Fondurile tranzacționate de bursele din China (ETF) permit comercianților și investitorilor să obțină expunere la piața obligațiunilor din China - a treia ca mărime din lume începând din 2015 - fără a trece prin procesul dificil de a deveni calificat investitorii instituționali străini. Aceste ETF-uri oferă investitorilor o expunere la obligațiuni guvernamentale chineze, note bancare centrale, obligațiuni financiare și obligațiuni corporative nefinanciare.

ETF-urile de obligațiuni chineze poartă multe riscuri, cum ar fi riscul valutar, riscul de rată a dobânzii, riscul de lichiditate, riscul de apel, riscul datoriei suverane, riscul de credit și riscul de piață în curs de dezvoltare. China obligațiuni ale ETF-urilor cu risc moderat și ridicat, iar expunerea specializată pe piața de obligațiuni chineze ar putea să nu fie potrivită pentru toți investitorii.

AD:

PowerShares China Yuan Dim Sum Bd ETF

PowerShares Chineză Yuan Dim Sum Bd Portofoliu ETF (NYSEARCA: DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23 37 + 0,89% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost emis pe 23 septembrie 2011 de Invesco. Începând cu 28 august 2015, DSUM deține 78 de obligațiuni, care se ridică la active totale nete de 92 USD. 7 milioane. DSUM percepe o rată de cheltuieli de 0,45%, care este ușor sub raportul mediu al cheltuielilor ETF-urilor cu obligațiuni pe piețele emergente. Începând cu 30 iunie 2015, DSUM are o rentabilitate anuală a prețului de piață de 3,2% de la înființarea sa.

DSUM dorește să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare performanței generale a prețului și randamentului Indicei Bondului Custom Sum Dim Sum (indice offshore CNY), indicele său subiacent. Indicele subiacent al DSUM urmărește obligațiunile denominate în renminbi chineze emise și decontate în afara Chinei continentale. Aceste obligațiuni trebuie să aibă cel puțin o scadență rămasă de o lună și o sumă restante de 1 miliard de renminbi să fie incluse în indicele subiacent. Obligațiunile care cuprind indicele de referință sunt emise de agenții, corporații, guverne și supranaționale. DSUM implementează o metodă de eșantionare reprezentativă, la fel ca majoritatea altor ETF-uri de urmărire a indicilor, și, în general, investește cel puțin 80% din activele sale în titluri denominate în renminbi, cuprinzând indicele subiacent pentru a-și atinge rezultatele investiționale.

Începând cu data de 31 iulie 2015, DSUM are o deviație standard de 3,38%, o rentabilitate de 4,4%, un raport Sharpe de 1,29 și un indice de alfa (față de indicele standard de obligațiuni, indicele american Aggregate Bond TR USD) de 4. 14. DSUM oferă un randament de distribuție de 3,27%, un randament SEC de 30 de zile de 4,21% și o durată efectivă de 2 .3 ani.

Pe baza măsurătorilor DSM privind teoria portofoliilor moderne (MPT), DSUM are potențialul de a genera randamente ridicate și de a furniza randamente mari de dividende cu un grad de risc redus până la moderat. Durata efectivă a DSMS indică faptul că portofoliul său va pierde în mod teoretic 2.03% în cazul în care rata de creștere a dobânzii la obligațiunile din China este de 1%. Prin urmare, DSUM este cel mai potrivit pentru investitorii cu venit fix, cu un grad moderat de toleranță la risc, care sunt bullish pe prețurile obligațiunilor chineze și caută expunerea la obligațiuni denominate în renminbi emise și decontate în afara Chinei continentale. Datorită expunerii sale specializate, DSUM ar trebui să fie deținută ca o exploatație satelit într-un portofoliu cu venituri fixe bine diversificate.

KraneShares E China Comrcl Paper ETF

Cartea KraneShares E China Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY KCNYKS E Fd China34 82 + 0,40% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >) a fost emis pe 3 decembrie 2014 de către KraneShares. KCNY este administrată de Krane Funds Advisors, LLC. Acesta plătește o rată a cheltuielilor nete de 0,6%, ceea ce este relativ ridicat în comparație cu fondurile de obligațiuni ale piețelor emergente. KCNY încearcă să furnizeze rezultate de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, corespunzătoare indicelui CSI Diversified High Grade Commercial Paper, indicele său subiacent. Prin implementarea unei strategii reprezentative de eșantionare, KCNY a generat un randament anual de 1,49% de la înființare, ceea ce corespunde rentabilității indicelui în aceeași perioadă. Indicele subiacent al KCNY include hârtie comercială pe categorii de investiții, pe uscat și renminbi, emise de emitenți corporativi, cvasisovni și suverani în China, cu cel puțin 600 de milioane de renminbi restante. Aceste obligațiuni sunt tranzacționate pe piața interbancară a obligațiunilor și trebuie să aibă ratinguri de credit AAA, AA + sau A-1 sau echivalente de cel puțin o agenție chineză de rating de credit. Indicele se concentrează asupra obligațiunilor pe termen scurt cu o lună până la un an rămase până la scadență.

KCNY investește cel puțin 80% din activele sale totale în titluri care includ indicele subiacent, care sunt toate obligațiunile negarantate. Începând cu 31 iulie 2015, KCNY are o randament până la scadență de 3,81%, un randament SEC de 30 de zile de 3,93% și o scadență medie de 0,67%. Deoarece KCNY implementează o strategie de acoperire a riscului valutar, aceasta este expusă riscului valutar și volatilității. KCNY este cea mai potrivită pentru investitorii moderni și foarte toleranți la risc, care caută expunerea la piața de hârtie comercială a Chinei cu un orizont de investiții pe termen scurt.

Global X GF China Bond ETF

Global X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) urmărește să asigure rezultate investiționale corespunzătoare performanței generale a prețului și randamentului indicelui Sondajului Combinat Select S & P China Composite Select. CHNB a fost emis la data de 18 noiembrie 2014 la Bursa din New York Arca de către Global X. Fondul este consultat de Global X Management Company, LLC și subadvisat de GF International Investment Management Limited. CHNB plătește o rată a cheltuielilor nete de 0,5%, care este în concordanță cu rata medie a cheltuielilor nete ale categoriilor de ETF-uri ale piețelor emergente ale CHNB.

Consilierul CHNB folosește o abordare de indexare pentru a-și atinge obiectivul investițional și așteaptă ca fondul să aibă o corelare cu indicele său subiacent de cel puțin 95%. În condiții normale de piață, CHNB investește cel puțin 80% din totalul activului său net în titluri care cuprind S & P China Composite Select Bond Index.Indicele subiacent al CHNB include obligațiunile denominate în renminbi emise în China continentală. Pentru a fi eligibile pentru includerea în index, titlurile de valoare trebuie să aibă cel puțin o scadență rămasă de un an cu o sumă a principalului restante de 1 miliard de renminbi. Indicele subiacent include obligațiunile emise de agenții, întreprinderi centrale de stat și guverne.

CHNB oferă un randament SEC de 30 de zile de 2,97%, care poate fi atrăgător pentru unii investitori. Cu toate acestea, la 26 august 2015, CHNB are un volum zilnic mediu de trei luni, de trei luni, de 886 de acțiuni, ceea ce este extrem de nelichidat pentru aproape toți investitorii. Lipsa de lichiditate și spread-urile mari de ofertă-ofertă fac dificilă achiziționarea sau vânzarea CHNB. CHNB este cel mai potrivit pentru investitorii speculativi cu venit fix, cu o toleranță de risc extrem de mare, care dorește să obțină expunere la piața de obligațiuni din China. Investitorii potențiali ar trebui să schimbe CHNB cu prudență și ar trebui să tranzacționeze ETF numai când spread-urile bid-ask sunt strânse și când există un nivel ridicat de volum.