a:

Orizontul orizontului dvs. țintă pentru ratele forward depinde de orizontul dvs. de investiții. Dacă aveți un contract specific la termen, ar trebui să fie clar care este cursul de schimb pe care îl doriți. Dacă încercați doar să evaluați modul în care piața se simte cu privire la perspectivele viitoare, luați în considerare opțiunile de investiții și obiectivele actuale.

Termenul "rată forward" este adesea utilizat interschimbabil cu "prețurile forward" și "cursurile de schimb valutar forward", deși există diferențe tehnice între ele. Cea mai corectă utilizare a "ratelor forward" este în raport cu randamentele viitoare ale obligațiunilor.

AD:

Ratele forward și contractele forward

Un contract forward este un acord între două părți pentru tranzacționarea unui activ la o dată viitoare (data decontării) pentru un anumit preț astăzi (prețul forward). În prezent, niciun ban nu schimbă mâinile, dar suma convenită este ajustată astăzi.

Dacă ați încheiat sau intenționați să încheiați un contract forward, consultați rata forward care corespunde datei de decontare din contract.

Randamentele viitoare ale obligațiunilor

Ratele forward pentru obligațiuni sunt calculate pe baza ratei spot pentru activele fără risc. Pentru a vedea cum funcționează acest lucru, ia în considerare un investitor care trebuie să decidă să achiziționeze astăzi un titlu de trezorerie pe două ani (T-bond) sau să achiziționeze un Trezorerie de un an și să-l ducă în continuare la Trezoreria de un an la scadență.

Rata forward poate fi folosită pentru a egaliza randamentele dintre cele două opțiuni de investiții. Cu toate acestea, orizontul țintă pentru rata dobânzii la termen depinde de maturitatea titlurilor implicate. Nu ar avea sens să analizăm rata dobânzii pentru obligațiuni în cinci ani, deoarece orizontul de timp al acestui investitor este de numai doi ani.