valori mobiliare și de burse.

Taxa de administrare cuprinde toate cheltuielile directe suportate pentru gestionarea investițiilor, cum ar fi angajarea managerului de portofoliu și a echipei de investiții. Rețineți că costul cumpărării sau vânzării oricărei garanții pentru fond nu este inclus în taxa de administrare. Mai degrabă, acestea sunt costuri de tranzacție și sunt exprimate ca rată a cheltuielilor de tranzacționare în prospect. Împreună, taxele de funcționare și comisioanele de administrare alcătuiesc MER.

Prospectul unui fond furnizează în fiecare an datele privind cheltuielile pentru fond.Taxa de administrare este semnificativă pentru fond, deoarece costul angajării și păstrării echipei de investiții este partea cea mai scumpă din gestionarea unui fond mutual. Prin urmare, taxa de administrare este adesea menționată ca taxa de revizuire. Cu toate acestea, examinarea MER este un factor determinant pentru modul în care societatea fondului își gestionează cheltuielile legate de gestionarea fondului.

Revizuirea acestor taxe în prospect nu poate fi întotdeauna simplă, în funcție de formularea utilizată de societatea fondului mutual. Majoritatea companiilor etichetează taxa de administrare așa cum este, dar MER poate fi etichetată în mai multe moduri. Mai jos sunt câteva exemple din prospectele companiei:

Compania fondului 1:
Taxa de administrare: 0. 39%
Cheltuieli anuale de exploatare: 1. 17%
Investitorul individual trebuie să calculeze MER, care este în acest caz 1. 56%
Compania Fondul 2:
Taxa de administrare: 1. 80%
Cheltuielile Fondului Indirectly Borne by Investors: 2. 285% fiecare investiție de 1 000 USD)
Limba utilizată pentru a descrie MER nu poate fi uniformă din partea companiei de fond pentru a finanța o companie, este necesară o revizuire atentă a prospectului.

Impactul asupra returnărilor
Revizuirea cheltuielilor înainte de a investi într-un fond mutual este esențială pentru luarea unei decizii în cunoștință de cauză. Când prospectul spune "Cheltuielile fondurilor suportate indirect de investitori", cuvântul cheie este "indirect". În timp ce investitorii nu primesc o factură anuală pentru cheltuielile fondului, ele se plătesc pentru cheltuieli printr-o rentabilitate redusă pe care fondul o va plăti. Cu toate acestea, pentru a facilita revizuirea prospectului, societățile de fonduri mutuale trebuie să arate performanța fondului net de cheltuieli. Prin afișarea netului de returnare a cheltuielilor, acesta oferă claritate investitorului atunci când decide dacă să investească în fond sau să stabilească ce produce fondul sau care se întoarce la investitor. Ca rezultat, se simplifică compararea între societățile de fond, iar randamentele sunt prezentate uniform și real (real).

Linia de fund
Având o înțelegere clară a taxelor percepute de un fond mutual, este o componentă semnificativă a deciziei de investiții informate. Adesea taxa de administrare este utilizată interschimbabil cu MER de către publicațiile de afaceri și profesioniștii financiari, dar cele două nu sunt aceleași. MER include multe taxe, dintre care una este taxa de administrare. Prin urmare, în general, MER este adesea mai mare decât taxa de administrare.

Totuși, există situații în care MER poate fi mai mică decât taxa de administrare. Aceste circumstanțe sunt rare, dar apar atunci când societatea fondului mutual absoarbe unele costuri, cum ar fi când un fond este nou și are puține active. Deoarece unele dintre costurile de operare sunt fixe, atunci când un fond începe și are puține active, aceste costuri fixe sunt ridicate. Prin urmare, o companie de fond va absorbi anumite costuri și va arăta MER la un nivel pe care îl așteaptă să fie când se adună mai multe active în fond.

O altă situație în care o companie de fond va absorbi cheltuielile este în timpul anomaliilor de pe piață, cum ar fi mediul extrem de scăzut al ratei dobânzii în 2010.În acest timp, fondurile de pe piața monetară au înregistrat cheltuieli care au depășit randamentele, astfel că societățile fondului au absorbit unele cheltuieli. Deoarece pot apărea evenimente neobișnuite de la an la an, revizuirea raportului de cheltuieli de gestiune și a taxelor de gestionare pe parcursul mai multor ani ar trebui să ofere o imagine mai amplă a cheltuielilor tipice ale fondului pe care investitorii le vor suporta în mod indirect.