Uleiurile de țiței ProShares UltraShort Bloomberg ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27 44 + 0,70% Creat cu Highstock 4. 2. 6 (ETF) care caută să furnizeze rezultate zilnice de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, care sunt de două ori inversul performanței zilnice a subliniunii Bloomberg WTI Crude Oil. SCO își propune să furnizeze rezultatele investiționale inverse ale indicelui de referință prin deținerea unor contracte derivate, cum ar fi contractele swap și contractele futures.

De exemplu, la data de 31 iulie 2015, SCO are valori de expunere de - 149, 119, 120 contracte futures ale petrolului WTI, care expiră la 20 august 2015; - 61, 791, 823. 63 Schimbul de subindex al Bloomberg WTI pentru petrolul brut - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Subindex Swap de petrol - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Swap Bloomberg WTI pentru petrolul brut - Goldman Sachs International; și - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Subindex Swap de petrol - Societe Generale.

Deoarece fondul este un fond ETF invers, fondul trebuie să-și reechilibreze activele nete pentru a corespunde inversului de două ori expunerea sa. Prin urmare, investitorii ar trebui să înțeleagă că randamentele pe perioade mai lungi de o zi pot modifica nivelurile de expunere și pot influența cât de îndeaproape ETF urmărește inversarea randamentelor indexului.

Caracteristicile

Deoarece ProShares a emis emblema inversă ETF pe 24 noiembrie 2008, fondul a urmărit să furnizeze rezultate de investiții de două ori mai mari decât performanța zilnică a subliniului Bloomberg WTI Crude Oil. Acest subindex reflectă prețul petrolului brut al Western Texas Intermediate sau WTI și constă doar în contracte futures pe țiței WTI. SCO este capabil să ofere o întoarcere inversă cu efect de levier prin intermediul deținerii directe a contractelor futures pe WTI Crude Oil și swap-uri pe indicele de referință.

- ETF este listată la Bursa de Valori din New York Arca sau NYSEARCA, iar comercianții și speculanții pot tranzacționa ETF-ul ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil pe mai multe platforme. Deoarece SCO este un ETF inversat de două ori, fondul trebuie să reechilibreze expunerea zilnică a fondului. În mod similar, fondul trebuie, de asemenea, să își schimbe contractele futures pe petrol WTI în momentul în care se apropie de data expirării. În consecință, fondul are o rată ridicată a cheltuielilor de 0,95% datorită administrării active a contractelor derivate, în timp ce media categoriei este de 0,87%.

Suficiența și recomandările

Întrucât SCO încearcă să ofere rezultate de investiții de două ori mai mari decât performanța zilnică a subliniului Bloomberg WTI pentru petrol, comercianții și speculanții ar trebui să acorde atenție prețurilor petrolului, publicat de U.S. Energy Information Association și știri geopolitice.

Începând cu data de 29 iunie 2015, SCO are o alfa de cinci ani consecutiv de 10. 01, beta de 2. 47, o deviație standard sau o volatilitate de 52. 92 și un raport Sharpe de 0. 15.

Pe baza teoriei portofoliului modern (MPT), alpha de cinci ani, indicând faptul că fondul a depășit indicele MSCI ACWI NR USD cu 10,1% anual. Beta fondului de 2. 47 indică faptul că este teoretic 2. 47 de ori mai volatilă decât indicele MSCI ACWI NR USD și, prin urmare, SCO prezintă un risc mai mare. Beta din 2.47 a fondului indică faptul că este mai riscant, dar SCO are potențialul de a oferi randamente mai mari. Datorită surplusului de țiței din 2014 până în prima jumătate a anului 2015, fondul a reușit să ofere o rentabilitate adecvată pe baza raportului Sharpe de cinci ani.

ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF este un comerț cu risc ridicat și avantajos, care este potrivit doar pentru cei care doresc expunerea zilnică la țiței WTI. Din moment ce SCO este un ETF invers, este potrivit pentru comercianții de zile și speculatorii care caută dublu inversul randamentului zilnic al indicelui de referință al fondului. În cazul în care comercianții și speculanții sunt bearish pe performanța zilnică a țițeiului WTI, SCO este un vehicul potrivit pentru investiții care poate fi folosit pentru a spela pe aceste prețuri. ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF este conceput ca un produs pe termen scurt tranzacționat la bursă, care ar trebui să fie deținut doar pentru o zi.