Piețele globale de acțiuni s-au îndreptat spre un șoricel în urma prăbușirii recente a piețelor din China. Banca Centrală de Rezervă a Statelor Unite (Fed) va aștepta să crească în scurt timp ratele dobânzilor. Provocările actuale ale crizei financiare europene, situația geopolitică din Orientul Mijlociu și țările din Asia de Vest, precum și știrile negative din partea economiei chineze care se confruntă cu dificultăți - toate continuă să vadă o doom pentru economia mondială globală. Suspiciunile se ridică la înălțime încât o piață de urși ar putea fi iminentă.

Chiar și în timpul fazei ursului, un portofoliu bine constituit nu numai că poate oferi siguranța necesară, ci poate contribui și la obținerea unor profituri excedentare a investițiilor. Investigăm opțiunile de investiții disponibile și posibilitățile de tranzacționare pe o piață de urși, argumentele pro și contra și fondurile populare potrivite pentru o astfel de piață. Folosind datele istorice, fiecare fond este, de asemenea, evaluat pe performanțele sale anterioare în timpul declinului pieței bursiere.

- <->

Abordarea pieței ursilor

O piață de urși este însoțită de creșterea ratelor dobânzilor, creșterea inflației, diminuarea randamentului acțiunilor și volatilitatea ridicată. Există câteva posibilități pentru potențialul de profit în această perioadă.

O opțiune este trecerea de la acțiuni și fonduri mutuale pe acțiuni la titluri purtătoare de dobândă, cum ar fi obligațiunile de trezorerie ale Statelor Unite și titlurile protejate împotriva inflației de trezorerie (TIPS). Cu toate acestea, provocarea este că randamentele obligațiunilor nu pot fi foarte ridicate, iar inflația acționează ca ucigaș tăcut, ceea ce duce la o rată reală de rentabilitate mai mică. Sfaturile oferă protecție împotriva inflației, dar nu neapărat să ofere profituri excedentare, cum ar fi acțiunile. În plus, întoarcerea din TIPS se bazează pe cifre standard de inflație, cum ar fi indicele prețurilor de consum (IPC) sau indicele prețurilor de gros (WPI), care se bazează pe un coș de mărfuri.

Stocurile de vânzare în lipsă reprezintă o altă posibilitate de a beneficia de pe piețele în scădere. Cu toate acestea, vânzarea în lipsă devine complicată pentru investitorii obișnuiți, care de multe ori nu dispun de cunoștințele necesare privind cerințele de tranzacționare pe termen scurt și care doresc bani în marjă mare pe fondul volatilității crescânde și a condițiilor nesigure ale pieței.

O altă opțiune este de a paria pe derivate, care oferă randamente negative. Aceasta presupune cumpărarea unui pachet de vânzare, scurtarea unui apel sau crearea de combinații de opțiuni potrivite pentru rezultate pozitive în piețele în declin. Cu toate acestea, instrumentele derivate sunt instrumente avansate, complexe, care nu sunt potrivite pentru toți investitorii. Dincolo de cerințele privind marja de marjă pentru pozițiile scurte, evaluările derivatelor și volatilitatea ridicată adaugă complexitate.

Fondurile mutuale axate pe piața de urs oferă o alegere echilibrată. Acestea oferă avantajele gestionării banilor profesioniști de către administratorii de fonduri cu experiență, diversificarea și costurile de tranzacționare limitate.Încrederea în banii dvs. cu un manager de fond profesional elimină durerea de cap a monitorizării zilnice, scurtarea sau utilizarea instrumentelor financiare derivate. Adăugarea în listă a fondurilor tranzacționate pe bursele de piață (ETF) poate împiedica afacerea. Împreună cu avantajele fondurilor mutuale, ele oferă și tranzacții în timp real, cum ar fi un stoc.

Să ne uităm la fondurile de piață ale ursului care au salvat ziua pentru investitori în perioadele de probleme.

Fondurile mutuale de pe piata de urgenta

Lista fondului mutual prezentat este doar orientativ, prezentata in ordine aleatorie si nu acopera toate fondurile mutuale disponibile destinate pietelor bear.

• Direxion Lunar S & P 500 Bear 2x Fond (DXSSX): DXSSX este un fond invers invers care caută să revină la 200% din performanța inversă (sau opusă) performanței lunii calendaristice a indexului S & P500, 500 de companii în ceea ce privește plafonul de piață în SUA De exemplu, dacă indicele S & P500 scade cu -2. 5% într-o lună, acest fond este așteptat să revină la + 5%. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să ia act de faptul că efectul de levier vine cu un risc. Dacă indicele S & P 500 crește cu 6%, acest fond poate pierde -12%. Cheltuielile totale ale fondului de exploatare sunt de 1. 35%. Fondul investește cel puțin 80% din capital în poziții scurte, contracte futures, swap-uri și ETF-uri, care oferă o expunere cu efect de levier și neevaluat la indexul S & P 500. Restul de 20% (sau mai mic) este reținut în fonduri de pe piața monetară și / sau pe instrumente de îndatorare pe termen scurt. Investitorii care așteaptă o scădere a segmentului cu cap mare pot beneficia de investiții în acest fond. (Fondul de informare al Fondului) (Pentru mai multe detalii, consultați: Leverage: Ce este și cum funcționează.)
• DireXion Lunar Small Cap Bear 2x Fond (DXRSX): Similar fondului anterior, DXRSX este un leveraged fond invers care urmărește să revină la 200% din performanța inversă (sau opusă) a performanței din luna calendaristică a unui alt indice popular numit Russell 2000. Acest indice măsoară performanța companiilor cu capital mic din SUA și este alcătuit din cele mai mici companii din 2000 în indexul Russell 3000 mai mare. Cheltuielile totale ale fondului de exploatare sunt de 1. 35%. Fondul investește cel puțin 80% din capital în poziții scurte, contracte futures, swap-uri și ETF-uri, care oferă expunere cu efect de levier și neevaluat la indexul Russell 2000. Restul de 20% (sau mai mic) este păstrat în fonduri de pe piața monetară și / sau instrumente de îndatorare pe termen scurt pentru o lichiditate ușoară. Investitorii care asteapta o scadere a segmentului de capital mic pot beneficia de investitii in acest fond. (EUM): concentrându-se pe piețele emergente, EUM urmărește indicatorul de piață emergent al MSCI și caută returnări zilnice corespunzătoare -1x (invers) ale indicelui. Acest indice include aproximativ 840 de companii mari, bazate pe evaluarea capacității lor de piață (precum Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Co. și China Mobile Ltd.), cu sediul în 23 de țări emergente (cum ar fi China, Coreea de Sud, Taiwan, India, Brazilia, Peru). Investitorii care caută o expunere inversă în companii din piețele emergente pot beneficia de acest fond.De exemplu, dacă afacerea Samsung are un impact, returnările acestui fond se vor îmbunătăți. Alocarea investițiilor este împărțită pe instrumente derivate (cu acțiuni, obligațiuni, fonduri, rate ale dobânzii sau un indice ca subiacent), swap-uri și instrumentele pieței monetare. Fondul folosește o abordare matematică pentru a determina tipul și mixul de investiții. Ea are un raport de cheltuieli de 0,95%. (Fondul de informare al Fondului)
• Comstock Capital Value Fund (DRCVX): Inițiat în 1985, DRCVX este un fond bine stabilit pentru un fond de investiții vechi. Acesta urmărește să maximizeze randamentul total, care include aprecierea capitalului și venitul curent. Pe baza principiilor de investiții valoroase, acest fond folosește o varietate de strategii de investiții, incluzând luarea de poziții în opțiuni de plasare și vânzare, vânzări în lipsă și titluri cu venit fix. Începând cu luna iunie 2015, acest fond a privit piețele din S.U.A. ca fiind supraevaluate și au deținut poziții pentru a beneficia de declinul pe piețele din S.U.A. Acest fond are o rată a cheltuielilor ridicată de 2,73% (Fact Sheet Fond)
• ProShares Short QQQ (PSQ
• PSQPrShs Short QQQ36 09-0 30% Creat cu Highstock 4. 2 6 ): Acest ETF scurt urmareste popularul NASDAQ 100 Index si cauta rezultate zilnice de investitii corespunzatoare inversului (-1x) al performantei sale zilnice. Acest indice include cele mai mari 100 de companii nefinanciare din S.U.A. și internaționale, listate la bursa de valori NASDAQ. Tehnologii precum Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174, 25 + 1, 01% create de Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp. , Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0, 70% creat cu Highstock 4. 2. 6 < ) formează mai mult de 55% din acest indice. Investitorii care doresc să beneficieze de o scădere preconizată în sectorul IT pot opta pentru acest fond. Capitalul este investit în instrumente derivate (cu acțiuni, obligațiuni, fonduri, rate ale dobânzii sau un indice ca subiacent), swap-uri, instrumente futures și instrumente ale pieței monetare. Managerii de fonduri selectează instrumentele pe care le consideră ca având caracteristici de returnare similare zilnice ca invers (-1x) din randamentul zilnic al indexului. Raportul său de cheltuieli net este 0. 95%. (FX) ProShares Short S & P500 (SH): Acest ETF scurt urmărește popularul index S & P 500 și caută rezultate zilnice de investiții care corespund indicei inverse (-1x) din performanța zilnică a indexului S & P 500 . Acest indice cuprinde top 500 de companii în ceea ce privește plafonul de piață în S.U.A. Este unul dintre cele mai populare indici și este distribuit uniform în mai multe sectoare industriale, cum ar fi tehnologia informației, finanțe și asistență medicală. Investitorii care încearcă să beneficieze de o scădere preconizată a sectorului global cu capacități mari din S.U.A., pot opta pentru acest fond. Capitalul este investit în instrumente derivate (cu acțiuni, obligațiuni, fonduri, rate ale dobânzii sau un indice ca subiacent), swap-uri, instrumente futures și instrumente ale pieței monetare. Instrumentele selectate sunt acelea pe care administratorii de fonduri cred că au caracteristici de returnare similare zilnice ca inversul (-1x) din randamentul zilnic al indicelui.Raportul său de cheltuieli nete este de 0,89%. (Fact Sheet Fund) Fondul de Bursă ProFunds (BRPIX): Acest ETF scurt este o replică a ProShares Short S & P 500 menționată mai sus, cu excepția faptului că este dintr-un fond de fonduri diferit. El investește în active similare, inclusiv instrumente derivate, contracte futures, swap-uri și instrumente ale pieței monetare. Are un raport de cheltuieli de 1,72%. (Fact Sheet) Performanța istorică a fondurilor de piață pentru urși
• Să analizăm performanța fondurilor menționate mai sus pe parcursul fazelor pieței ursului, când indicele S & P 500 (indicat de ^ GSPC în grafice) sa diminuat considerabil. 1) Turbulențele recente ale pieței bursiere chinezești din august 2015
• : Graph courtesy of Yahoo! Finanţa.

În timp ce indicele S & P 500 a fost în roșu, toate fondurile menționate au menținut profituri pozitive. Toate fondurile cu efect de îndatorare au crescut, de asemenea, până la nivelul așteptat al acestora.

2) Perioada de recesiune de vârf din septembrie 2008 până în martie 2009

: Valorile pozitive ridicate care depășesc valoarea de 100% -150% indică succesul acestor fonduri în timpul perioadei de mai multe luni, când S & teritoriu negativ. EUM și DXRSX au lovit sporadic zona roșie, dar acest lucru sa datorat naturii exploatațiilor pentru EUM (companii cu economie emergentă), în timp ce DXRSX a revenit după sughițuri intermediare. Celelalte fonduri prezintă modele coerente de returnări inverse, așa cum era de așteptat.

Investiția în fondurile de piață pentru urși

Bazându-se pe administratorii de fonduri mutuale poate fi o idee bună. Ea elimină toate durerile de cap de zi pentru costul unei taxe a unui fond. Cu toate acestea, investitorul trebuie să selecteze fondurile. O revelație interesantă realizată de The Wall Street Journal, bazată pe cercetări de la Dalbar Inc., este că "Investitorul mediu în fonduri mutuale de acțiuni a făcut 3,8% pe an în ultimii 30 de ani. "În comparație cu media S & P 500, 11% revin pe an în aceeași perioadă, performanța individuală este de aproximativ o treime. Dalbar atribuie această performanță proastă momentului nesatisfăcător din partea investitorilor. Investitorii ar fi putut fi mult mai buni in a purta pur si simplu un fond pasiv S & P 500 Index (Pentru mai multe detalii, vezi: Index Investing: Index Funds.)

O modalitate simpla de a evita aceasta greseala si de a imbunatati returnarile este de a opri calendarul piețe. Este practic imposibil să alegeți în partea de jos și să vindeți în partea de sus, fie că este vorba de acțiuni sau de fonduri mutuale. În plus, persoanele fizice pierd în mare măsură costurile de tranzacție. Investițiile fondurilor mutuale ar trebui făcute cu viziune pe termen lung în câteva fonduri selectate, cu înregistrări dovedite, permițând o investiție să crească fără costuri (sau minimale) pentru tranzacții. Linia de jos

Durata pieței de taur este relativ mai lungă decât cea a piețelor de urs. Numai fondurile fondurilor de investiții pot să nu fie suficiente pentru a garanta returnări, ci pentru a ajuta în momente dificile, ele ar trebui să facă parte din portofoliul investitorului în proporții limitate. O abordare disciplinată, cu investiții frecvente și frecvente într-un portofoliu diversificat de fonduri mutuale, permite construirea unui bun corp de investiții. (Pentru mai multe, consultați: Ce sunt greșelile comune de investiții în piețele de urs?