Obligațiunile corporatiste vin în două forme: obligațiuni de investiții și obligațiuni junk, cunoscute și ca obligațiuni cu randament ridicat. Legăturile nedorite pot fi defalcate în continuare. Îngerii căzuți sunt atunci când o reprezentare a societății a suferit o slăbire a creditului. Rising vis-a-vis de obligațiuni de tip junk, atunci când creditul nu este grozav acum, dar se îmbunătățește în mod constant suficient ca societatea să se poată trece la statutul de investiție. (Pentru mai multe informații, consultați: Obligațiuni Junk: Tot ce trebuie să știți .)

Ceea ce este cel mai important este că obligațiunile junk oferă în general un randament ridicat, de obicei între 4% și 6% mai mare decât trezoreriile, și vin cu un risc crescut. În ceea ce privește aceasta din urmă, obligațiunile junk au o rată de nerambursare de aproximativ 4,5%. Acest lucru nu pare prea ridicat, dar considerați că un default are potențialul de a vă distruge întregul capital investit, deși acest lucru nu este întotdeauna cazul în cazul în care există o neplată. În scopuri comparative, obligațiunile de tip investițional au o rată de nerambursare de doar 0,50% în ultimii ani. Numai obligațiunile municipale sunt mai sigure la 0. 10%.

Concepții greșite

Există două concepții greșite despre legăturile junk. Una este că ele sunt doar pentru investitori instituționali și foarte bine informați. Cealaltă este că, datorită randamentului lor ridicat, acestea sunt chiar mai sensibile la majorările de dobânzi decât alte obligațiuni. În ceea ce privește investitorii instituționali și cunoașteți, există o modalitate ușoară de a investi în fondurile tranzacționate pe bursele de obligațiuni junk (ETF). Acest lucru elimină munca ghici în timp ce vă oferă expunere la piață. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

4 ETF-uri cu randament ridicat de obligațiuni .)

În ceea ce privește sensibilitatea la rata dobânzii, acesta este într-adevăr un factor, dar nu la fel de mult pe cât se crede. Împrumuturile neperformante sunt mai sensibile la condițiile economice generale decât majorările de dobânzi. De exemplu, în cazul în care economia suferă, cererea este scăzută și o societate nu reușește să conducă venituri mai mari, va avea mai puține capitaluri disponibile pentru a ajuta la achitarea datoriilor, ceea ce ar putea duce la neplată.

S-ar putea să căutați un răspuns simplu: Ar trebui să investim în obligațiuni junk sau nu? Acesta poate fi un plus bun pentru un portofoliu diversificat, dar nu ar trebui să se bazeze numai pe acesta dacă nu sunteți un investitor cu risc extrem de ridicat. Dacă sunteți interesat de aceste vehicule de investiții cu randament ridicat / cu grad ridicat de risc, ați putea dori să vă mențineți simplu, începând cu un ETF de obligațiuni neperformante. Mai jos sunt cele mai importante cinci ETF-uri de obligațiuni neperformante bazate pe active nete. (Pentru mai multe detalii, vezi:

Vor continua High Times in High Yield? ?) iShares iBoxx $ Bond Corporate Bond ETF

HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 0. 01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Scop: Urmări Markit iBoxx USD Index de randament ridicat al lichidului.

Total active: 15 USD. 93 miliarde (din 3/23/1015)

Randament: 5.46%

Volumul mediu: 5. 3 milioane

Raportul de cheltuieli: 0. 50%

SPDR Barclays High Bond ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36. cu Highstock 4. 2. 6 ) Scop: Urmărește Indicele foarte lichid Barclays High Yield. Total active: 11 USD. 04 miliarde

Randament: 5. 79%

Volumul mediu: 5.9 milioane

Raportul de cheltuieli: 0. 40%

%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) Scop: Urmări S & P / LSTA US Leverage Loan 100 Index. Total active: 5 USD. 5 miliarde Randament: 4. 00%

Volumul mediu: 2. 7 milioane

Raport de cheltuieli: 0. 65%

SPDR Barclays Bond ETF 770. 00%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

)

Scop: Urmări piața americană de obligațiuni pe termen scurt pe termen scurt a SUA. Total active: 4 USD. 54 milioane Randament: 5. 25% Volumul mediu: 1. 5 milioane

Raportul de cheltuieli: 0. 40%

ETF101 01-0. 01%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

)

Scop: Urmărește întoarcerea totală a indicelui BofA Merrill Lynch 0-5 ani US High Yield Restricted.

Total active: 2 USD. 84% Randament: 4. 35% Volumul mediu: 438, 829 Raportul de cheltuieli: 0. 55%

un raport de cheltuieli redus față de colegi, un volum mare de tranzacționare pentru a se asigura că există o distribuție strânsă între ofertă și cerere, un randament generos în comparație cu colegii și o apreciere superioară. Ținând cont de acești factori, iată o privire la performanța comparativă din ultimii ani. (Mai mult, vezi:

este JNK ETF o investiție bună?

)

1 an

3 ani

5 ani

HYG 42% 6. 06%

7. 52%	JNK	0. 61%
5. 92%	7. 53%	BKLN	0. 70%
3. 69%	N / A	SJNK	-0. 74%
4. 54%	N / A	HYS	0. 23%
5. 57%	N / A	Linia de fund	Întrucât legăturile junk sunt mari pentru a se scufunda în momentul în care economia se îmbunătățește, acest lucru ar putea să nu fie timpul ideal pentru a se implica. Unii ar putea susține că economia se îmbunătățește, însă rămâne de văzut dacă acest lucru ar fi posibil fără intervenția Federației Federale. Dacă alegeți să inițiați o poziție într-o obligațiune nesolicitată sau o legătură ETF cu junk, ar putea fi înțelept să faceți o poziție speculativă care reprezintă doar o mică parte a portofoliului dvs. (Mai mult, vezi:
sunt legăturile de înaltă rentabilitate prea riscante?	)	Dan Moskowitz nu are nicio poziție în HYG, JNK, BKLN, SJNK sau HYS.	Ar trebui să investiți în stocurile de restaurante pizza? Americanii iubesc pizza indiferent de condițiile economice. Ar trebui să luați în considerare următoarele stocuri de pizza? Ar trebui să investiți în acest împrumut senior ETF (SRLN)? Avantajele și dezavantajele STF Blackstone / GSO Senior Loan ETF. Insider-Buying KNOW ETF: Ar trebui să investiți? KNOW este diferit de orice alte ETF-uri pentru că urmărește cumpărarea privilegiată. Iată de ce ar trebui să fie pe lista dvs. de vizionări.