În timp ce ratele dobânzilor sunt în prezent la minime istorice, Rezerva Federală le mărește în mod constant. Ratele de creștere solicită o atenție deosebită atunci când realizați un portofoliu de investiții. Aceasta include consolidarea pozițiilor în obligațiuni pe termen scurt și mediu, care sunt mai puțin sensibile la ratele de alpinism, precum și punerea în aplicare a unei "scări de obligațiuni" pentru a maximiza veniturile din numerar și datoriile.

Dar un mediu în care ratele dobânzilor cresc oferă, de asemenea, oportunități tantalizante în spațiul de capital. Un bun punct de plecare este examinarea sectoarelor care tind să beneficieze de ratele în creștere.

Primele financiare

Beneficiile marjelor care se extind ca urmare a creșterii ratelor, entitățile financiare cum ar fi băncile, companiile de asigurări, firmele de brokeraj și managerii de bani beneficiază, în general, de dobânzi mai mari.

Ratele de creștere tind să arate o economie consolidată. Iar această sănătate înseamnă de obicei că debitorii au un timp mai ușor de a face plăți la credite, iar băncile au mai puține active neperformante. De asemenea, înseamnă că băncile pot câștiga mai mult din diferența dintre ceea ce plătesc economiștii pentru conturile de economii și certificatele de depozit și ceea ce pot câștiga de la datoriile cu grad ridicat de apreciere, cum ar fi trezoreriile.

Denumirile băncilor care se potrivesc frumos în orice portofoliu, pe măsură ce rata de creștere a dobânzilor este inclusă în Bank of America Corp (BAC), care are o prezență substanțială în întreaga Uniune; JPMorgan Chase & Co. (JPM), cu operațiunile sale robuste în Statele Unite și în întreaga lume; Goldman Sachs Group Inc. (GS), cu servicii bancare de investiții și servicii de gestionare a averii, și Citigroup Inc. (C), care desfășoară activități în mai mult de 160 de țări.

Pe frontul brokerilor, companii precum E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) și TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), toate promite în timp creșterea ratelor din motive similare. O economie sănătoasă vede mai multă activitate investițională.

Stocurile de asigurare, în special, tind să înflorească pe măsură ce ratele cresc. De fapt, relația dintre ratele dobânzilor și companiile de asigurări este liniară, adică cu cât este mai mare rata, cu atât este mai mare creșterea. Acești furnizori de asigurări - companii precum The Allstate Corp (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) și The Travellers Companies Inc. (TRV), nu se îndreaptă și în zonele cu rată scăzută a dobânzii, deoarece investițiile cu obligațiuni subiacente produc randamente slabe. Asiguratorii, care au fluxuri de numerar constante, sunt obligați să dețină o mulțime de datorii sigure pentru a-și susține polițele de asigurare pe care le scriu.

Diviziunea economică de sănătate se aplică și asigurătorilor. Îmbunătățirea sentimentului consumatorilor înseamnă achiziționarea mai multă mașină și îmbunătățirea vânzărilor la domiciliu, ceea ce înseamnă mai multă politică.

Dincolo de cele financiare

Finanțele nu sunt singurele artiști performanți într-un mediu în creștere.Stocurile discreționare ale consumatorilor pot, de asemenea, să vadă o bătaie. Îmbunătățirea ocupării forței de muncă, asociată cu o piață a locuințelor mai sănătoase, face ca consumatorii să se simtă mai mult dispuși să cumpere în afara domeniului de consumare a produselor alimentare (alimente, băuturi și bunuri de igienă). Producătorii și vânzătorii de aparate de bucătărie, mașini, haine, hoteluri, restaurante, filme și beneficiază mai mult de dividendul de sănătate economică.

Companiile care să țină cont de creșterile ratei dobânzii includ producătorul de aparatură Whirlpool Corp. (WHR), comercianții cu amănuntul Kohl's Corp. (KSS), Costco Wholesale Corp. (COST) și Home Depot, Inc. facilitatori precum Grupul Priceline Inc. (PCLN).

În cele din urmă, sectorul industriilor beneficiază, de asemenea, de dividendul pentru sănătate, care este impus de ratele în creștere. Companiile precum Ingersoll-Rand PLC (IR) și producătorii de sisteme de încălzire, ventilație și aer condiționat (HVAC) tind să depășească performanța, precum și companii precum PACCAR Inc. (PCAR), - un producător de camioane grele și camioane părți. Astfel de companii se numără printre primele care beneficiază de orice creștere a numărului de locuințe care începe.

Linia de fund

Ați ajustat portofoliul dvs. cu venit fix pentru a lua în considerare ratele în creștere. Acum este momentul să vă ajustați investițiile în capitaluri proprii pentru a favoriza companiile care beneficiază de dividendul de sănătate economică indicat de ratele în creștere. Din nou, un loc excelent pentru a începe este sectorul financiar. De acolo, pe măsură ce încrederea consumatorilor se ridică și locuințele urmează exemplul, luați în considerare producătorii de bunuri de folosință îndelungată, comercianții cu amănuntul, stocurile de călătorie și sectorul industrial.