Uleiurile de țiței ProShares Ultra Bloomberg ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21 47-0 60% Creat cu Highstock 4. 2. 6 (ETF) care urmărește să furnizeze rezultate zilnice de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, care reprezintă de două ori performanța zilnică a Sub-indexului Bloomberg WTI Crude Oil. ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil își propune să furnizeze aceste rezultate de investiții prin deținerea diverselor contracte derivate și reechilibrarea acestor zăcăminte zilnic.

De exemplu, la data de 29 iunie 2015, exploatațiile ETF ale ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil erau contracte futures pe petrol WTI la 68,09%, expirând la 20 august 2015; Bloomberg WTI Subindex Swap de petrol - Goldman Sachs International la 39. 80%; Bloomberg WTI Subindex Swap de petrol - UBS AG la 39,62%; Bloomberg Swap de petrol subteran WTI - Deutsche Bank la 38,3%; și Bloomberg WTI Subindex Swap de petrol - Societe Generale la 14 17%. Aceste participații cuprind 200,1% din activele fondului.

Din moment ce UCO caută o întoarcere de două ori mai mare decât întoarcerea sub-indiciului Bloomberg WTI pentru o singură zi, randamentele fondului pot varia semnificativ dacă sunt deținute mai mult de o zi datorită compoziției întoarce zilnic.

Caracteristicile UCO

Emitentul ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF este ProShares, iar fondul are active în administrare (AUM) de 866 dolari. 809 milioane. Acesta este listat pe NYSE Arca, iar investitorii pot tranzacționa ETF pe mai multe platforme. Fondul a început la 25 noiembrie 2008. Acesta reflectă prețurile petrolului brut și constă în contracte futures pe titei. UCO este în măsură să furnizeze un randament cu efect de îndatorare prin intermediul exploatațiilor directe de contracte futures și swap.

Deoarece UCO este un ETF cu două credite, administratorul fondului trebuie să reechilibreze fondul zilnic la două ori expunerea noțională a contractelor sale futures și a swap-urilor. Prin urmare, fondul are o rată de cheltuieli ridicată de 0,95% datorită gestionării active a contractelor derivate.

Suficiența și recomandările

Întrucât UCO dorește să ofere rezultate de investiții de două ori mai mari decât performanța zilnică a subliniului Bloomberg WTI, investitorii ar trebui să acorde atenție prețurilor petrolului, rapoartelor privind statutul de petrol publicate de US Energy Asociația Informațiilor și performanța subsistemului Bloomberg WTI Crude Oil.

Începând cu data de 29 iunie 2015, UCO are o alfa de cinci ani de -15 ani. 52, beta de 2,38, o deviație standard sau o volatilitate de 52,92 și un raport Sharpe de -0. 27.

Pe baza teoriei portofoliului modern (MPT), alpha de cinci ani indică faptul că fondul a înregistrat un indice de performanță mai mic decât indicele MSCI ACWI NR USD cu o medie anuală de 15.52%. Beta fondului de 2. 38 indică faptul că este teoretic 2. 38 de ori mai volatilă decât indicele MSCI ACWI NR USD și, prin urmare, UCO prezintă mai mult risc. UCO Sharpe raportul de -0. 27 indică faptul că fondul nu a oferit investitorilor o rentabilitate adecvată, având în vedere valoarea riscului luat. În cazul în care prețurile petrolului continuă să scadă, rata Sharpe va continua să scadă; acest lucru indică faptul că este mai benefic pentru investitori, comercianți și speculați să cumpere un activ care să returneze rata fără risc.

Uleiurile de țiței ProShares Ultra Bloomberg ETF reprezintă un comerț cu risc ridicat și avantajos, care este potrivit doar pentru cei care doresc expunerea zilnică la țiței WTI. Potrivit MPT, UCO este potrivit pentru comercianții de zi și speculanții care caută dubla returnarea zilnică a indicelui de referință al fondului.

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF este conceput ca un produs pe termen scurt tranzacționat la bursă care ar trebui să fie păstrat doar pentru o zi. Datorită efectelor comprimării zilnice a randamentelor, este o investiție inadecvată pentru investitorii care cumpără și dețin fonduri care caută expunerea la țiței intermediar de la Western Texas.