În condițiile în care dobânzile se situează la nivelul minimelor istorice și piața bursieră încă zboară înaltă, mulți oameni își reconsideră portofoliul de investiții și acest lucru este valabil mai ales pentru pensionari. Portofoliul bine cunoscut 60/40, în care investitorii investesc 60% în acțiuni și 40% în obligațiuni, este, de asemenea, pus la îndoială. În trecut, partea de acțiuni a investițiilor dvs., deși mai riscantă, vă permite să vă creșteți banii - mai ales dacă ați investit o perioadă lungă de timp. Obligatiunile, pe de alta parte, sunt de obicei mai scazute, dar cu randamente mai mici.

Ce ar trebui să faci cu banii în 2016? Dacă sunteți pensionar și sunteți interesat în primul rând de venit, puteți căuta obligațiuni. Dar care sunt cele mai potrivite pentru dvs. sau care sunt fondurile de obligațiuni o idee mai bună? (Mai mult, vezi: Ce după portofoliul echilibrat 60/40? )

Tipuri de obligațiuni

Când investiți în acțiuni deținând capitaluri proprii în companii. Cu obligațiuni, ca investitor, împrumutați bani unei corporații, unui guvern sau unei municipalități pentru a le ajuta să finanțeze proiecte sau să crească. În calitate de obligat, sunteți plătit un dobânzi fixe pentru o perioadă convenită. În funcție de nevoile dvs., există diferite tipuri de obligațiuni disponibile.

Obligațiunile guvernamentale sunt emise de guvern și sunt considerate cele mai sigure, deoarece guvernul Statelor Unite le sprijină.

• Obligațiunile municipale sunt emise de o municipalitate pentru a finanța proiecte cum ar fi drumuri, școli, stadioane, aeroporturi etc. Aceste obligațiuni sunt deosebit de atractive pentru persoanele cu un nivel mai ridicat de impozitare, din cauza oportunității ca banii tăi să crească fără taxe. Aceste obligațiuni sunt scutite de impozitele federale și de majoritatea impozitelor de stat și locale.
• Obligațiunile corporative sunt emise de corporații. Aceștia au un risc mai mare (în special în cazul obligațiunilor cu randament scăzut sau "junk"), dar oferă randamente mai bune. (Pentru mai multe informații, consultați:
• Tutorial privind bazele de obligațiuni .)

Fondurile de obligațiuni

Fondurile de obligațiuni investesc în obligațiuni, cum ar fi cele municipale sau corporative, și oferă diversificare. Cu toate acestea, există și alți factori care trebuie luați în considerare, cum ar fi rata dobânzii și riscul de neplată. Marc Proser, contribuitor la Forbes, a avertizat în articolul său, "Ar trebui să investiți în titluri individuale sau fonduri de obligațiuni? "A părții potențial negative a fondurilor de obligațiuni atunci când vine vorba de riscul ratei dobânzii. "Toate obligațiunile și fondurile mutuale de obligațiuni au un risc al ratei dobânzii, riscul creșterii ratelor dobânzilor, determinând scăderea valorii obligațiunilor dintr-un portofoliu", a scris Proser. "Dacă rata dobânzii crește, un investitor trebuie să vândă obligațiuni sau fonduri de obligațiuni ar primi mai puțin decât investiția inițială. Cu obligațiuni individuale, cu toate acestea, puteți elimina riscul de dobândă prin simpla menținere a obligațiunii până la maturitate. Atunci când o obligațiune se maturizează, presupunând că nu există niciun indemnizație, un investitor va primi valoarea nominală a obligațiunii.Deoarece fondurile mutuale de obligațiuni nu dețin, în general, obligațiuni până la scadență, investitorii fondului de obligațiuni nu dispun de opțiunea de a elimina riscul ratei dobânzii. "

John H. Robinson, consultant financiar cu Hawaii de planificare financiară din Honolulu, recomandă:" Cu rate ale dobânzii care se situează în jurul valorii minime istorice, În general, am evita fondurile mutuale de obligațiuni. Presupunând că obligațiunile sunt obligațiuni corporative sau municipale (sau certificate de depozit) și că scadențele sunt în intervalul scurt intermediar (10 ani sau mai puțin), valorile mobiliare individuale oferă o volatilitate mai mică și o asigurare că investitorul va primi toate dobânzile și principalul dacă este păstrată până la maturitate. Fondurile mutuale de obligațiuni nu oferă astfel de asigurări. " Diversificarea Chiar dacă unii consultanți financiari sugerează că investesc în obligațiuni individuale față de fondurile de obligațiuni, investiția exclusiv în obligațiuni nu vă poate oferi suficient randament, mai ales atunci când luați în considerare rata inflației. Trebuie să mai diversificați și, pe lângă obligațiuni, ar trebui să analizați și alte tipuri de investiții. Deși alocarea de active de 60/40 a intrat în discuție în ultima vreme, nu există o formulă alternativă care să funcționeze pentru toată lumea. (Pentru mai multe informații, consultați:

De ce un portofoliu 60/40 nu mai este suficient de bun

.