Vânzată ca o soluție hibridă care adaugă o sumă suplimentară la fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) ale căror concurenți pur și simplu urmăresc indicii, așa-numitele fonduri inteligente beta, care investesc în sectoare, definite reguli de screening care suprapun expunerea simplă la clase de active sau industrii au fost luați rapid cota de piață.

Potrivit datelor de la Bloomberg, beta-ul inteligent a bătut istoric piața mai largă, deși cu un risc mai mare. Cu toate acestea, riscul nu a împiedicat investitorii să considere sau să adauge fonduri beta inteligente în portofoliile lor. Potrivit unui sondaj realizat de FTSE Russell, numărul investitorilor care evaluează acum beta inteligent s-au dublat în doar doi ani. Cea mai mare creștere în ceea ce privește segmentul de investitori a fost cu cei care au mai puțin de 1 miliard de dolari sub conducere - în 2016, 26% dintre investitori raportează că vor deține beta inteligent, comparativ cu numai 9% în 2014. Alte segmente au raportat o creștere mai modestă mult mai mulți investitori din acele grupuri au avut deja beta inteligent în portofoliile lor.

Strategia Smart Beta

Ideea de beta inteligent este atrăgătoare: să suporți veniturile din fonduri care urmăresc indicii prin adăugarea unei mii de ecrane suplimentare la lista de valori mobiliare pe care un anumit fond le-ar putea achiziționa. Strategiile populare includ, de asemenea, cântărirea activelor incluse într-un indice, mai degrabă decât utilizarea ponderii prețurilor sau a capitalizării, ponderând în mod egal așa-numitele "clustere de risc" ale unor societăți similare, mai degrabă decât stocurile individuale, sau combinând ponderea egală cu ponderarea în funcție de limită. Portofolii pot fi construite folosind alte valori, cum ar fi valoarea contabilă, randamentul dividendelor sau volatilitatea, pentru a depăși performanța pieței. (Pentru mai multe, vezi:

Care este diferența dintre Alpha și Beta ?). Smart Beta este pentru investitorii care cred că piețele sunt ineficiente în moduri foarte specifice și că pot identifica factori cu randamente pozitive ajustate la riscuri ", au declarat Ronald Kahn și Michael Lemmon, strategi cu BlackRock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc479, 11 + 0, 88%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ), scrie într-o lucrare albă din 2014. Ei au adăugat că "strategiile beta inteligente pot atrage și investitorii care ar investi în mod normal în strategii active, dar ale căror dimensiuni ale fondurilor sunt foarte mari în comparație cu capacitatea celor mai active strategii. „

Popularitate Într-adevăr, fondurile sunt foarte populare pentru instituțiile care le folosesc pentru expunerea ieftină la caracteristicile dorite, precum și pentru investitorii individuali care încearcă să economisească bani pe comisioane. (Pentru mai multe informații, consultați:

Alegerea indexului potrivit al ETF pentru atingerea obiectivelor dvs.

).

Activele actuale beta inteligente ale ETF sunt estimate la 478 miliarde de dolari în întreaga lume în conformitate cu Mornigstar și sunt estimate de BlackRock pentru a ajunge la 1 trilion și 2 USD. 4 trilioane până în 2020 și respectiv 2025. Andrew Ang, șef al strategiilor de investiții pentru factorii de la BlackRock, a declarat pentru Business Wire că creșterea beta-ului inteligent este accelerată de tehnologie avansată și de analiză a datelor și face din soluțiile de investiții o singură dată disponibile instituțiilor mari, accesibile tuturor investitorilor. Taxe O idee în spatele strategiilor smart-beta este aceea că pot comanda taxe mai mari decât strategiile de investiții strict pasive care pun ETF-urile pe hartă, subliniind în același timp fondurile gestionate în mod activ. Un ETF inteligent beta poate avea comisioane de până la trei ori mai mari decât un indice ETF ponderat pe piață, cu toate acestea, comisioanele sunt încă considerabil mai mici decât fondurile gestionate în mod activ. (Pentru mai multe informații, consultați:

ETF-uri active: costuri mai mari față de valoarea adăugată

).

Investitorii se pot confrunta, de asemenea, cu costuri comerciale mai mari decât alte ETF-uri. Motivul este că smart-beta este încă relativ nou, poate fi de dimensiuni reduse și adesea folosit ca o investiție de tip buy-and-hold, care poate însemna un volum redus de tranzacționare și o ofertă mai extinsă de oferte-ofertă, a afirmat raportul Morningstar. Linia de fund Consultanții financiari și clienții trebuie să evalueze fondurile inteligente beta în măsura în care ar evalua produsele tranzacționate activ. În loc să fie simple pariuri pe un anumit index, fondurile reprezintă decizii conștiente de a urmări strategii specifice, indiferent dacă se concentrează asupra companiilor care plătesc dividende mari sau întreprinderilor care tind să cumpere înapoi o mulțime de acțiuni. Categoria smart-beta este acum prea mare pentru a fi un singur lucru. Aceasta face ca aceasta să fie diferită de cea a sectorului ETF în general, a cărei idee principală a fost că investitorii ar putea alege un fond și ar putea să uite de fapt acest lucru. Consilierii care îndrumă clienții către aceste produse vor trebui să le monitorizeze, în măsura în care ar supraveghea un fond gestionat în mod activ, axat pe o anumită industrie sau clasă de active. (Pentru mai multe informații, consultați:

ETF-urile gestionate activ: riscuri și beneficii pentru investitori

).