Un șir ascuns leagă împreună valutele și țițeiul, cu acțiuni de preț într-un singur loc, forțând o reacție simpatică sau opusă în cealaltă. Această corelație persistă din mai multe motive, inclusiv distribuția resurselor, balanța comerțului (BOT) și psihologia pieței. Și contribuția semnificativă a petrolului la inflație și deflație intensifică aceste interdependențe în perioadele cu tendințe puternice, atât mai mari, cât și mai scăzute.

În plus, țițeiul este cotat în dolari SUA (USD), astfel încât fiecare coborâre și coborâre generează realinierea imediată între dolarul american și numeroasele încrucișări în valută. Aceste mișcări sunt mai puțin corelate în națiuni fără rezerve semnificative de țiței, cum ar fi Japonia, și mai corelate în națiuni care au rezerve semnificative, cum ar fi Canada, Rusia și Brazilia. (Pentru mai multe, citiți: Două valute mari pentru a profita de volatilitatea petrolului .

Multe națiuni și-au îndatorat rezervele de petrol brut în perioada istorică de creștere a pieței energiei între mijlocul anilor 1990 și mijlocul anilor 2000, împrumutând în mare măsură infrastructura, extinderea operațiunilor militare și inițierea programelor sociale. Aceste facturi au apărut în urma prăbușirii economice din 2008, unele țări lăsându-se sub control, în timp ce altele s-au dublat, împrumutând mai mult împotriva rezervelor pentru a restabili încrederea și traiectoria economiilor lor rănite.

Aceste sarcini mai mari ale datoriilor au contribuit la menținerea ratelor de creștere ridicate până când prețurile petrolului la nivel mondial s-au prăbușit în 2014, dumpingul națiunilor sensibile la mărfuri în medii recesive. Canada, Rusia, Brazilia și alte țări bogate în energie s-au luptat de atunci, ajustând valorile scăzute în dolari canadieni (CAD), ruble rusești (RUB) și reali brazilieni (BRL).

Presiunea de vânzare sa răspândit și în alte grupuri de mărfuri, ridicând temeri importante legate de deflația mondială. Acest lucru a întărit corelația dintre mărfurile afectate, inclusiv țițeiul, și centrele economice fără rezerve importante de mărfuri, cum ar fi zona euro. Monedele din națiunile cu rezerve miniere semnificative, dar rezervele reduse de energie, precum dolarul australian (AUD), s-au prăbușit împreună cu monedele națiunilor bogate în petrol. (Pentru mai multe detalii, citiți:

Dolarul australian:. Ce are nevoie de fiecare Forex Trader să știți

) Probleme în zona euro prabusesc prețul petrolului brut, a declanșat o speria deflaționistă în zona euro, după consum locală indicele prețurilor a devenit negativ la sfârșitul anului 2014. Presiunea creată de Banca Centrală Europeană (BCE) la începutul anului 2015 pentru a introduce un program de stimulare monetară pe scară largă pentru a opri spirala deflaționistă și a adăuga inflația în sistem. Prima rundă de cumpărare a obligațiunilor în această versiune europeană de relaxare cantitativă (QE) a început în prima săptămână din martie 2015.

EUR / USD Vs. Crude Oil

Mulți participanți în valută își concentrează atenția pe crucea EUR / USD, cea mai populară și mai lichidă piață valutară din lume. Corespondența strânsă cu petrolul care se încadrează poate fi văzută cu ușurință în graficul săptămânal de mai sus. Perechea valutară a depășit în martie 2014, cu doar trei luni înainte ca țițeiul să înregistreze o ușoară scădere, care a accelerat până la un dezavantaj în al patrulea trimestru, în același timp în care prețul brut a scăzut de la anii 80 la 50 de ani. Presiunea de vânzare a euro a continuat până în martie 2015, terminând totodată în momentul în care BCE și-a inițiat programul de stimulare monetară.

Impactul asupra dolarului american

În timp ce Statele Unite au trecut Arabia Saudită în producția mondială de petrol în 2014, dolarul american a beneficiat de declinul precipitat al țițeiului din mai multe motive. În primul rând, creșterea economică din S.U.A. de vreme ce piața ursului a fost neobișnuit de puternică în comparație cu partenerii săi comerciali, menținând intacte bilanțurile. În al doilea rând, în timp ce sectorul energetic contribuie în mod semnificativ la PIB-ul din S.U.A., marele diversitate economică a Statelor Unite reduce dependența de această industrie unică.

USD Vs. (UUP

UUPPS DB US Dollar24, 63-0, 24%

, creat cu Highstock 4. 2. 6

), un popular proxy de tranzacționare în USD, a atins un nivel scăzut la mai multe decenii la vârful ultimului ciclu de piață a taurului în 2007 și a înregistrat o creștere accentuată, atingând un nivel de trei ani, când piața de urși sa încheiat în 2009. Cele mai scăzute niveluri în 2011 și 2014 au stabilit etapa pentru o creștere puternică în 2014 care a început la doar o lună după ce țițeiul a atins punctul culminant și a intrat în scădere istorică. Comportamentul inversator a continuat între instrumente în martie 2015, când dolarul american a depășit și a intrat într-o retragere lentă, care sa extins în a doua jumătate a anului. Începutul a fost simultan cu începutul programului QE al BCE, ilustrând modul în care politica monetară poate depăși corelația cu țiței, cel puțin pentru perioade semnificative de timp. De asemenea, acest model de exploatare a contribuit și la evoluția anticipată a ciclului de majorare a ratei FOMC. Consecințele supradimensionării Este logic ca țările care sunt mai dependente de exporturile de țiței să fi suferit daune economice mai mari decât cele cu resurse mai diverse. Rusia oferă un exemplu perfect, energia reprezentând 58,6% din totalul exporturilor din 2014. Țara a căzut într-o recesiune abruptă în 2015, PIB-ul său scăzând cu 4,6% față de anul în al doilea trimestru al anului 2015, intensificat de sancțiunile occidentale legate de incursiunea sa în Ucraina.

Țările cu cele mai mari exporturi de țiței (la 1 ianuarie 2014, sursa - CIA Factbook)

ȚARA - Butoaie pe zi

Arabia Saudită - 6,880,000

, 000

Iran - 2, 445, 000

• Irak - 2, 390, 000
• Nigeria - 2, 341, 000
• Emiratele Arabe Unite - 2, 142, 000
• Angola , 928 000
• Venezuela - 1, 645, 000
• Norvegia - 1, 602, 000
• Canada - 1, 576, 000
• Diversitatea economică prezintă un impact mai mare asupra monedelor subiacente .Columbia se situează la doar 18
• , dar petrolul brut reprezintă 45% din totalul exporturilor, ceea ce indică o dependență ridicată, ilustrată de prăbușirea peso-ului din Columbia (COP) de la mijlocul anului 2014. Între timp, economia țării sa răcit considerabil după un ritm de creștere torid, deși este puțin probabil să intre într-o recesiune în 2015.

Multe platforme valutare occidentale au oprit tranzacționarea rublelor la începutul anului 2015 din cauza problemelor de lichiditate și a controalelor de capital, încurajând comercianții să folosească norvegiana krone (NOK) ca piață proxy. USD / NOK indică un model general de bază între 2010 și 2014, în același timp în care țițeiul a crescut între 75 și 115. Recesiunea petrolului în al doilea trimestru al anului 2014 se potrivește cu un trend ascendent puternic care sa accelerat în al patrulea trimestru, 5000. ^{Raliul a continuat în a doua jumătate a anului 2015, perechea valutară atingând un nou deceniu înalt. Acest lucru indică faptul că economia rusă a continuat să stârnească stresul, chiar dacă țiței a scăzut de la nivelul scăzut. Volatilitatea ridicată face ca aceasta să fie o piață dificilă pentru pozițiile forex pe termen lung, dar comercianții pe termen scurt își pot rezerva profituri excelente pe această piață cu tendințe puternice.} Linia de fund

Uleiul de petrol prezintă corelație strânsă cu multe perechi valutare din trei motive. În primul rând, contractul este cotat în dolari americani, astfel încât modificările de prețuri au un impact imediat asupra încrucișărilor conexe. În al doilea rând, dependența ridicată de exporturile de țiței leagă economiile naționale de tendințele ascendente și descendente de pe piețele energiei. Și în al treilea rând, prăbușirea prețurilor la țiței a declanșat scăderi simpatice ale mărfurilor industriale, ridicând amenințarea deflației mondiale care subminează creșterea economică, forțând perechile de monede să-și reia relațiile.