Când un stoc este supraevaluat cu o marjă excesivă, acesta indică un potențial bule. Stocurile individuale experimentează bule, la fel ca economia sau mărfurile, create de o mulțime de hype și activități de cumpărare care continuă să împingă prețul mai mare. Prețurile / câștigurile (P / E) și Forward P / E reprezintă două modalități de monitorizare a stocurilor potențial suprapuse (și subevaluate). Rapoartele ne dau un instantaneu al prețului acțiunilor relativ la câștigurile curente și câștigurile așteptate (pe baza așteptărilor analistului). Raporturile nu sunt perfecte, totuși; acestea nu ne spun ce câștiguri vor fi sau ce potențial de creștere pe termen lung al unei companii este. Uneori, ratele de P / E ridicate, peste 50 sunt justificate, alteori, stocurile se prăbușesc în cele din urmă când compania nu măsoară așteptările înalte ale investitorilor.

Iată câteva dintre cele mai valoroase stocuri bazate pe P / E și Forward P / E. Nu putem ști cu certitudine dacă o companie va fi capabilă să producă câștigurile pe care investitorii le cumpără, dar un pic de analiză tehnică poate permite investitorilor să știe când piața este mulțumită și când devine deziluzionată. Conținutul indică un preț în creștere sau stabil. Deziluzia declanșează vânzarea, ceea ce adesea dă naștere la mai multe vânzări până când investitorii devin mulțumiți de prețul din nou.

Toate câștigurile discutate mai jos se bazează pe adăugarea celor mai recente patru trimestre pentru a obține o valoare de bază pentru câștigurile pe acțiune (EPS).

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) are o istorie îndelungată de a fi supraevaluat nu a oprit prețul să crească. În ianuarie 2015, acțiunile tranzacționate la un nivel scăzut de 285 de dolari. 25 înainte de a atinge un nivel ridicat de $ 696. 44 în decembrie. EPS în ultimele 12 luni au fost 0 $. 71 [1], plasând P / E la 892 bazându-se pe 5 ianuarie 633 dolari. 79 închis. Câștigurile se așteaptă să crească anul viitor la aproximativ 5 dolari. 60 în conformitate cu Yahoo! Finance, punând Forward P / E la 113. P / E medie pentru sectorul Amazon este sub 30. Investitorii vor ramane continui atâta vreme cât pretul va ramane deasupra liniei de trend in crestere din 2015, in prezent se intersecteaza cu aproape 575 dolari. O scădere sub valoarea minimă din noiembrie de 622 USD. 29 indică faptul că prețul se poate îndrepta spre linia de trend. Vânzarea continuă sub 575 dolari indică profitul și că investitorii devin deziluzionați de potențialul de creștere a stocului.

-

Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200, 01 + 0, 35% , a avut un EPS total de 0 $. 3771 [3] în ultimele patru trimestre și un preț de închidere de 107 USD. 66 pe 5 ianuarie 2015. Rata P / E este de 285, ceea ce indică faptul că investitorii se așteaptă ca câștigurile să continue să crească. Analistii nu sunt la fel de optimisti, asteptandu-se ca veniturile sa fie de aproximativ 0 $.26 în anul următor. Asta face ca Forward P / E sa ajunga la 414. Investitorii fie se gandesc dincolo de anul viitor, fie castigurile vor trebui sa se imbunatateasca dincolo de ceea ce analiștii asteapta ca pretul actiunilor sa creasca sau sa ramana constant. Stocul prezintă deja semne de comportament variat și ceea ce ursii pot numi comportament de topping. Stocul a atins un maxim de 133 USD. 27 în decembrie a scăzut de atunci. O scădere sub $ 93. 50 ar indica un dublu potențial dublu și o scădere semnificativă la 55 de dolari sau mai puțin (în cazul în care acțiunea se tranzacționa la începutul anului). Nu toate stocurile trebuie să fi crescut recent pentru a fi supraevaluate. Cogent Communications Holdings, Inc (CCOI

CCOICogent Communications Holdings Inc42, 60-9, 36% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost închis la 34 $. 22 pe 5 ianuarie și cu câștiguri de 0 $. 05 [2] în ultimele douăsprezece luni raportul P / E este 684. Forward P / E este 74, bazat pe $ 0. 46 în veniturile așteptate anul viitor în conformitate cu Yahoo! Finanţa. În sectorul serviciilor de comunicații, acesta este unul dintre cele mai valoroase stocuri, majoritatea concurenților venind cu rapoarte Forward P / E sub 30. În 2015, acțiunile tranzacționate până la 40 de dolari. 48 în februarie și de 25 de dolari. 84 în septembrie. Rezistența se situează între 36 și 36 de dolari. 75. O scădere sub nivelul minim al lunii decembrie de 32 de dolari. 27 indică o diagramă dublă de top pe termen scurt și un declin sub $ 29. Anacor Pharmaceuticals (ANAC) nu are încă câștiguri pozitive; a pierdut $ 1. 20 [4] în ultimele patru trimestre. Asta nu a oprit prețul de la surging la un 156 dolari. 93 de înălțime în 2015. Stocul sa retras din mare, închizându-se la 114 USD. 27 pe 5 ianuarie 2015. Analiștii așteaptă aproximativ 0 $. 10 pierderi pe acțiune anul viitor. Astfel, investitorii se uită la acest stoc pe termen lung. La nivelurile actuale ale prețurilor, chiar și 1 $ EPS (cu 2 $ pe acțiune mai mult decât câștigurile anuale curente) ar pune P / E la mai mult de 100. Rapoartele ridicate P / E sunt comune în biotehnologie din cauza naturii speculative a cercetării și medical Testarea.

Anacor a avut un decalaj mare de la 84 USD. 61 în luna iulie, pe drumul spre nivelul anual ridicat. În octombrie, prețul a revenit pentru a testa această regiune și în cele din urmă a avut loc. În cazul în care prețul scade sub valoarea minimă din octombrie de 84 USD. 58, stocul ar putea vedea un declin în continuare în sprijinul de aproape 70 dolari.

Linia de fund

În cazul în care o companie are perspective de creștere semnificative, investitorii doresc să intre în prezent să o valorifice, astfel încât ratele P / E ridicate pot fi justificate. Cu toate acestea, prețurile viitoare se abat de la ceea ce se întâmplă acum și se aventurează în spațiul "ce se întâmplă dacă", cu atât mai mare potențial există pentru declinuri mari. ANAC, NFLX și CCOI au văzut deja trageri din anul 2015, iar AMZN ar putea începe unul. Aceste stocuri ar putea totuși să crească și, în cele din urmă, câștigurile ar putea să ajungă până la concurența prețurilor ridicate care se plătesc în prezent. Stați mult timp petrecerea durează, dar aveți un plan de ieșire dacă prețurile încep să scadă, arătând că investitorii nu au aceeași convingere pe care au făcut-o odată.

Notă: Autorul nu are nicio poziție în niciuna dintre stocurile menționate.

Sursa de date pentru EPS este // www. nasdaq. com / citate / venituri-eps. aspx, cu date adăugate manual pentru ultimele patru trimestre.

[1] 0. 47 + (0.12) + 0. 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] 0 + (0.04) = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0.23) + (0.3) + 3) + (0,37) = (1,20)