Atâta timp cât au existat planuri individuale de pensionare (IRA) și planuri de 401 (k), fondurile mutuale au reprezentat un sprijin pentru planurile de pensionare și pentru un motiv întemeiat. Acestea oferă management profesional și diversificare instantanee, ceea ce este mai mult decât ceea ce majoritatea investitorilor pot face în mod eficient pe cont propriu atunci când investesc în acțiuni și obligațiuni. Cu toate acestea, odată cu apariția fondurilor index și a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF), investitorii trebuie să ia în considerare mai mult pentru a determina dacă fondurile mutuale de pensii reprezintă încă o opțiune bună de investiții pentru portofoliile lor.

Fonduri mutuale

Fondurile mutuale au jucat întotdeauna un rol critic pentru investitorii care doresc o abordare echilibrată și diversificată a investițiilor pe termen lung. Majoritatea investitorilor nu dispun de capital suficient pentru a cumpăra un portofoliu de acțiuni și obligațiuni individuale pentru o diversificare adecvată. Conceptul de bază al fondurilor mutuale este colectarea de bani de la mii de investitori, permițându-le să răspândească riscul prin investiții în zeci sau sute de titluri de valoare. Investitorii care nu dispun de timp, înclinație și expertiză pentru stocurile de cercetare se pot baza pe un manager de portofoliu profesional pentru a identifica, selecta și monitoriza participațiile portofoliului, făcând decizii dificile de cumpărare și vânzare pe parcurs. Deoarece există mii de fonduri mutuale din care să aleagă, investitorii au capacitatea de a combina fonduri mutuale cu diferite portofolii și obiective de investiții pentru a se potrivi strategiei lor de alocare a activelor.

Consum mutual de fond

Cu excepția faptului că mai multe dintre ele sunt oferite în mai multe soiuri, fondurile mutuale nu s-au schimbat mult peste decenii. Cu toate acestea, ceea ce s-a schimbat este introducerea de alternative de investiții, cum ar fi fondurile index și ETF-urile, care au dezvăluit dezavantajele deținerii de fonduri mutuale gestionate activ într-un plan de pensii.

Performanță scăzută: într-o perioadă de 10 ani între 2005 și 2014, doar o singură clasă de fonduri mutuale de capitaluri proprii - fonduri de valoare medie din U. S. - a reușit să depășească indicele său de referință. Toate celelalte clase ale fondurilor de capital au înregistrat o performanță insuficientă în comparație cu indicele lor de referință. În medie, fondurile pasive de capital au depășit fondurile active cu o marjă de 0,65.

Costuri ridicate: incapacitatea fondurilor active de a depasi performantele indiciilor sau ale partenerilor lor pasivi ridica intrebarea daca sunt justificate taxele lor mai mari. Raportul mediu al cheltuielilor pentru fondurile active este de 1,43%, comparativ cu 0,25% pentru fondurile pasive.

Fondurile mutuale pot include și alte cheltuieli, cum ar fi sarcini de vânzare și costuri integrate pentru tranzacționare și cercetare. În mod mai activ, un fond este, pe baza cifrei de afaceri a portofoliului, cu cât aceste cheltuieli pot fi mai mari.De asemenea, cifra de afaceri ridicată a portofoliului poate conduce la activități mai impozabile, care pot afecta performanța generală a fondului. Toate aceste cheltuieli pot ajunge în total 2 până la 3% sau mai mult anual, ceea ce reprezintă un obstacol major pentru majoritatea managerilor de fonduri în depășirea unui indice. Numai o diferență de 0,5% a cheltuielilor cu fondurile poate avea un impact negativ asupra unui plan de pensionare cu zeci de mii de dolari pe termen lung.

Alternative mai bune pentru planurile de pensionare

Fondurile indexate și ETF-urile gestionate pasiv sunt mult mai bune pentru a se potrivi cu performanța pieței, deoarece portofoliile lor reflectă piața. Portofoliul lor este conceput pentru a reproduce un anumit indice. Nu este nevoie să se ia decizii de cumpărare și vânzare, cu excepția menținerii ponderii corecte a unui portofoliu. Acest lucru face ca taxele de administrare să fie minime și mai eficiente din punct de vedere fiscal, și nu există costuri de tranzacționare sau de cercetare. Fondurile mutuale active pot juca un rol în portofoliul de pensionare pentru investitorii care doresc să injecteze un risc suplimentar sau să obțină expunere la un anumit sector, pentru a genera profituri mai mari. Cu toate acestea, același lucru poate fi obținut prin utilizarea unui ETF sau a unui fond de indice specific unui activ sau sector, la o fracțiune din cost.