Selectarea anunțurilor privind fuziunile și achizițiile pentru întreprinderile mici

215th Knowledge Seekers Workshop - Mar 15, 2018 (Noiembrie 2024)

215th Knowledge Seekers Workshop - Mar 15, 2018 (Noiembrie 2024)
Selectarea anunțurilor privind fuziunile și achizițiile pentru întreprinderile mici
Anonim

Toate întreprinderile, indiferent dacă sunt mici sau mijlocii, urmează ciclul de viață al întreprinderii care include faze standard - pornire, creștere, maturitate, declin, renaștere / inovare / deces:

poate varia în funcție de diferiți factori interni / externi, dar se aplică întotdeauna fazele menționate mai sus. Cu excepția stadiului inițial de pornire, companiile pot obține numeroase decizii și asociații de afaceri inovatoare și strategice, pentru a permite o nouă expansiune, o creștere sau chiar o lipsă de supraviețuire sau o ieșire sau închidere completă prin vânzare. Fuziunile și achizițiile (M & A) sunt una dintre cele mai importante decizii pe care le poate lua o afacere. (Related: Investopedia explică Fuziuni și Achiziții)

În timp ce lumea corporativă continuă să raporteze știri despre tranzacții de fuziuni și achiziții de dimensiuni mari și despre tranzacții care sunt suportate, intermediate și executate de bănci mari de investiții și care implică firme mari, întreprinderile mici și mijlocii pot întâmpina dificultăți să identifice firme de consultanță de M & A care să le poată ajuta în astfel de tranzacții. Acest articol se concentrează asupra modului în care întreprinderile mici și mijlocii pot identifica partenerii consultativi corecționali în fuziuni și achiziții, informații importante despre serviciile oferite de firmele de consultanță în domeniul fuziunilor și achizițiilor, ce atribute să caute și ce măsuri să urmeze pentru a obține cei mai buni parteneri.

De ce și când ar trebui firmele mici și mijlocii să ia în considerare fuziunile și achizițiile?

Oportunitățile sau necesitățile determină decizii strategice de afaceri. După cum este detaliat în graficul de afaceri de mai sus, întreprinderile trec prin diferite etape și pot avea nevoie de extindere, contracție, parteneriat, spinoffs sau chiar închiderea / vânzarea anumitor unități de afaceri sau afacerea în ansamblu. O vânzare de către o parte este o oportunitate de achiziție pentru cealaltă parte. (Related: Cum să profitați de M & A prin arbitraj)

-

Există mai multe scenarii și motive pentru care o firmă trebuie să aibă în vedere fuziuni și achiziții:

Creșterea cifrei de afaceri prin fuziunea sau preluarea unei firme în linia de afaceri complementară

  • Creșterea cotei de piață peste un concurent
  • Cu surplusul de numerar, oportunitățile mai profitabile pot fi explorate prin achiziționarea firmelor externe pentru o mai bună returnare, în loc să investească în afacerea existentă pentru un profit relativ mai mic sau să genereze venituri mai mici din dobânzi din numerar în așteptare
  • O nevoie de supraviețuire - pierderile, întreprinderile aflate în declin ar putea avea nevoie să ia decizii dificile pentru a asigura supraviețuirea. Fie ca partenerii cu alte întreprinderi, fie că vindeți afacerea altora, poate fi o decizie mai bună, în loc să o lăsați să moară cu o pierdere.
  • Restructurarea corporativă - de obicei, pentru restructurarea capitalului și datoriei, astfel încât împrumuturile să poată costa mai puțin, generând astfel noi cumpărători sau acționari
  • De ce este dificil pentru întreprinderile mici să găsească firme de consultanță pentru M & A?

Cerințele de mici dimensiuni pentru fuziuni și achiziții pot fi mici, ceea ce înseamnă o valoare scăzută a tranzacției și, prin urmare, o reducere a comisioanelor și a comisioanelor pentru consilierii de fuziuni și achiziții.

  • Întreprinderile mici pot căuta parteneri locali / regionali și nu multe firme de consultanță pentru M & A operează cu expertiză la diferite niveluri regionale
  • Domeniul de aplicare al întreprinderilor mici poate fi limitat în ceea ce privește alinierea produselor și serviciilor dintre cele două părți, M & A dificil
  • Cunoașterea și perspectiva proprietarilor de afaceri pot fi limitate, adesea constrânse de obiectivele locale și de parteneriatele anticipate
  • Cum pot firmele de consultanță pentru M & A să ajute întreprinderile mici? Servicii și experiențe din partea consultanților de fuziuni și achiziții:

Proprietarii de afaceri mici ar putea să nu dețină expertiza și rețeaua necesare pentru a găsi oportunități adecvate care să poată oferi schimbările strategice necesare. Întreprinderile de consultanță pentru M & A pot ajuta, deoarece pot ajuta cu experiența lor în aceste domenii. Următoarele oferă o listă generică de servicii disponibile de către firma de consultanță pentru orice tranzacție de fuziuni și achiziții. În funcție de serviciile alese, tarifele și taxele pot varia. Firma de consultanță pentru fuziuni și achiziții asistă în:

Identificarea contrapartidelor care corespund așteptărilor clientului. Utilizând rețeaua lor, acestea asigură, de asemenea, promovări adecvate sau păstrarea confidențialității, după cum este necesar

  • Desemnarea serviciilor profesionale necesare, care pot include servicii juridice și financiare, efectuarea unei inspecții adecvate etc.
  • Evaluarea unității de afaceri afacere; Finalizarea unei benzi echilibrate pentru valoarea tranzacției
  • Asistență în organizarea finanțărilor necesare pentru tranzacție, după cum este necesar; Furnizarea de negocieri și consultanță necesare cu firma de finanțare
  • Efectuarea unei oferte inițiale supuse contractului de vânzare părților interesate și contrapartidelor interesate
  • Negocierea contractului cu contrapartida (care poate fi, la rândul său, reprezentată prin consultanță similară privind M & A)
  • Structurarea tranzacțiilor în ceea ce privește programarea plăților și obținerea de acorduri de la toate părțile interesate
  • Finalizarea termenilor legali (inclusiv contractele, garanțiile, indemnizațiile) pentru tranzacție
  • Elaborarea termenilor tranzacției - schimbări, restructurare a datoriilor și a capitalului etc.
  • Asistență în elaborarea altor decizii și planuri strategice necesare - cum ar fi anunțarea publică a afacerii pe piața deschisă, informarea angajaților în cazul în care acordul are ca rezultat concedieri, reduceri de salarii sau alte impacturi pe angajați.
  • Elaborarea schiței serviciilor postintegrare pe linii de produse și servicii, operațiuni etc.
  • Care este obiectivul și așteptările pe care le-ați propus de la fuziunile și achiziții propuse?

Înainte de a vă apropia de o firmă de consultanță în fuziuni și achiziții, este foarte important să vă faceți temele cu cea mai importantă concentrare pe ceea ce doriți să obțineți din afacere (scop). Iată câteva aspecte importante pe care trebuie să le țineți cont:

La ce parte sunteți? Vreți să vă măriți cota de piață prin fuziunea sau achiziționarea unei alte firme? Sau sunteți dispus să vă vindeți afacerea pentru a ieși?Achizitorul ar aștepta cel mai mic preț posibil, în timp ce vânzătorul ar aștepta cea mai mare ofertă. Fii clar și realist cu privire la așteptările tale și ești de acord cu aceștia cu partenerii M & A.

  • Vreți să intrați pe noi piețe și să vă extindeți baza de piață pe calea M & A?
  • Încercați să achiziționați (sau să îmbinați) cu noi afaceri, cu scopul de a adăuga produse noi, de a îmbunătăți procesele sau de a actualiza tehnologia, pentru a adăuga la portofoliul de produse existente și / sau pentru a îmbunătăți eficiența operațională pentru a economisi costurile?
  • Scopul dvs. de M & A este de a reduce costurile operaționale și, astfel, de a îmbunătăți linia de jos?
  • Încerci să progresezi (prin eventual uciderea competiției) printr-o afacere strategică de fuziuni și achiziții?
  • Ați explorat resurse disponibile în mod gratuit, cum ar fi jurnalele de afaceri, ziarele și portalurile web (de exemplu www .fusinessforsale.com, www.bizbuysell.com), care oferă informații și servicii utile despre evaluarea afacerii dumneavoastră, poate fi extrem de util și relevant pentru așteptările dvs.
  • Selectarea și colaborarea cu firma de consultanță pentru fuziuni și achiziții:

Pentru întreprinderile mici, o afacere este o oportunitate de o dată pe viață, ceea ce poate face sau întrerupe întreaga afacere. Devine foarte important să selectați partenerii potriviți. Următoarele reguli vă pot ajuta:

Mențineți un spirit deschis; mergeți la nivel global; explorați toate opțiunile posibile care pot părea impracticabile în stadiul inițial, dar pot fi utile să priviți.

  • Fiți selectivi - nu vă grăbiți cu prima firmă pe care o abordați, mai ales dacă sunteți în căutarea unei tranzacții de fuziune / achiziție (în loc să o vindeți). Rețineți că vânzarea este ușoară, deoarece responsabilitatea dvs. se termină odată ce vânzarea este finalizată și veți obține prețul dvs. așteptat. Fuziunea / achiziția necesită un angajament de lungă durată pentru integrarea și gestionarea afacerii, astfel încât să vă asigurați că aveți dreptul de consilieri care vă pot ajuta în mod corect. Selecționați câteva companii și evaluați-le pe baza următoarelor puncte.
  • Efectuați o analiză SWOT a tranzacției de fuziuni și achiziții pe cont propriu și obțineți evaluări realiste pentru tranzacția așteptată, înainte de a vă apropia de partenerii M & A. Astfel de temele vor ajuta la negocierea mai bună cu consultanții dvs. pentru evaluarea afacerii, a comisioanelor și a tarifelor.
  • Atunci când vindeți o afacere, majoritatea proprietarilor au încredere în contabilii lor pentru o evaluare corectă. În timp ce este bine pentru gândurile inițiale, contabili poate eșua în alte domenii cum ar fi marketingul adecvat, crearea de rețele și aducerea părților interesate să vă ofere cele mai bune prețuri. Alegeți un consultant de fuziuni și achiziții care este bine cunoscut pentru aceste aspecte pentru a obține cel mai bun preț.
  • Are firma de consultanță expertiză pe piețe, regiuni, linii de produse, linii de servicii, tehnologie sau alți parametri aplicabili, care reprezintă agenda principală pentru afacerea dvs. de fuziuni și achiziții? Au efectuat tranzacții similare în trecut în trecut?
  • S-au încheiat cu succes tranzacțiile anterioare ale firmelor de consultanță în domeniul M & A? Au existat probleme juridice, operaționale, financiare sau de altă natură care au făcut știri pe piață?
  • Nu vă pierdeți atenția asupra obiectivelor dvs. - este reuniunea consultativă a firmei de fuziuni și achiziții cu scopul dorit de a intra în tranzacția de fuziuni și achiziții?Există fire care arată că partenerii dvs. de fuziuni și achiziții vor scăpa odată ce acordul va fi semnat, lăsând totul pe dvs.? Este structura la nivel înalt a înțelegerii propusă de consilierii care vă servesc obiectivele imediate, pe termen scurt și pe termen lung?
  • În timp ce lucrați și în timpul discuțiilor inițiale cu o firmă de consultanță pentru M & A, acordați o atenție deosebită rațiunii și justificărilor pe care le oferă, în special pentru evaluări. Susținute de propria analiză SWOT, fiți pregătiți să aveți discuții realiste și constructive cu aceștia despre mărimea tranzacțiilor și evaluările.
  • În timp ce tranzacționați, cele mai bune oferte vin atunci când obțineți mai mulți contrapărți care concurează pentru oferta dvs. - este firma de fuziuni și achiziții asigurându-vă un număr minim de oferte / oferte de la contrapartide diferite cu o valoare minimă?
  • Vânzarea unei afaceri este mai ușoară, atât timp cât obțineți prețul așteptat. Achiziționarea de produse este o provocare, deoarece dobânditorul plătește un preț (care poate fi scump) și, de asemenea, își asumă responsabilitatea pe termen lung de a continua să o conducă. Evaluați-vă consultanții de M & A pe baza înregistrărilor anterioare pentru angajamentele continue și cât de succes au fost cu clienții lor din trecut.
  • Care este costul serviciului de consiliere? În timp ce mulți proprietari de afaceri pot presupune că firmele de consultanță în fuziuni și achiziții fac o reducere a mărimii tranzacției ca procentaj pentru taxele lor, pot exista și alte taxe percepute de către consilieri. Aceasta poate include o taxă de consiliere în avans, o taxă de reținere lunară, o taxă de înregistrare și de înscriere etc. Mențineți un cont clar al tarifelor pentru a evita surprizele.
  • Nu toate serviciile cotate sunt gratuite; fiecare poate veni la o taxă suplimentară. Nu trebuie doar să aveți încredere în site-urile și broșurile consultantului pentru fuziuni și achiziții - mai degrabă discutați clar fiecare punct.
  • Lucrați cu firma de consultanță pentru fuziuni și achiziții: O firmă de consultanță bună îi place să vadă angajamentul constant, contribuțiile active și implicarea clienților. Lăsând totul la firma de consultanță, pur și simplu pentru că plătiți o taxă nu este recomandabilă, deoarece duce la lipsă de detalii importante, ipoteze fiind făcute și lipsa de angajament și claritate care, în cele din urmă, duce la provocări, obstacole și eșecuri în viitor.
  • Servicii post-integrare / achiziționare: Dacă nu sunteți în partea de vânzare, este foarte important să vă concentrați asupra aspectului de integrare al afacerii nou dobândite sau care a fuzionat. Consilierii M & A ajută, de obicei, la crearea unui plan de integrare la nivel înalt, care să fie executat după încheierea tranzacției de fuziuni și achiziții. Evaluați partenerii dvs. potențiali de fuziuni și achiziții pentru înțelegerile similare din trecut și cât de eficiente au fost acestea pentru a le pune în aplicare.
  • Mergeți pentru consilier în fuziuni și achiziții, nu doar la un broker de afaceri - lucrarea unui broker se termină atunci când tranzacția este finalizată. M & A consilierii lucrează cu clienții detaliind planurile pe termen lung, structurând și detaliind fiecare aspect al integrării afacerii.
  • Linia de jos

Serviciile de consultanță în fuziuni și achiziții sunt disponibile de la mari bănci de investiții în buticuri mici, dar pot fi la un cost ridicat. Este important să le evaluăm cu privire la toate aspectele aplicabile, pentru expertiză, servicii și factori aferenți.

Consilierii de M & A, chiar dacă sunt angajați pe termen lung, se vor muta în cele din urmă.În final, este vorba de proprietar. Unul trebuie să fie în control de la început până la sfârșit pentru obiectivul fuziunii și achizițiilor. Implicarea constantă, evaluarea și colaborarea în comun cu consultanții de fuziuni și achiziții nu numai că fac afacerea clară, lină și ușoară, dar va și îmbunătăți perseverența și abilitățile proprietarilor pentru învățarea pe parcursul procesului.