Probabil că nu știați că există un fond de schimb valutar (ETF) pentru împrumuturi senior, dar se pare că există un ETF pentru aproape orice în aceste zile. Dacă doriți să investiți într-un ETF de împrumut senior, va trebui să mergeți cu SPOR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Tichetul trebuie să fie ușor de reținut. Există mai multe pozitive și negative cu acest ETF. Să începem cu cel din urmă.

- <->

Toate numerele de mai jos, la 28 mai 2015.

Defalcarea calității

Standard & Poor's Quality Definiția calității variază de la BBB la D, ratingul B reprezentând 26. 15% și un B + reprezentând 20,83% din exploatații. În ciuda faptului că este un fond de împrumuturi cu scopul de a furniza venituri curente, păstrând în același timp capital, va exista un risc. Riscul de credit este prima și cea mai aparentă preocupare. Pe baza ratingurilor, acest fond include, de asemenea, riscuri de randament ridicat (valori mobiliare sub gradul de investiție), riscul de lichiditate și riscul investițiilor străine (risc mai mare decât în ​​S.U.A., din cauza unor circumstanțe economice și geopolitice mai volatile). (Pentru mai multe informații, consultați: Înțelegerea riscului de lichiditate .)

Un alt negativ este un raport de cheltuieli de 0,85%, care este considerabil mai mare decât media de 46% pentru un ETF. Data de început a acestui ETF a fost 3 aprilie 2013. Pe o bază cumulată, ETF sa depreciat de atunci de la 1,6%. De asemenea, sa depreciat cu 0,60% în ultimul an. Un negativ final este lipsa de lichiditate în cadrul ETF în sine. SRLNN tranzacționează în medie 115, 503 acțiuni pe zi. Acest lucru va duce, uneori, la o răspândire largă a ofertei-cererii, care are potențialul de a vă costa bani în plus. Acestea fiind spuse, la momentul acestei scrieri, SRL SRL tranzacționa la 49 de dolari. 49 pe acțiune. Oferta a fost de 49 USD. 49 și solicitați 49 $. 50. Asta vrei să vezi. (Pentru mai multe informații, consultați: Minimizarea comisioanelor ETF .)

Pozitivele

Există, desigur, riscuri asociate investiției în SRLN, dar există și pozitive. Cea mai mare este că, dacă ar exista un faliment, un împrumut bancar senior ar fi rambursat înainte ca toate celelalte părți să primească rambursarea. (Mai mult, vezi: High Times Ahead pentru obligațiuni de mare randament .)

Deprecierea stocului nu este foarte impresionantă, dar nu este o ETF volatilă prin nici un mijloc. Asta e un lucru pozitiv, deoarece în prezent este de 3,5%. Prin urmare, în cazul în care acțiunea din nou sa depreciat cu 0,60% în următoarele 12 luni, cu un randament de 3,77%, veți obține un câștig de pe mâini. Un câștig mare? Nu. Și asta va juca un rol în concluzie.

O altă caracteristică pozitivă este diversificarea. SRLN are 175 de holdinguri, cu o defalcare de 90. 24% în împrumuturi, 6. 82% în obligațiuni și 2. 94% în numerar. Dar diversificarea industriei este cea mai impresionantă.(Mai mult, vezi: Importanța diversificării .)

Iată o defalcare a alocării industriei ca procent din activele nete:

Afaceri: 12. 34%

Industrii: 8. 58%

Retail: 8. 15%

Telecomunicații: 8. 14%

Sănătate și produse farmaceutice: 8. 04% > 4. Container, ambalaje și sticlă: 4. 79%

Difuzare și abonament: 4. 31%

Bancar, financiar și asigurări: 4. 25%

: 3. 21%

Metale și minerit: 3. 20%

Băuturi, alimente și tutun: 3. 03%

Chimicale, cauciuc și plastic: 2. 82%

%

Linia de fund

Investiția într-un ETF care oferă diversificare, volatilitate scăzută, protecție relativă a falimentului și un randament generos poate fi un plus bun pentru un portofoliu. Cu toate acestea, cu multe dintre împrumuturi sub gradul de investiții, o lipsă de apreciere a stocului și o rată ridicată a cheltuielilor, puteți găsi mai multe oportunități în altă parte. (Mai mult, vezi:

Cele mai promițătoare ETF-uri ale anului 2015

.)

Dan Moskowitz nu deține nicio acțiune a SRLN.