Atunci când investitorii răscumpăra acțiuni ale fondurilor mutuale, procesul este foarte simplu. Acțiunile fondurilor mutuale nu tranzacționează pe parcursul zilei. În schimb, acțiunile sunt evaluate la închiderea pieței la 4 p. m. , atunci când se calculează valoarea activului net (NAV). Fondurile mutuale păstrează de obicei rezervele de numerar pentru a acoperi răscumpărările investitorilor, astfel încât să nu fie forțați să lichideze titlurile de portofoliu la momente nefericite. Cu cele mai multe răscumpărări ale fondurilor mutuale, veniturile sunt distribuite investitorului în următoarea zi lucrătoare.

Există consecințe care pot fi declanșate atunci când acțiunile fondurilor mutuale sunt răscumpărate, dar mulți investitori nu sunt conștienți de aceste evenimente. Exemplele acestor consecințe includ taxele, taxele, comisioanele și cheltuielile care reduc randamentul anticipat al investitorului. Toate aceste costuri sunt descrise în prospectul unui fond. Este important ca investitorii să citească prospectul unui fond pentru a înțelege toate implicațiile financiare înainte de cumpărarea, vânzarea sau schimbul de acțiuni ale fondurilor mutuale.

Clase de actiuni ale fondurilor mutuale

Multe fonduri mutuale ofera mai multe clase de actiuni, cum ar fi actiunile "clasa A" si "clasa B". Fiecare clasă de acțiuni deține aceleași valori mobiliare, dar va avea diferite taxe și cheltuieli. Investitorii pot alege structura de taxe și cheltuieli care se potrivește cel mai bine obiectivelor lor de investiții. Acțiunile din clasa A impun în mod obișnuit o sarcină de vânzare la fața locului, care este o taxă pe care fondul o folosește pentru a compensa brokerii. Acțiunile de categoria B nu au o sarcină de vânzare la fața locului, dar pot impune o taxă amânată de încărcare a vânzărilor atunci când acțiunile sunt vândute. Cotele de clasă C pot avea fie o încărcătură frontală, fie o încărcătură din spate, dar aceste costuri tind să fie mai mici decât pentru acțiunile din clasa A sau B. O taxă tipică de încărcare frontală ar putea fi de 4% din investiția inițială, dar nu poate depăși 8,5%. Procentul de încărcare front-end poate să scadă, deoarece mărimea cumpărării investitorului crește. Costurile de încărcare a încărcărilor din spate nu pot depăși 8,5%, iar acest procent va scădea în timp, până când va ajunge la zero. Investitorii pe termen lung pot selecta acțiuni de categoria B atunci când anticipează deținerea acțiunilor fondului pentru perioade lungi de timp. Toate cele trei clase de acțiuni impun și o serie de taxe și cheltuieli ale acționarilor.

Este important de reținut că fondurile de tip "no-load" nu percep comisioane pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni, dar, la fel ca în cazul fondurilor de încasare, taxează și alte taxe și cheltuieli care pot reduce rentabilitatea acționarilor.

Taxe ale acționarilor

Taxele acționarilor includ cheltuielile de funcționare ale fondului mutual, cum ar fi taxele de consiliere pentru investiții, taxele de marketing și de distribuție (12b-1) și alte cheltuieli administrative. Taxele 12b-1 sunt plătite din activele fondului, ceea ce înseamnă că investitorii plătesc aceste costuri în mod indirect.Taxele 12b-1 acoperă cheltuielile pentru comercializarea și vânzarea de acțiuni ale fondurilor, inclusiv costurile de publicitate, compensarea brokerilor, precum și tipărirea și expedierea prospectelor și a literaturii de vânzări.

Taxe de răscumpărare anticipată

Unele fonduri mutuale plătesc taxe de rambursare anticipată pentru a descuraja tranzacțiile pe termen scurt. În general, aceste taxe intră în vigoare pentru perioade cuprinse între 30 de zile și un an. Taxele de răscumpărare anticipată sunt plătite către fonduri și sunt separate de eventualele costuri de încărcare back-end, care sunt plătite brokerului. De obicei, SEC limitează taxele de răscumpărare la maximum 2%.

Taxe de schimb

Un fond mutual poate impune o taxă de schimb atunci când un acționar schimbă acțiuni într-un singur fond pentru acțiuni ale unui alt fond din cadrul aceleiași familii de fonduri. Un schimb este un eveniment impozabil, ceea ce înseamnă că investitorul poate fi răspunzător pentru orice câștig de capital din vânzarea / schimbul de acțiuni.

Consecințe fiscale

Un investitor care deține acțiuni ale fondurilor mutuale într-un cont impozabil poate plăti impozit pe orice câștiguri nete din capital realizate din vânzarea acțiunilor fondului său în cursul anului calendaristic. În plus, el ar putea, de asemenea, să plătească impozite pe partea sa proporțională din câștigurile de capital ale fondului. Legea impune unui fond mutual să distribuie câștigurile de capital acționarilor dacă vinde titluri cu un profit care nu poate fi compensat de pierderi. Aceste distribuții au loc aproape de sfârșitul fiecărui an.