Speculatorii pe termen scurt s-au concentrat pe piețele futures de zeci de ani datorită comisioanelor ridicate pe piețele tradiționale de acțiuni și obligațiuni. De asemenea, acțiunile și obligațiunile au fost vândute publicului ca investiții pe termen lung, în timp ce contractele futures au câștigat o reputație bine meritată pentru ștergerea conturilor familiale. Având în vedere riscul ridicat, profesioniștii din domeniul investițiilor au considerat că expunerea la contracte futures nu este potrivită pentru toți clienții, cu excepția celor mai sofisticați.

Tideul sa transformat în anii 1990, odată cu apariția internetului și a execuției comerciale cu costuri reduse, care a început la brokeri inovatori precum e * Trade. Industria înmuguritivă a crescut rapid în noul mileniu, răspândindu-se în brokeri de contracte futures, în timp ce instituțiile au mers la lucru creând noi tipuri de vehicule de investiții. Acestea includ fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care le-au permis comercianților și investitorilor să acceseze mai degrabă clase de active decât pe piețe individuale.

Crearea de fonduri sa extins în versiuni de capital ale contractelor futures populare, permițând Main Street să acceseze pe deplin aceste contracte cu un risc mai mic datorită comisioanelor mai mici și pozițiilor de dimensiuni mai mici decât cele permise în specificațiile contractului. Piețele de futures au răspuns prin crearea unor versiuni electronice de dimensiuni mai mici ale contractelor populare, cunoscute sub denumirea de e-minis, în timp ce tranziția a dus în cele din urmă la abandonarea celor mai multe tranzacții pe podele la CME Group, cea mai mare locație futures din lume.

- 4 ->

Patru fonduri de acțiuni pe bază futures acum domină volumul de tranzacționare pe bursele din S.U.A., cu aceste instrumente în mișcare de blocare cu contracte futures subiacente în timp real. Cele mai multe indici de numerar de urmărire aliniate la contractele futures, mai degrabă decât contractele în sine, din cauza complicațiilor în stabilirea valorii actuale a diferitelor date de expirare. Acest lucru este cunoscut sub numele de risc roll, contango și backwardation.

Aceste instrumente extrem de lichide atrag participarea atât la nivel de retail, cât și la instituții, dar casele mari de investiții au o probabilitate mai mare de a se expune în contractele futures, datorită unei mai mari pârghii. Programele de tranzacționare algoritmică domină ambele locații, programele de vânzare și cumpărare erupând simultan.

Cele 4 Top Equity Proxies

SPDR Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 45 + 0. 33% Creat cu Highstock 4. 2. 6 indicele de ponderare a ponderilor pe piață legat de componentele de tip blue-chip include aproape toate companiile americane de top, dar comitetul indexului S & P 500 poate alege să excludă companii care, în caz contrar, se conformează cerințelor de capitalizare. Fondul poate fi utilizat pentru speculații pe termen scurt sau investiții pe termen lung ca înlocuitor al fondurilor mutuale tradiționale pe bază de indice. Este, de asemenea, un vehicul popular de tranzacționare de zile, cu repetarea modelelor de preț care sunt ușor de observat până la intervalele de diagramă de 1 și 2 minute.Popularitatea acestuia tinde să crească în perioade de risc ridicat și volatilitate, instituțiile trecând din mai multe instrumente speculative. Aceasta arată o întoarcere de 5 ani de 14. 20%. Fondul index iShares Russell-2000 (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 61-0.7%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ) metodologia ponderată a capacității de piață. Acesta tranzacționează în medie mai mult de 37 de milioane de acțiuni pe zi, făcându-l cel de-al doilea fond de acțiuni cel mai popular. Popularitatea sa a scăzut în mod constant din 2011, în concordanță cu contracția volumului din alte fonduri de indice, datorită reducerii volumului total al capitalului american datorată cumpărărilor de acțiuni, activității de fuziune și privatizării. Fondul are tendința de a atrage mai mult interes speculativ decât S & P 500 sau Nasdaq-100, deoarece se concentrează asupra companiilor mici cu rate de creștere ridicate. Ele sunt, de asemenea, orientate pe plan intern, făcând instrumentul un beneficiar natural atunci când dolarul american în creștere are un impact negativ asupra profitului societăților multinaționale. Acesta arată o întoarcere de cinci ani de 12. 19%. Powershares QQQ Trust (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153 27 + 0. 96%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) 100 contracte futures. Fondul nu conține stocuri financiare și depăs, es, te greu companiile de tehnologii de tip blue-chip, care cuprind o pondere de 60%. Populetele unice populare, inclusiv Apple (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% create cu Highstock 4. 2. 6 ), pot exercita o influență substanțială asupra prețurilor datorită metodologiei de ponderare. Fondul comercializează 35 de milioane de acțiuni pe zi, în medie, într-o distribuție strânsă de ofertă / împrumut între 1 și 2 cenți. Ea se tranzacționează adesea prin variații procentuale mai mari pe parcursul zilei decât SPY datorită compoziției sale, precum și printr-o participare mai mare a speculatorilor pe termen scurt. Volumul fondurilor a scăzut constant de la un maxim din 2009, datorită problemelor de pe piață și introducerii unor instrumente derivate mai exotice Nasdaq-100. Acesta arată un randament de cinci ani de 18. 26%. Fondul petrolier al Statelor Unite (USO

USOUS Petroleum Partnership Units11 18 + 1 .73%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ) tranzacționează aproape 27 de milioane de acțiuni pe zi, în medie, cu speculatorii și investitorii care doresc să profite de variațiile de preț în contractul futures NYMEX WTI pentru țiței. Acesta este construit prin deținerea de contracte pe termen scurt, creând un risc semnificativ de rollover generat atunci când instrumentele expirate trebuie vândute pentru noi date forward. Din cauza mecanismelor de răsturnare, fondul poate sub-performa contractul futures de-a lungul timpului și este cel mai bine utilizat ca vehicul speculativ pe termen scurt. Acesta are un raport de cheltuieli relativ ridicat la. 66% și are în prezent un profit de 5 ani de -16 ani. 67%. Acesta este un titlu de capital extrem de popular, care deține aproape 2 miliarde de dolari în active, acest număr fiind în creștere semnificativă de la prăbușirea petrolului din 2014. Linia de jos

Piețele de futures au proxy-uri de capital pentru aproape toate contractele importante, oferind comercianților și investitorilor un număr mai mare de locuri care corespund toleranței la risc și obiectivelor acestora.