PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62 este un fond tranzacționat la bursă (ETF), care urmărește rezultatele investiției din indexul Dynamic Pharmaceuticals Intellidex, care este compus din companii farmaceutice care sunt selectate utilizând un model de proprietate multifactorială. De la înființarea sa în 2005, fondul a demonstrat o rată medie anuală de rentabilitate de 19,2%, care este semnificativ mai mare decât rentabilitatea pieței globale.

AD:

Industria farmaceutică se confruntă cu bariere semnificative la intrare, iar actualele legi privind brevetele oferă o protecție unică împotriva viitorilor intrați și un avantaj competitiv distinct. De obicei, medicamentele sunt produse nediscriminatorii, deoarece un pacient bolnav are nevoie de tratament independent de condițiile economice generale. De asemenea, populația îmbătrânită din Statele Unite și din alte părți ale lumii oferă o oportunitate unică companiilor farmaceutice de a se bucura de o creștere susținută în viitor. Fundația PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF a fost creată pentru acest motiv exact, pentru a profita de potențialul de creștere al industriei de droguri.

PJP folosește o abordare pasivă de indexare pentru a urma indicele Dynamic Pharmaceuticals Intellidex, ale cărui 26 stocuri farmaceutice sunt selectate utilizând clasamentul proprietăților companiilor de medicamente pe baza potențialului lor de apreciere a capitalului. Aproximativ 60% din deținerile fondului sunt investite în companii mari și mari din domeniul farmaceutic, în timp ce aproximativ 30% sunt alocate companiilor mici de medicamente. Acest ETF diferă de fondurile similare prin faptul că nici o singură companie nu reprezintă mai mult de 5 până la 6% din totalul exploatațiilor.

Fiecare dintre primele cinci companii reprezintă aproximativ 5% din portofoliul fondului; acestea includ Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences și Pfizer. Aproximativ 95% din fond este investit în companii care își dezvoltă medicamentele în America de Nord și fondul are un randament de 2.46% începând din august 2015. La sfârșitul fiecărui trimestru, PJP își reechilibrează portofoliul după evaluarea fiecărei companii pentru diferite criterii, cum ar fi calitatea câștigurilor, ritmul și valoarea prețurilor.

Caracteristici

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF este o companie de investiții cu capital integral deschis, creată în 2005 de Invesco. Deoarece fondul urmează o strategie de investiții pasivă, raportul de cheltuieli al PJP se ridică la 0,8%, ceea ce este mai mic în comparație cu fondul mutual tipic care se concentrează pe sectorul drogurilor, dar este ceva mai mare decât raportul de cheltuieli de 0,45% similar ETF de îngrijire a sănătății. Fondul este tranzacționat pe Bursa din New York (NYSE) și poate fi achiziționat prin intermediul mai multor platforme de broker.

Suită și recomandări

Investiția în PJP vine cu riscuri asociate cu industria de droguri.În primul rând, există o mare nesiguranță în ceea ce privește cercetarea și dezvoltarea drogurilor. Există multe cazuri în care companiile farmaceutice nu reușesc să-și atingă obiectivele de dezvoltare a medicamentelor sau să obțină aprobarea din partea agențiilor de reglementare pentru comercializarea și vânzarea medicamentelor. De asemenea, sectorul drogurilor este predispus la stâncă de brevete, în care expiră brevetele pentru medicamente extrem de profitabile. Dacă nu există înlocuitori pentru aceste medicamente, companiile generice de medicamente au voie să concureze cu droguri care și-au pierdut exclusivitatea. Investitorii care doresc să investească în PJP trebuie să acorde o atenție deosebită conductelor de droguri și oricărei expirări a brevetelor deținute de PJP.

Pentru investitorii care urmează teoria portofoliului modern (MPT), PJP este cel mai potrivit pentru investiții în creștere. Cererea de produse farmaceutice este pe cale să crească în viitor, ducând la o revenire excesivă pentru companiile de medicamente.

Pe baza evaluării riscului / recompensei, ETF generează o creștere semnificativă cu o volatilitate scăzută. În special, raportul Sharpe pe trei ani al fondului de 2,43 a depășit în mod semnificativ raportul Sharpe de 1,43 pentru indicele S & P 500. Acest lucru se datorează randamentelor mai mari decât media și volatilității scăzute. Deviația standard pe cinci ani este de 12,95%, care este doar puțin mai mare decât 12% pentru indicele S & P 500. În același timp, randamentul mediu pe cinci ani pentru PJP a fost de 35,5%, ceea ce este semnificativ mai mare decât 16% pentru indicele S & P 500. Acest ETF este cel mai potrivit pentru investitorii care doresc să se expună la sectorul farmaceutic. Din cauza concentrării strânse a fondului, investitorii ar trebui să diversifice participațiile PJP la acțiuni din alte sectoare ale economiei.