Mulți comercianți fac greșeala de a cumpăra opțiuni ieftine fără a înțelege pe deplin riscurile. O opțiune ieftină poate fi definită ca fiind "ieftină" - prețul absolut este scăzut - cu toate acestea, valoarea reală este deseori neglijată.

Acești comercianți confundă o opțiune ieftină cu o opțiune la prețuri reduse. O "opțiune la prețuri scăzute" este cea în care valoarea opțiunii este tranzacționată la un preț mai mic în raport cu fundamentele sale și, prin urmare, este considerată subevaluată, deoarece nu este sinonimă cu valoarea reală a stocului suport care este prezentat.

Investiția în opțiuni ieftine nu este același lucru ca și investirea în acțiuni ieftine. Prima dintre ele tinde să suporte mai mult risc.

Factorul de lăcomie

După cum a spus Gordon Gecko în filmul Wall Street, "Lăcomia, pentru lipsa unui cuvânt mai bun, este bună. "Lăcomia poate fi un mare motivator pentru profit. Cu toate acestea, atunci când vine vorba de opțiuni ieftine, lăcomia poate tenta chiar și comercianții cu experiență să ia riscuri indisciplinate. La urma urmei, cine nu-i place un profit mare cu investiții minime?

-> ->

Opțiunile out-of-the-money, combinate cu o scurtă perioadă de expirare, pot să pară ca o investiție bună. Costul inițial este în general mai mic, ceea ce face ca profiturile posibile să fie mai mari dacă opțiunea este îndeplinită. Cu toate acestea, înainte de a tranzacționa opțiuni ieftine, atenție la aceste 10 greșeli comune. Top 10 greșeli atunci când tranzacționați opțiuni ieftine

1.

Ignorarea sau neînțelegerea parametrii volatilității implicite față de volatilitatea istorică . Volatilitatea implicită este utilizată de opțiunile comercianților pentru a evalua dacă o opțiune este scumpă sau ieftină. Volatilitatea viitoare (intervalul probabil de tranzacționare) este afișată prin utilizarea punctelor de date.

O volatilitate implicită mare înseamnă în mod normal o piață bearish. Atunci când există temeri pe piață, riscurile percepute uneori determină creșterea prețurilor. Acest lucru se corelează cu o opțiune costisitoare. O volatilitate inferioară implicită se corelează adesea cu o piață bullish.

Volatilitatea istorică, care poate fi reprezentată pe o diagramă, ar trebui de asemenea studiată îndeaproape, astfel încât să se calculeze o comparație cu măsurile curente implicite de volatilitate.

2.

Ignorarea cotele și probabilitățile asociate tranzacționării opțiunilor . Piața nu va funcționa întotdeauna în funcție de tendințele afișate de istoria stocului de bază. Convingerea potrivit căreia valorificarea capitalului, prin achiziționarea de opțiuni ieftine, ajută la atenuarea pierderilor datorate unei mișcări majore așteptate de un stoc, poate fi cu siguranță supraestimată de către comercianții care nu respectă regulile de cote și probabilități în care riscul devine subestimat, , ar putea provoca o pierdere majoră. Cotele

descriu pur și simplu probabilitatea ca un eveniment să aibă sau nu să se producă. În timp ce

probabilitatea este un raport bazat pe probabilitatea ca un eveniment sau un rezultat să apară sau să nu apară. Investitorii trebuie să-și amintească că opțiunile ieftine sunt adesea ieftine pentru un motiv. Opțiunea este evaluată în funcție de așteptarea statistică a potențialului stocului său. Prin urmare, pentru a tranzacționa în afara acestei opțiuni, prețul de lansare, care are la bază un interval de timp, necesită o atenție deosebită.

3.

N egalizând delta opțiunii ieftine ignorând valoarea sa intrinsecă la momentul expirării. Un delta se referă la raportul care compară variația prețului activului suport cu modificarea corespunzătoare a prețului unui instrument derivat. Dacă delta este aproape de 1.00, o opțiune de apel ar fi adecvată. Dacă delta este mai aproape de negativ 1. 00, atunci o opțiune put este jocul. Este mai oportun să se selecteze opțiuni de delta mai mare, deoarece acestea sunt mai în concordanță cu (să aibă un comportament similar cu) stocul de bază. Aceasta, la rândul său, înseamnă că există o posibilitate de câștig mai rapid în valoare pe măsură ce stocul începe să se miște. (legate de: Tehnici de gestionare a riscurilor pentru vânzarea apelurilor acoperite.)

4.

Nu selectați cadre temporale sau date de expirare corespunzătoare . O opțiune cu un interval de timp mai lung va costa mai mult de un interval de timp mai scurt - datorită faptului că există mai mult timp disponibil pentru a permite stocului să se miște în direcția anticipată. Momeala unui contract ieftin în prima lună poate fi uneori irezistibilă, dar în același timp poate fi dezastruoasă dacă mișcarea acțiunilor nu se potrivește cu așteptarea opțiunii achiziționate. O altă considerație este că, de asemenea, este dificil pentru anumiți comercianți de opțiuni să gestioneze psihologic mișcarea stocurilor pe o perioadă mai lungă de timp - deoarece mișcarea stocurilor va trece printr-o serie de creșteri și coborâșuri, perioade de consolidare etc. - determinând valoarea schimbarea opțiunii în consecință. 5.

Analiza sentimentului , o altă zonă trecută, vă ajută să determinați dacă va continua tendința actuală a unui stoc. Observarea interesului pe termen scurt, a ratingurilor analistului și a activității de punere pe piață reprezintă un pas sigur în direcția corectă de a putea judeca mai bine o mișcare viitoare a stocurilor. 6.

Ghiciți-vă că munca în ceea ce privește o mișcare a stocurilor, fie în sus, în jos sau în lateral, atunci când achiziționați opțiuni, ignorând în totalitate analiza stocurilor subiacente și indicatorii tehnici disponibile, face o eroare mare de apreciere. Profiturile ușoare au fost, de obicei, luate în considerare de către piață - principalii comercianți și bănci - prin urmare, este un exercițiu necesar să se utilizeze indicatori tehnici și să se analizeze stocul de bază astfel încât calendarul opțiunilor comerciale să fie adecvat situației. 7. O altă zonă adesea neglijată de comercianți atunci când cumpără opțiuni ieftine este

valoarea extrinsecă / valoarea intrinsecă a unei opțiuni. Foarte trecute cu vederea când opțiunile de tranzacționare sunt că valoarea extrinsecă, mai degrabă decât valoarea intrinsecă, este adevăratul determinant al costului unui contract de opțiuni. Odată cu expirarea opțiunii, valoarea extrinsecă se va diminua și va ajunge la zero. 8.

Comisiile

se pot retrage din afară, iar brokerii sunt dornici să aibă clienți care doresc să cumpere opțiuni ieftine - cu cât sunt mai ieftine opțiunile care sunt cumpărate cu cât mai mult comision va face brokerul. 9. Pierderile de oprire a protecției

nu pot fi în detrimentul conservării capitalului și mulți comercianți de opțiuni ieftine renunță la această facilitate și în schimb preferă să dețină opțiunea până când aceasta nu ajunge sau se lasă să se producă până când ajunge la zero . De obicei, acest tip de model se referă la lenea sau la o teamă acută de risc - și cu această mentalitate, comerciantul nu ar trebui să fie opțiuni de tranzacționare la toate - să nu mai vorbim de opțiuni ieftine. Comercianții care adoptă această abordare sunt aceia care evită tranzacționarea proactivă și, în schimb, permit pieței să ia decizii în mod consecvent pentru ei prin scoaterea lor din comerț în momentul expirării. Acest tip de comportament conduce frecvent la o spirală descendentă a pierderilor tot mai mari, pe care comerciantul ar putea să le ignore prin evitarea apelurilor telefonice și prin aruncarea declarațiilor necitite. Toate acestea echivalează în mod clar cu o perspectivă extrem de dăunătoare asupra opțiunilor de tranzacționare. 10.

O strategie sănătoasă

este adesea trecută cu vederea, în special de către comercianții de opțiuni novice, a căror tendință este de a iniția tranzacționarea lor pe partea greșită a spectrului, datorită lipsei de cunoștințe, cunoștințe și / sau strategii solide care vizează profiturile pie-in-the-sky în timp ce lipsesc o înțelegere clară a realităților comerțului pe care îl întreprind. Linia de fund Atât comercianții începători, cât și cei cu experiență pot face greșeli costisitoare atunci când tranzacționează opțiuni ieftine. Nu presupuneți că opțiunile ieftine oferă aceeași valoare ca opțiunile subevaluate sau la prețuri reduse. Dintre toate opțiunile, opțiunile ieftine pot avea cel mai mare risc de pierdere de 100%, deoarece opțiunea mai ieftină, cu atât este mai mică probabilitatea ca aceasta să ajungă la expirarea banilor. Înainte de a lua riscuri cu privire la opțiunile ieftine, faceți cercetările și evitați cele mai frecvente greșeli.