Investiția în acțiuni este întotdeauna însoțită de riscul de piață, însă expunerea la societăți din afara Statelor Unite prezintă adesea oa doua variabilă care poate afecta performanța: cursurile de schimb valutar. Atunci când acțiunile sunt în creștere, aprecierea monedelor locale împotriva dolarului american poate extinde substanțial câștigurile.

Pe de altă parte, deprecierea monedelor locale poate anula câștigurile de capitaluri proprii sau poate amplifica pierderile în portofoliile de capitaluri proprii. Cu toate acestea, prin utilizarea fondurilor tranzacționate prin schimb valutar (ETF), investitorii pot atenua riscul de schimb, limitând astfel riscul la performanța portofoliului. Următoarele au fost cele trei ETF-uri europene care au fost acoperite cu valută la data de 21 aprilie 2016.

iShares Monedă Hedged MSCI Eurozone ETF

Cu excepția companiilor din Regatul Unit, Elveția și Suedia, iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: HEZU HEZUiShs Curr Hdg30. 98% 18% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă expunere companiilor din zona euro, în timp ce acoperă riscul de schimb pentru investitorii americani. Deținerile fondului sunt identice cu ETF-ul iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 71-0. 30% Creat cu Highstock 4. 2. 6 pe euro pentru a anula fluctuațiile valutare.

- Excluderea companiilor din afara zonei euro schimbă ponderea țării în portofoliu în Franța și Germania cu alocări de 30 96 și respectiv 29 75%. Cea mai mare alocare sectorială este pentru sectorul financiar, la 22,78%, urmată de ciclicii consumatorilor cu 13,88%, iar industriali cu 12,87%. Cele mai mari poziții sunt Bayer AG (OTC: BAYRY) cu 2. 78%, Sanofi (NYSE: SNY

SNYSanofi46, 08 + 0, 74% creat cu Highstock 4. 2. 6 , 78% și Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev121, 26-0 39% create cu Highstock 4. 2. 6 ).

Fondul are active în administrare (AUM) de 2 USD. 15 miliarde, cu un volum mediu de 39 dolari. 92 milioane pe zi, pe baza celor 45 de zile de tranzacționare. Raportul de cheltuieli al fondului este ușor mai mare decât colegii neajustați la un nivel de 51%, iar lichiditatea ridicată are ca rezultat o rată de tranzacționare redusă de 0,4%. Rata de distribuție este de 2,8%. Rata de un an a fondului a fost negativă de 12,05% la 21 aprilie 2016.

Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

Cu un portofoliu compus din 434 de companii mari, Deutsche X -Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBEU

DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 07-0. 14% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă o expunere diversificată la combinarea totală a economiilor dezvoltat Europa. Fondul utilizează contracte futures forward pentru a acoperi coșul de valută din portofoliu. Alocarea de fonduri a țării este foarte puternică față de Regatul Unit la 30%, 17% din portofoliu, urmată de Elveția la 14,67% și Franța cu 14,4%. Cele mai mari sectoare ale fondului sunt cele financiare de 22,4%, consumatorii non-ciclici cu 14,48%, iar asistența medicală la 14,4%. Cele mai mari trei exploatații sunt companiile elvețiene, conduse de Nestle SA (OTC: NSRGY) cu 3,3%, Novartis AG (NYSE: NVS

NVSNovartis83, 46-0,29% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) la 2. 51% și Roche Holding AG (OTC: RHHBY) cu 2. 48%. Fondul are AUM de 3 USD. 47 miliarde de euro și tranzacționează în medie 33 de dolari. 89 de milioane pe zi. Costurile de tranzacționare sunt reduse la minim cu o rată de spread de 0,4%, iar raportul de cheltuieli este în concordanță cu alte ETF-uri acoperite cu valută. Fondul are cel mai mare randament al dividendelor în grup la 5. 04%. Randamentul de un an este negativ 6. 45%.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

În plus față de acoperirea valutară a monedei euro, WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ

HEDJWT Euro Hdg Eq66. Highstock 4. 2. 6 ) adaugă un ecran care exclude companiile care nu generează cel puțin 50% din veniturile obținute din vânzări în țările din afara zonei euro. Companiile care trec pe primul ecran sunt apoi evaluate pentru potențialul creșterii viitoare a dividendelor. Ca și moneda iShares Currency Munded MSCI Eurozone ETF, excluderea de fonduri a companiilor din afara zonei euro dă greutăți mai mari Germaniei și Franței, care reprezintă 26,3% și respectiv 25,03% din portofoliu. Cotele non-ciclice ale consumatorilor conduc la alocări sectoriale cu 20,5%, urmate de industriale la 18,95%, iar ciclicii consumatori cu 17,3%. Cele mai mari trei poziții sunt Anheuser-Busch InBev SA / NV cu 6,32%, Siemens AG (OTC: SIEGY) la 4,82% și Telefonica SA (NYSE: TEF TEFTelefonica10, 19-0, 68% > Creat cu Highstock 4. 2. 6

) cu 4.77%. Cu 13 dolari. 75 de miliarde de euro în AUM, fondul WisdomTree Europe Hedged Equity ETF este de patru ori mărimea celui de-al doilea cel mai mare ETF din acest grup. Fondul tranzacționează în medie 179 USD. 87 milioane pe zi, care stoarce spread-ul de tranzacționare la 0. 02%. Raportul de cheltuieli este cel mai mare grup de 0. 58%, iar randamentul de distribuție este 2. 56%. Randamentul fondului pe un an, la 21 aprilie 2016, a fost negativ de 12,7%. Garanții cheie În cazul riscurilor de schimb valutar care elimină riscul de schimb, aceste fonduri oferă o expunere pură la jocurile companiilor din întreaga Europă dezvoltată sau limitată la zona euro. Investitorii care caută portofolii care se îndreaptă spre Franța și Germania pot lua în considerare ETF-ul MSCI Eurozone iShares Currency Hedged sau ETF WisdomTree Europe Hedged Equity. Pentru expunerea tuturor Europei dezvoltate, care se bazează pe Marea Britanie, Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF merită luată în considerare.