Investiția în companiile startup este o afacere foarte riscantă, dar poate fi foarte plăcută dacă și când investițiile se vor achita. Creșterea tehnologiei mobile și a inovațiilor, cum ar fi cloud computing, economia de împărțire a energiei, și bitcoin, a ajutat la stimularea acestei ultime runde de antreprenoriat tehnologic. Majoritatea noilor companii sau produse pur și simplu nu o fac, deci riscul de a pierde întreaga investiție este o posibilitate reală. Cei care o fac, totuși, pot aduce randamente foarte mari investiției. ( Consultați și: Ce este exact o pornire? )

AD:

Etapele de pornire

Companiile de pornire sunt cele care se află în faza de idei. Nu au încă un produs de lucru, o bază de clienți sau un flux de venituri. Aceste noi companii se pot finanța singure prin utilizarea economiilor fondatorului, prin obținerea de împrumuturi bancare sau prin emiterea de acțiuni. Predarea banilor de primăvară în schimbul unei participări la capitalul propriu este ceea ce vine în minte pentru majoritatea oamenilor atunci când se gândește la ce înseamnă să investească în startup. (Vezi de asemenea: 10 Startup-uri mai rapide în 2015 .)

Se estimează că, în întreaga lume, se formează anual peste un milion de companii noi. Primii bani obținuți de aceste companii sunt, în general, cei ai fondatorilor, prietenilor și familiei (FF & F), cunoscuți sub denumirea de banc de semințe sau de capital inițial. Aceste sume sunt, în general, mici și permit unui antreprenor să demonstreze că ideea lui are șanse bune de reușită. În timpul fazei de însămânțare, primii angajați pot fi angajați, iar prototipurile dezvoltate pentru a pune ideea companiei la potențialii clienți sau investitorii ulteriori. Banii investiți vor fi utilizați pentru activități precum cercetarea pieței.

Odată ce o nouă companie intră în operațiuni și începe să colecteze veniturile inițiale, ea a progresat de la însămânțare la pornirea de bună credință. În acest moment, fondatorii companiei își pot schimba ideea de a îngera investitorii. Un investitor înger este, de obicei, o persoană privată cu o anumită avere acumulată, care este specializată în investiții în companiile timpurii. Investitorii de tip Angel sunt de obicei prima sursă de finanțare în afara fondurilor FF & F. Investițiile de tip angel sunt, de obicei, de dimensiuni reduse, dar investitorii îngerilor au de câștigat mult, deoarece perspectivele companiei în acest moment sunt cele mai riscante. Îngerul banii este folosit pentru a sprijini eforturile inițiale de marketing și pentru a muta prototipurile în producție.

În acest moment, dacă societatea începe să crească și să-și manifeste promisiunea, ea poate solicita finanțare prin capital de risc (VC). Fondatorii vor fi dezvoltat un plan de afaceri solid care dictează strategia de afaceri și prognozele care merg înainte. Deși compania nu câștigă încă profituri, câștigă dinamism și reinvestirea oricăror venituri înapoi în companie pentru creștere. Capitalul de risc se poate referi la un parteneriat individual, privat sau fond de investiții care caută să investească și să joace un rol activ în promiterea unor noi companii care au trecut prin etapele de însămânțare și înger.Venture capitalists de multe ori să ia roluri de consilier și să găsească un loc în consiliul de administrație pentru companie. Capitalul de risc poate fi solicitat în runde suplimentare deoarece compania continuă să ardă prin numerar pentru a atinge creșterea exponențială așteptată de investitorii de investiții. ( Pentru mai multe detalii, a se vedea: Etapele capitalului de risc care investesc ).

Investiti in startup

Daca nu sunteti fondator, membru de familie sau prieten apropiat al unui fondator, nu va fi capabil să intre la începutul unei noi lansări interesante. Și dacă nu veți fi un investitor bogat, acreditat, probabil că nu veți putea participa ca investitor înger. Astăzi, persoanele fizice pot participa într-o oarecare măsură la faza de capital de risc prin investiții în fonduri de capital privat care se specializează în finanțarea capitalului de risc, permițând investiții indirecte în startup.

Fondurile de capital privat investesc intr-un numar mare de start-up-uri promitatoare pentru diversificarea expunerii la risc a oricarei companii. Potrivit cercetărilor recente, rata de eșec pentru un portofoliu de fonduri de risc este de 40% -50% într-un an dat, iar 90% din toate societățile investit nu vor depăși marcajul de zece ani. Ideea că doar una din zece investiții de capital de risc va reuși este acum așteptările industriei. Cele 10% dintre companiile care o fac mare pot reveni cu multe mii la sută investitorilor. ( A se vedea de asemenea: Verificarea realității: De ce nu au început startupurile .)

Întreprinderile tipice de investiții sunt structurate pe o perioadă de zece ani până la ieșire. Strategia ideală de ieșire este ca societatea să devină publică printr-o ofertă publică inițială (IPO), care poate genera randamentele exagerate așteptate de la asumarea unui astfel de risc. Alte strategii de ieșire care sunt mai puțin de dorit includ achiziționarea de către o altă companie sau rămânerea ca o afacere profitabilă și privată. ( Pentru mai multe detalii, consultați: Elementele de bază ale IPO .)

Un prim exemplu este Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 +0.72% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care a fost lansat ca un start în 1997 cu un milion de dolari din banii de la FF & F. În 1999, compania a înregistrat o creștere rapidă și a atras 25 de milioane de dolari în finanțarea capitalului de risc, două firme care au achiziționat aproximativ 10% din fiecare companie. În august 2004, IPO-ul Google a crescut cu peste $ 1. 2 miliarde pentru companie și aproape o jumătate de miliard de dolari pentru acei investitori originali, o revenire de aproape 1, 700%.

Risc și recompensă

Aceste potențiale mari de întoarcere sunt rezultatul unei incredibile riscuri inerente noilor companii. Nu numai că 90% din investițiile în VC nu vor reuși, dar există o serie întreagă de factori de risc unici care trebuie abordați atunci când se ia în considerare o nouă investiție într-o pornire. (Vezi deasemenea: Cât de multe startupuri nu reușesc și de ce? )

Primul pas în realizarea diligenței pentru lansare este evaluarea critică a planului de afaceri și a modelului de generare a profiturilor și creșterii pe viitor . Economia ideii trebuie să se traducă în întoarcerea în lumea reală. Multe idei noi sunt atât de avansate încât riscă să nu obțină adoptarea pieței.Competitorii puternici sau barierele majore la intrare sunt, de asemenea, considerente importante. Problemele legale, de reglementare și de conformitate sunt, de asemenea, importante pentru a lua în considerare idei noi, cum ar fi obstacolele de reglementare cu care se confruntă acum companiile Airbnb și Uber.

Mulți investitori de înger și de investitori spun că personalitatea și conducerea fondatorilor companiei sunt la fel de mult sau chiar mai importante decât ideea de afaceri în sine. Fondatorii trebuie să aibă abilitățile, cunoștințele și pasiunea pentru a le purta prin perioade de durere în creștere și descurajare. Ei trebuie, de asemenea, să fie deschisi la consultanță și feedback constructiv din interiorul și exteriorul firmei. Ei trebuie să fie agili și suficient de agili pentru a pivota direcția companiei, având în vedere evenimente economice neașteptate sau schimbări tehnologice.

Alte întrebări care trebuie adresate sunt, în cazul în care compania are succes, va exista riscul de sincronizare? Vor fi piețele financiare prietenoase cu un IPO în cinci sau zece ani pe drum? Este compania va fi destul de crescut pentru a IPO cu succes și să ofere o rentabilitate solidă a investiției?

Linia de fund

Investiția în startup nu este pentru cei slabi de inimă. Fondurile FF & F pot fi cu ușurință pierdute, cu puțin pentru a le arăta. Investițiile în fonduri de capital de risc diversifică o parte din risc, dar, de asemenea, obligă investitorii să se confrunte cu realitatea aspră că 90% dintre companiile finanțate nu vor ajunge la IPO. Pentru cei care merg public, randamentele pot fi în mii de procente, făcând investitorii timpurii foarte bogați într-adevăr.