Gazul natural joacă un rol mai important în industria energetică. Odată concepută ca produs secundar al producției de petrol, gazul natural este utilizat acum într-o varietate de moduri, de la utilizări rezidențiale la cele industriale, până la producerea de energie electrică. Autovehiculele cu gaz natural sunt acum o realitate, cu circa 12,7 milioane de vehicule pe gaze naturale la nivel mondial începând cu 2010. Este cel mai curat combustibil fosil care arde și este prietenos din punct de vedere economic, contribuind la aproximativ 25% din consumul de energie al Statelor Unite. se întreabă de ce servește ca o alternativă la alți combustibili fosili. Având în vedere acest lucru, investitorii ar trebui să fie înarmați cu informațiile de care au nevoie pentru a lua decizii de investiții adecvate cu privire la investițiile în gaze naturale. Trecând prin cel care utilizează gazele naturale, modul în care este transportat, capacitățile sale de stocare, prețurile, metodele de tranzacționare și piețele spot și forward, investitorii vor avea instrumentele necesare pentru a înțelege mai bine acest produs curat.

->

TUTORIAL: Manualul industriei: Industria serviciilor petroliere

La nivel național, factorul cel mai mare care afectează cererea de gaze naturale este temperatura. În timpul iernii, gazul natural este utilizat pentru încălzire, iar în timpul verii este adesea folosit pentru alimentarea cu aer condiționat. Cererea și prețul gazelor naturale fluctuează astfel dacă este vară sau iarnă. În timpul iernii, cererea este la vârf și deci prețurile se ajustează în consecință. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Deveniți un detectiv al petrolului și al gazelor. )

Utilizatorii de gaze naturale Cei mai mari trei utilizatori de gaze naturale sunt industriali, casnici și generatori de energie electrică. Dintre cele trei, utilizarea gazelor naturale pentru generarea de energie a crescut mai repede. Prin cunoașterea utilizării gazelor naturale, investitorii pot evalua mai bine modul în care cererea afectează prețurile.

Industrial
Utilizatorii industriali folosesc adesea gaz natural ca sursă de căldură. Se aprinde repede și oprind un cuptor cu gaz natural nu pierde nici un combustibil. Oprirea sursei de combustibil poate face cu ușurință un cuptor cu gaz natural. În comparație, un cuptor de cărbune va continua să ardă până când cărbunele vor fi epuizate. Acest lucru face mult mai scump dacă cuptorul de cărbune trebuie pornit de mai multe ori.

Internă
Cea mai mare utilizare rezidențială de gaze naturale este încălzirea locuinței, în special în timpul iernii. Aproximativ jumătate din casele din America de Nord utilizează gaze naturale pentru încălzire. Alte utilizări includ cazane, cuptoare, încălzitoare de apă și grătare de grătar în aer liber. Poate arde pana la 2000 ° F (1093 ° C) dintr-o vesela simpla, facandu-l un puternic combustibil casnic de gatit.

Generarea de energie electrică
Centralele electrice sunt utilizatorii cu cea mai rapidă creștere a gazelor naturale, deoarece centralele cu gaze naturale sunt mai ecologice decât plantele pe bază de cărbune sau pe bază de ulei. Unele centrale electrice de gaze naturale funcționează pe tot parcursul anului, în timp ce altele sunt mai sezoniere.

Transport Gazele naturale sunt cel mai des transportate prin conducte.Acest lucru se datorează în primul rând gazului natural cu o cantitate relativ scăzută de energie pe volum și costului suplimentar pe care îl vor adăuga recipientele. Pentru a compara, un butoi de petrol are același conținut de energie ca aproximativ 6 000 picioare cubi de gaz natural sau un raport de 6: 1. O alternativă este lichefiarea gazelor naturale pentru a obține mai mult conținut de energie per volum. Acest lucru nu este la fel de eficient ca și transportul prin conducte, deoarece trebuie răcit la -260 ° F (-162 ° C) pentru a fi lichefiat. Ca rezultat, este folosit în principal în această formă pentru depozitare sau pentru autovehicule cu gaz natural. Pentru a obține o idee despre cantitatea de gaze naturale chiar lichefiate (LNG), în comparație cu benzina, GNL deține numai două treimi din energia pentru același volum.

Depozitare Rezervele de gaze epuizate Rezistente din punct de vedere economic din cauza reutilizării, rezervele de gaze epuizate sunt cea mai comună și mai ieftină formă de depozitare subterană. În mod tipic, aceste spații de depozitare sunt operate pe un ciclu anual, retrase în timpul lunilor de vârf de iarnă și injectate cu gaze în lunile de vară din afara vârfului. Cât de aproape de rezerva de gaze epuizată este la infrastructura de conducte și piețele cheie de gaze, joacă, de asemenea, în cât de viabil din punct de vedere economic de stocare va fi. Pentru a menține cantitatea adecvată de presiune în rezervele epuizate, aproximativ 50% din gazele naturale trebuie păstrate ca gaz de pernă.

Acvifere
Forme de gaz permeabile subterane, acviferele acționează în mod natural ca rezervoare de apă. Mai costisitoare decât rezervele de gaze epuizate, întreaga infrastructură trebuie dezvoltată de la zero, totul de la instalarea puțurilor și conductelor. Din acest motiv, magazia acvifer necesită mai multă pernă de gaz natural decât o rezervă de gaz epuizată. Aproximativ 80% din volumul total de gaz este gazul de pernă.

Caverne de sare Cavernele de sare sunt foarte potrivite pentru depozitarea gazelor naturale. Pereții sunt puternici și gazul nu poate scurge. Cerințele privind gazele pentru perne sunt scăzute, de obicei aproximativ 33% din capacitatea totală a gazului. Cu toate acestea, cavernele de sare sunt mai mici decât rezervele de gaze epuizate și chiar instalațiile de stocare a acviferelor, de obicei, care dețin doar aproximativ o sute din cantitatea de stocare a unei rezerve de gaz epuizată. Un avantaj cheie, totuși, este capacitatea de a stoca rapid și de a elimina gazele naturale, rezultând mai multe cicluri de retragere și injecție pe an, comparativ cu cele două metode anterioare.

Hubul pentru gaz natural Un hub este locul în care două sau mai multe conducte se conectează între ele. Cel mai important centru pentru gazele naturale din America de Nord este Henry Hub, situat de-a lungul coastei Golfului din S.U.A. Aici, valoarea de referință pentru prețurile la gazele naturale este determinată și tranzacționată pentru livrare pe contractul futures pe gaz natural NYMEX. Este media prețurilor la gazele naturale tranzacționate în această locație din 13 conducte interconectate. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Futurarea alimentării pe piața energiei )

Tarifarea Terminologia de tranzacționare a gazelor naturale este diferită de alte piețe. Atunci când este citat de un comerciant, prețul este diferența dintre prețul Henry Hub și prețul locației, numit prețul de bază.Diferențele de bază pot fi cauzate de vreme, de capacitatea conductelor de gaze naturale, printre alți factori. Cu toate acestea, dacă întrebați un operator de utilități prețul, acesta ar fi de multe ori prețul real al gazelor naturale. Indiferent de prețul citat, costul este același pentru consumator. Pe baza acestei terminologii, un comerciant poate face o poziție de bază având expunerea la două locații diferite: prețul Henry Hub și prețul locației. O poziție reală, de asemenea menționată la prețul total, comerciantul ar fi expus la prețul gazului la o singură locație.

Trading Există mai multe metode de comercializare a gazelor naturale. Cea mai simplă este luarea unei poziții direcționale, profitând de faptul dacă prețul urcă sau coboară în funcție de poziția luată. Cu toate acestea, deoarece gazul natural este ciclic, comercianții au tendința de a specula asupra prețului care prelucrează tranzacțiile. Iată câteva:

Swing Trades Acesta este locul unde un investitor ar cumpăra gaze naturale atunci când este redus la prețuri și îl vinde atunci când este la prețuri ridicate. Acest lucru este posibil numai dacă comerciantul poate stoca gaze naturale pentru o anumită perioadă de timp. Deoarece, chiar și săptămânal, prețurile la gazele naturale pot fi volatile, este posibil să se cumpere în timpul unei perioade de cerere reduse și să se vândă atunci când cererea se ridică, de exemplu, la începutul săptămânii. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Introducere în Swing Trading )

Spreaduri de locație Este o pariere pe diferența de preț dintre două locații. Deoarece prețul gazelor naturale poate varia de la o locație la alta, uneori poate exista o diferență substanțială între cele două locații. Acest lucru nu este ajutat de transportul gazelor naturale care nu este instantanee și de depozitare poate fi limitată.

Rata de căldură Aceste tranzacții se bazează pe diferența dintre prețurile la gazele naturale și energia electrică. În general, cele două tranzacții împreună, dar deoarece acestea sunt determinate folosind mecanisme diferite, prețurile pot uneori să difere, comercianții profitând de volatilitate.

Spreaduri de timp De asemenea, numitele spread-uri de calendar, aceste tranzacții sunt acolo unde comerciantul pariază, de exemplu, că vara va fi mai caldă decât de obicei, stimulând prețurile la gazele naturale, cumpărând gazul de vară și vânzând gazul de iarnă. (999) Oportunități de expunere În timp ce tranzacționarea contractelor futures pe gaze naturale poate fi o opțiune, alte alternative includ investiții în produse naturale integrate complet integrate companiile de gaze naturale sau expunerea prin intermediul ETF-urilor din sectorul gazelor naturale. Depinde investitorul și situația și sofisticarea acestuia pentru a decide ce metodă să utilizeze.

Stocuri
Pentru comercializarea gazelor naturale, raportul privind stocurile de gaze din S.U.A. este adesea folosit pentru a măsura oferta și cererea curente din săptămâna anterioară. Aceasta este emisă de Administrația de Informații Energie (EIA) în fiecare joi după-amiază la ora 3:30. m.

Prețurile Spot și Forward Piețele spot sunt prețurile pentru livrarea imediată, în timp ce piețele viitoare sunt de livrare pentru o anumită perioadă în viitor. Acestea sunt două piețe foarte distincte care sunt fundamental diferite pe piața gazelor naturale.

Pe piața spot, prețurile sunt oferta la îndemână și cererea la îndemână; dacă există un deficit, atunci prețurile pot acționa în mod eronat, deoarece este dificil să se deplaseze stocurile suplimentare din depozit pe o astfel de notificare atât de scurtă. În comparație, piața futures este mai puțin volatilă, determinată în principal de variabilele macroeconomice ale așteptărilor sezoniere de ofertă și de cerere. Ca urmare a acestei diferențe majore între piețele forward și spot, prețul mai apropiat de livrare devine mai puțin sigur. Acest lucru se datorează faptului că orice complicație în livrare poate avea un efect negativ asupra prețurilor la gazele naturale. Cu toate acestea, această volatilitate pe piața spot nu afectează, în mod tipic, prețurile anticipate. Tarifarea anticipată tinde să urmeze un model regulat: prețuri ridicate în timpul iernii și mai scăzute în timpul verii. (Pentru citirea aferentă, a se vedea

Care este diferența dintre contractele forward și futures?

) Linia de fund Investiția în mărfuri cum ar fi gazele naturale poate fi complicată și greu de înțeles. Utilizarea gazelor naturale devine din ce în ce mai răspândită și, cunoscând fundamentele gazelor naturale, investitorii pot lua decizii mai bune cu privire la momentul cumpărării sau vânzării.