Managerul de investiții Invesco Ltd. a achiziționat recent consultantul robotizat Jemstep. Deși Jemstep este un jucător relativ mic în rândul consultanților roboți, ca și achiziționarea de către BlackRock Inc. a programului FutureAdvisor în 2015, motivația din spatele acestei înțelegeri pare a fi interesul Invesco față de tehnologia Jemstep, mai degrabă decât baza sa de clienți. Investițiile interesului Invesco în Jemstep sunt legate de platforma lor instituțională pentru consilierii financiari. De fapt, Invesco a decis să închidă platforma directă către consumatori a Jemstep, dar clienții bunicului actual vor.

Cumpărați vs. Construiți

Achiziția Invesco este o altă companie dintr-un șir de firme de administrare a activelor care cumpără consultanți roboți. Se pare că aceste firme de administrare a activelor ar avea mijloace financiare pentru a-și construi propriul consultant robo, de ce își pun banii în achiziționarea firmelor existente? Unul dintre motive ar putea fi faptul că aceste firme robo-consilieri au fost odată startupuri și să aducă acea cultură acestor administratori de active de altă natură. În timp ce tehnologia și know-how-ul pot fi probabil duplicate, spiritul antreprenorial poate să nu fie atât de ușor de reprodus. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Ce înseamnă intrarea consultativă Robo Blackrock .

Firmele de administrare a activelor văd robo-consilierii ca un alt distribuitor. BlackRock a fost foarte deschis în legătură cu faptul că interesul lor de a achiziționa FutureAdvisor în 2015 se referea la abilitatea de a-și valorifica tehnologia și a aduce platforma lor unor consultanți în a lucra pentru firme care nu au acces la această tehnologie. Bank BBVA Compass a anunțat recent un parteneriat cu FutureAdvisor pentru a aduce platforma de consultanță robo-bază clienților săi.

Abordarea hibridă umană-Robo

Achiziția de Jemstep de către Invesco și concentrarea asupra porțiunii consultantului financiar al modelului lor de afaceri reprezintă un alt exemplu de popularitate a abordării hibride de consultanță uman-robo între administratorii de active și firme mari de servicii financiare care au adus un serviciu robo-consilier pe flux. Serviciile Vanguard Personal Advisor au avut un mare succes pentru firmă și au avut active de peste 26 miliarde de dolari în administrare începând cu data de 30 septembrie 2015. Compania plătește clienților 30 de puncte de bază și, în schimb, primește un plan financiar și sugestii privind investițiile și alocarea activelor consilier financiar uman. Portofoliile de clienți sunt monitorizate și reechilibrate prin tehnologia robo-consultant, dar clienții continuă să aibă acces la consilierul lor uman. Acest serviciu a rezonat bine cu Baby Boomers, nu un grup asociat în mod obișnuit cu consultanții roboți. (999)>

Portofoliile inteligente instituționale ale lui Charles Schwab Corp au fost lansate la începutul lansării mult mai publicate a portofoliilor inteligente Schwab, -advisor pentru investitorii individuali.Versiunea instituțională oferă consilierilor financiari care dețin custodia cu Schwab acces la tehnologie printr-o platformă construită de Schwab. Clienții se conectează și au acces la portofolii personalizate de către consilierul financiar. Acest lucru permite consilierilor financiari să surprindă clienții care sunt interesați de acest tip de acord, inclusiv cei care probabil au niveluri de active mai scăzute, pe care consilierul financiar le-ar putea solicita pentru abordarea lor cu servicii complete. Schwab câștigă prin oferirea unui alt serviciu pentru a-și păstra consilierii pe platforma lor și, de asemenea, din orice active adăugate în administrare pe care acest serviciu le-ar putea aduce. Probabil că cel puțin o parte din fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pe platformele instituționale de portofoliu inteligent de către consilier sunt ETF-urile Schwab. Schwab plătește consultanților o taxă dacă activele firmei sale cu Schwab sunt sub un anumit prag. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Serviciul noului Robo-Advisor de la Schwab a fost explicat

.)

Invesco Acquisition Potrivit unui articol al Wealth Management. com, "Ceea ce face ca abordarea Invesco sa fie unica este concentrarea pe o solutie robo-pentru-consultanti, mai degraba decat un model low-cost orientat catre consumatori. "Platforma Jemstep este open-architecture și permite consultanților financiari un grad ridicat de flexibilitate în personalizarea portofoliilor clienților pe baza produselor de investiții pe care le consideră adecvate pentru acel client. Peter Intraligi, directorul de distribuție al Invesco pentru America de Nord, a indicat în articolul Wealth Management că "… Invesco nu ar cere consilierilor să utilizeze Jemstep pentru a-și vinde produsele de investiții. El a spus că Invesco ar include, bineînțeles, câteva portofolii de model pe platformă, însă consultanții vor fi liberi să folosească, să ignore, să schimbe și să personalizeze portofolii așa cum consideră de cuviință. " Această abordare are sens deoarece consultanții financiari caută soluții pentru clienții lor. Invesco este obligat să vadă o creștere directă a utilizării produselor sale și, dacă platforma Jemstep se dovedește utilă pentru consilierii financiari care o folosesc, ei vor avea numele și mesajul lor în fața acestor consilieri. Consultanții financiari au o mulțime de opțiuni în ceea ce privește tehnologia robo-consilier și platformele conexe. Lansarea Jemstep ca platformă Invesco captivă ar fi fost probabil inversă la investigație. (Pentru mai multe, consultați:

Ghidul pentru alegerea celui mai bun Consilier Robo

După BlackRock's Lead? În 2015, managerul de gigant BlackRock a achiziționat consultantul robo-ul FutureAdvisor. Potrivit Financial Times, "spre deosebire de concurenții săi, BlackRock nu intenționează să construiască o afacere concentrată asupra consumatorilor. În schimb, intenționează să utilizeze programul FutureAdvisor pentru a-și asocia partenerii cu băncile, companiile de asigurări, dealerii brokeri și consilierii financiari pentru a le ajuta să vândă sfaturi robo. Consilierii Robo alocă în cea mai mare parte fondurile clienților pentru ETF-uri cu valoare redusă sau fonduri index, iar BlackRock este cel mai mare furnizor de fonduri din lume. El a indicat că va extinde acest serviciu în Europa. "În același analist al Financial Times, Haley Tam a indicat că consultanții robo sunt un alt factor în tendința pe care am văzut-o față de ETF-urile pasive și departe de managementul activ.Această tendință favorizează unitatea iShares a ETF-ului BlackRock.

La începutul anului 2016 am văzut un exemplu al strategiei BlackRock menționate mai sus. Ei au anunțat un parteneriat cu Bank BBVA Compass pentru a oferi o platformă digitală clienților băncii. Probabil că multe dintre produsele BlackSpace vor fi oferite pe platformă. (Mai mult, vezi:

ETF-urile iShares ale Blackrock

.)

Trendul scăzut al costurilor Popularitatea produselor indice pasive face parte dintr-o tendință spre costuri mai mici în investiții. ETF-urile sunt mai ieftine și mulți investitori pun la îndoială valoarea plății unui consultant financiar de 1% sau mai mult pentru a-și aloca banii. Managerii de active tradiționale care ignoră această tendință fac acest lucru la propria lor primejdie. O cale de a introduce un serviciu robo-consultant sunt achiziții precum BlackRock și Invesco. Dezvoltarea propriului model, așa cum au făcut-o Vanguard și Schwab, este un altul. Parteneriatul cu un serviciu existent de robo-consilier este încă o altă opțiune.

Linia de fund

Activitatea de furnizare de consultanță financiară se schimbă la toate nivelurile. Robo-consilierii și tehnologia lor devin integrate de către consilierii financiari, firmele de servicii financiare, băncile și administratorii de active. În multe cazuri, cele mai reușite versiuni sunt cele care integrează tehnologia cu acces la un consilier uman. Probabil că această tendință va continua și va evolua în rândul managerilor de active. (Pentru mai multe informații, consultați:

Ce urmează pentru spațiul Robo-Advisor?

)