Fondurile tranzacționate la bursă de mare valoare (ETF) oferă expunere la acțiuni de valoare mare considerate subevaluate de către managerii lor de investiții. PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108. 89-0. 28% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) investește în stocurile componente care cuprind un indice cele mai mari 1.000 de acțiuni din SUA, care sunt selectate pe baza unor măsuri fundamentale. PRF oferă o opțiune eficientă de a obține expunere la un portofoliu diversificat de acțiuni cu capital mare care sunt ponderate de scorurile fundamentale.

AD:

Urmărirea

PRF urmărește Indexul FTSE RAFI U. S. 1000, furnizat de Research Affiliates, LLC. Spre deosebire de majoritatea indicilor de ponderare pe piață, indicele de referință al PRF cântărește stocurile sale componente utilizând măsuri fundamentale ale mărimii companiei, cum ar fi valoarea contabilă, vânzările, dividendele și fluxurile de trezorerie, mai degrabă decât ponderarea prin capitalizări de piață.

Indexul FTSE RAFI U. S. 1000 folosește metodologia indexului fundamental elaborat de furnizorul său de indici și selectează titlurile componente din toate acțiunile comune listate la Bursele de Valori din New York AMEX și Nasdaq National Market System. Indicele FTSE RAFI U. S. 1000, indicele de referință al PRF, este conceput pentru a urmări performanțele acțiunilor din S.U.A. cu cele mai mari scoruri fundamentale ale afiliatelor de cercetare. Prin proiectare, metodologia RAFI privind indicatorii fundamentali tinde să supraponderabile societăți cu prețuri ridicate (P / E) și stocuri supraponderale cu prețuri de piață mai scăzute.

- 9 ->

Cum funcționează

PRF implementează o abordare pasivă de indexare pentru a urmări performanța indexului FTSE RAFI U. S. 1000. În mod normal, fondul investește cel puțin 90% din activele sale nete totale în stocurile componente care cuprind indicele de referință pentru atingerea obiectivului investițional. Spre deosebire de majoritatea ETF-urilor care urmăresc indicii de piață ponderați, cele mai importante zece titluri ale PRF nu includ stocurile comune de companii mega-cap, cum ar fi Apple, Google și Facebook.
PRF încearcă să ofere o rentabilitate similară la indicele de referință prin alocarea portofoliului său cu aproximativ aceeași proporție ca ponderile indexului. Fondul oferă un portofoliu bine diversificat și alocă portofoliul său mai multor sectoare. Începând cu 18 august 2015, PRF alocă 22. 79% din portofoliul său pentru sectorul financiar, 11. 76% pentru sectorul tehnologiei informației, 11. 43% pentru sectorul discreționar al consumatorilor, 10. 93% pentru sectorul de sănătate sector, 10. 65% pentru sectorul energetic, 10. 44% pentru sectorul industrial, 9. 63% pentru sectorul de consumatori, 5. 1% pentru sectorul utilităților, 3. 79% pentru serviciile de telecomunicații și 3. 49% pentru sectorul materialelor.

La data de 30 iunie 2015, PRF a generat o rentabilitate anuală a prețului de piață de 8.45% de la înființarea sa la 19 decembrie 2005, în timp ce indicele său de referință a generat venituri de 8,8% în aceeași perioadă. Această discrepanță în declarație indică faptul că PRF are o eroare minimă de urmărire. Începând cu 1 iunie 2015, PRF are o eroare medie de urmărire anuală de 0,14%. Din moment ce PRF în mod obișnuit investește cel puțin 90% din activele sale totale în stocuri comune care cuprinde indicele său de referință și își reconstituie anual portofoliul, este capabil să reducă la minim erorile de urmărire. Eroarea de urmărire a fondului provine în principal din raportul de cheltuieli peste medie și din strategia de indexare care nu se repetă pe deplin.

Managementul

PRF a fost emis pe 19 decembrie 2005, la Bursa din New York Arca de Invesco PowerShares. Fondul face parte din seria ETF a EquityShares din SUA a Invesco. Această serie oferă diferite ETF-uri care urmăresc indicii multipli, cum ar fi indicele Nasdaq 100, indexul Russell 2000 și S & P 500.

Invesco PowerShares Capital Management este o societate privată de administrare a investițiilor înființată în 2003, care este o filială a Invesco, Ltd. Invesco PowerShares oferă o varietate de produse cotate la bursă și are aproximativ 140 de ET și ETF-uri internaționale. Invesco a fost dedicat pentru a ajuta investitorii din mai multe părți ale lumii să-și atingă obiectivele financiare de aproape 70 de ani și are 792 dolari. 4 miliarde de active administrate.

Caracteristici

Ca și majoritatea ETF-urilor de urmărire a indicelui de valoare, PRF este structurat din punct de vedere juridic ca fond deschis și își reconstituie anual portofoliul. Fondul are un raport redus de afaceri de 10%, ceea ce contribuie la minimizarea costurilor sale de tranzacționare. Deoarece PRF folosește o strategie specializată, fondul plătește un raport de cheltuieli mai mare decât majoritatea fondurilor cu valoare mare. PRF are o rată de cheltuieli de 0,39%, în timp ce rata medie de cheltuieli a fondurilor cu valoare mare este de 0,32%. Începând cu 30 iunie 2015, PRF are un plafon mediu ponderat de piață de 107 USD. 37 miliarde, un raport preț / carte de 1. 56, un raport P / E de 16 67 și o rentabilitate a capitalurilor proprii de 27,82%.

Suită și recomandări

PRF are randamente potențiale ridicate cu un grad moderat de risc. PRF are un randament de întârziere de trei ani de 17,99% și o deviație standard de 8,97% în aceeași perioadă. La fel ca ETF-urile pentru toate acțiunile, unele dintre principalele riscuri inerente PRF includ riscul de capital, riscul de piață și riscul de index. Statisticile istorice ale PRF indică faptul că a oferit investitorilor randamente ridicate cu un grad de risc sub medie.

La data de 31 iulie 2015, pe baza datelor de trei ani, PRF a avut un beta (față de indicele optim al fondului, indicele Russell 1000 Value TR USD) de 1, un R-pătrat (împotriva lui Russell 1000 Valoarea TR USD Index) de 98. 89%, un raport Treynor (față de S & P 500 TR USD Index) de 17 63 și un raport Sharpe de 1. 9.

Bazat pe teoria portofoliului modern (MPT) , Beta-ul PRF indică faptul că acesta este perfect corelat și, teoretic, are aceeași volatilitate ca indicele său optim de potrivire. Aceasta indică faptul că PRF se va deplasa în aceeași direcție cu aceeași magnitudine ca și indicele Russell 1000 Value TR USD.PRF R-squared indică 98. 89% din fluctuațiile sale de preț în această perioadă pot fi explicate prin fluctuațiile indexului Russell 1000 Value TR USD. Raportul Treynor al fondului indică faptul că acesta a furnizat o rată anuală de 17 63% pe unitate de risc, pe baza unei baze de risc ajustate. Raportul Sharpe al PRF, comparativ cu media fondurilor cu valoare mare, indică faptul că a oferit o rentabilitate mai mare decât media categoriei pe baza unei baze ajustate la risc.

În ceea ce privește MPT, PRF este cea mai potrivită pentru investitorii cu valoare pe termen lung cu toleranțe moderate la risc, care doresc o expunere diversificată la acțiunile pe care Affiliatele de cercetare le consideră subevaluate. PRF reprezintă o bază adecvată pentru investitorii care pot suporta volatilitatea pe care o pot avea, astfel încât să poată profita de posibile discrepanțe între valorile intrinseci și cele ale pieței acțiunilor.

Cum ar putea utiliza clienții consilierii financiari acest ETF

Consultanții financiari pot utiliza PRF pentru a adăuga valoare portofoliilor clienților lor, oferind o expunere eficientă diversificată la un portofoliu puternic ponderat față de stocurile mari și mega-cap. PRF este adecvată pentru clienții care implementează o strategie de investiții valoroase și caută un fond care utilizează ponderea fundamentală, mai degrabă decât ponderarea pe piață.

PRF poate adăuga valoare și datorită reechilibrării sale bazate pe factori fundamentali. Prin urmare, stocurile care au devenit mai multe cheltuieli în comparație cu concurenții și sectoarele lor vor avea expunere redusă. Acest lucru crește expunerea la stocurile care au scăzut în preț. Metodologia fondului poate oferi investitorilor o margine pentru alte ETF-uri cu o valoare mare pe piață, dacă stocurile subevaluate revin la mijloacele lor.

Concurenții principali și alternativele

Indicele general al companiei Schwab Fundamental din SUA ETF este un concurent și cea mai apropiată alternativă la PRF. Similar cu PRF, indicele companiei globale Schwab Fundamental din SUA ETF urmărește indicele Russell Fundamental US Large Company, care își selectează stocurile componente pe baza vânzărilor, a fluxului de numerar și a dividendelor sau a răscumpărărilor.

Valoarea iShares Core US ETF este un alt concurent și alternativă la PRF. Acest fond oferă o expunere scăzută la un portofoliu diversificat de acțiuni din S.U.A., despre care se crede că sunt subevaluate în raport cu sectoarele și concurenții lor. Valoarea iShares Core US ETF urmărește Indicele Valorilor Russell 3000 și percepe o rată a cheltuielilor de 0,9%.

Valoarea iShares Russell 1000 Value ETF urmărește Indicele Valorilor Russell 1000 și oferă expunere companiilor din SUA subevaluate. Valoarea iShares Russell 1000 Value ETF oferă o expunere diversificată la acțiuni subevaluate, dar este puternic ponderată față de sectorul financiar. Valoarea iShares Russell 1000 Value ETF plătește doar o rată de cheltuieli de 0,2% și poate fi o alternativă eficientă față de PRF.