Van Eck Global a înființat Market Vectors Russia ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22, 26-0 .9% creat cu Highstock 4. 2. 6 pentru a urmări performanța economiei Federației Ruse. RSX replică randamentul Indexului Market Vectors Russia și a generat o rată medie anuală de -7. 67% în ultimii cinci ani.

RSX investește în companii cu o capitalizare de piață mai mare de 150 milioane USD, care generează un volum mediu zilnic de cel puțin 1 milion de dolari în ultimele șase luni. RSX investește cel puțin 80% din fondurile sale în acțiuni ale societăților cotate la bursă cu sediul în Rusia.

Exploatațiile ETF sunt foarte concentrate în companiile rusești de energie, cu o cotă de 39,7% din alocările și societățile de bază cu o alocare de 19,3%. Restul deținerilor RSX sunt distribuite printre alte industrii, în principal servicii financiare, servicii de comunicații și companii non-ciclice de consum.

Sănătatea economiei ruse depinde foarte mult de mărfuri, cum ar fi petrolul, gazele naturale și metalele. Evoluțiile adverse în ceea ce privește prețurile energiei și materialelor de bază pot afecta negativ performanțele RSX.

Scăderea prețurilor la petrol și gaze naturale în perioada 2014-2015 a cauzat o criză financiară și economică în Federația Rusă. Companiile de distribuție a energiei electrice și de bază, cum ar fi Gazprom, Lukoil și Norilsk, au înregistrat rezultate semnificative negative în această perioadă. RSX a scăzut semnificativ și a generat o întoarcere de un an de -31 ani. 9%. Orice variații pozitive ale prețurilor la energia și materialele de bază reprezintă o oportunitate de investiție captivantă, pe care RSX o poate capta prin exploatațiile sale de vârf.

Caracteristici

RSX este gestionat de Van Eck și utilizează abordarea pasivă a investiției. Rata anuală a cheltuielilor pentru RSX este de 0,61% și corespunde taxelor percepute de alte fonduri ale lui Van Eck care investesc în economiile emergente. Van Eck sa angajat să mențină rata anuală de cheltuieli pentru RSX la o rată care nu depășește 0,62% cel puțin până la 1 mai 2016. După aceasta, RSX poate întrerupe întreaga sau o parte din limitarea cheltuielilor.

RSX este disponibil fără comision prin numeroși brokeri, iar principalul său schimb de valori din S.U.A. este Bursa din New York.

Suficiența și recomandările

Deoarece RSX este pe deplin expusă companiilor străine care operează într-o piață emergentă, fondul suportă toate riscurile aplicabile, cum ar fi riscul valutar, riscurile politice și riscul general al țării. Federația Rusă are instituții slabe și se caracterizează printr-un nivel ridicat de corupție. De asemenea, există riscuri mari de expropriere a activelor și de intervenții guvernamentale semnificative sub forma unor sancțiuni economice, conflicte armate și impozite punitive.Acești factori fac investiția în RSX foarte riscantă. Investitorii ar trebui să acorde atenție eventualelor modificări ale legilor și reglementărilor care pot afecta negativ climatul investițional străin din Rusia.

Piața bursieră din Federația Rusă se caracterizează printr-o volatilitate ridicată. Indicele MSCI Russia are o deviație standard de cinci ani, de 27%, de două ori mai mare decât cea a S & P 500. Deoarece RSX are o corelație de 98% cu indicele MSCI Russia, acest fond este potrivit pentru investitorii care pot gestiona eficient volatilitatea .

RSX este potrivit pentru investitorii care tolerează riscul, interesați de urmărirea unui amestec de strategii speculative și de creștere pentru piețele emergente. Investitorii ar trebui să dețină o vastă experiență în prognozarea macroeconomică pentru dezvoltarea piețelor și să poată speculează și să cronometreze ciclul economic al surselor de energie și a materialelor de bază. De asemenea, piața rusă a consumatorilor prezintă un potențial semnificativ de creștere pentru a profita de investițiile în RSX.

RSX are unul dintre cele mai mari riscuri și cel mai mic randament comparativ cu indicele standard al MSCI ACWI Ex-U. S. Fondul a expus o expunere crescută la riscul fundamental cu o beta de 1. 58 în ultimii cinci ani. De asemenea, RSX a înregistrat în mod semnificativ sub performanță MSCI ACWI Ex-U. S cu un alfa de cinci ani de -15 ani. 54. În ultimii cinci ani, randamentul mediu anual de -7. 67% este mult mai scăzută comparativ cu revenirea a 6,66% pentru MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX are, de asemenea, un R-pătrat relativ redus de 0,65, ceea ce poate reprezenta o oportunitate de diversificare a riscului fundamental, deoarece piața de valori mobiliare din Rusia este considerată mai puțin corelată cu ciclul economic global.

RSX este cea mai potrivită pentru investitorii interesați să-și diversifice participațiile la capitalul propriu din S.U.A. și să investească într-o piață emergentă care necesită un nivel ridicat de toleranță la riscuri și cunoștințe substanțiale despre stocurile ciclice și incertitudinea politică care rezultă din instituțiile slabe din Federația Rusă.