O piață financiară este o piață care aduce cumpărători și vânzători împreună pentru a tranzacționa active financiare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, produse de bază, instrumente derivate și valute. Scopul unei piețe financiare este de a stabili prețurile pentru comerțul mondial, de a mobiliza capitalul și de a transfera lichiditățile și riscurile. Deși există multe componente pe o piață financiară, două dintre cele mai frecvent utilizate sunt piețele monetare și piețele de capital.

Piețele monetare sunt utilizate pe termen scurt, de obicei pentru active până la un an. Dimpotrivă, piețele de capital sunt utilizate pentru activele pe termen lung, care sunt cele cu scadențe mai mari de un an. Piețele de capital includ piața acțiunilor (stoc) și piața datoriei (obligațiuni). Împreună, piețele monetare și piețele de capital cuprind o mare parte a pieței financiare și sunt adesea utilizate împreună pentru a gestiona lichiditățile și riscurile pentru companii, guverne și persoane fizice. (Pentru mai multe informații, consultați Introducere în istoria piețelor de capital .)

Piețele de capital

Piețele de capital sunt probabil cele mai răspândite piețe. Atât piețele acțiunilor, cât și cele ale obligațiunilor sunt urmărite îndeaproape, iar mișcările lor zilnice sunt analizate ca proxy pentru situația economică generală a piețelor mondiale. Drept urmare, instituțiile care operează pe piețele de capital - bursele, băncile comerciale și toate tipurile de corporații, inclusiv instituțiile non-bancare, cum ar fi societățile de asigurări și băncile ipotecare - sunt examinate cu atenție.

Instituțiile care operează pe piețele de capital le accesează pentru a mobiliza capitaluri în scopuri pe termen lung, cum ar fi pentru o fuziune sau achiziție, pentru a extinde o linie de activitate sau pentru a încheia o afacere nouă sau pentru alte proiecte de capital. Entitățile care colectează bani pentru aceste scopuri pe termen lung vin pe una sau mai multe piețe de capital. Pe piața obligațiunilor, companiile pot emite datorii sub formă de obligațiuni corporative, în timp ce atât guvernele locale, cât și cele federale pot emite datorii sub formă de obligațiuni guvernamentale. În mod similar, companiile pot decide să strângă bani prin emiterea de acțiuni pe piața de valori. Entitățile guvernamentale nu sunt în mod obișnuit publice și, prin urmare, nu eliberează de obicei capitaluri proprii. Companiile și entitățile guvernamentale care emite acțiuni sau datorii sunt considerate vânzători pe aceste piețe. (Vezi deasemenea: Care sunt diferențele dintre datorii și piețele de capital? )

Cumpărătorii sau investitorii cumpără stocurile sau obligațiunile vânzătorilor și le comercializează. Dacă vânzătorul sau emitentul introduce pentru prima dată valorile mobiliare pe piață, atunci piața este cunoscută ca piața primară. În schimb, dacă valorile mobiliare au fost deja emise și sunt tranzacționate acum printre cumpărători, acest lucru se face pe piața secundară. Vânzătorii fac bani din vânzarea pe piața primară, nu pe piața secundară, deși au o participație la rezultatul (stabilirea prețurilor) titlurilor lor pe piața secundară.

Cumpărătorii de valori mobiliare pe piața de capital tind să utilizeze fonduri care sunt destinate investițiilor pe termen mai lung. Piețele de capital sunt piețe riscante și nu sunt utilizate, de obicei, pentru a investi fonduri pe termen scurt. Mulți investitori accesează piețele de capital pentru a salva pentru pensie sau educație, atât timp cât investitorii au orizonturi lungi de timp, ceea ce înseamnă, de obicei, că sunt tineri și sunt riscanți. (Pentru lecturi corelate, vezi Tipuri de piețe financiare și rolul acestora .)

Piața monetară

Piața monetară este adesea accesată alături de piețele de capital. În timp ce investitorii sunt dispuși să-și asume mai mult risc și să aibă răbdare să investească pe piețele de capital, piețele monetare sunt un loc bun pentru a "parca" fondurile necesare într-o perioadă mai scurtă de timp - de obicei, un an sau mai puțin. Instrumentele financiare utilizate pe piețele de capital includ acțiuni și obligațiuni, însă instrumentele utilizate pe piețele monetare includ depozite, împrumuturi colaterale, acceptări și cambii. Instituțiile care operează pe piețele monetare sunt băncile centrale, băncile comerciale și casele de acceptare, printre altele.

Piețele monetare oferă o varietate de funcții pentru entități individuale, corporative sau guvernamentale. Lichiditatea este adesea scopul principal al accesării piețelor monetare. Atunci când este emisă o datorie pe termen scurt, aceasta este adesea în scopul de a acoperi cheltuielile de funcționare sau de capital de lucru pentru o companie sau un guvern, și nu pentru îmbunătățiri de capital sau proiecte la scară largă. Companiile ar putea dori să investească fonduri peste noapte și să caute pe piața monetară pentru a realiza acest lucru sau ar putea avea nevoie să acopere salariile și să se uite la piața monetară pentru a ajuta. Piața monetară joacă un rol-cheie pentru a asigura companiilor și guvernelor menținerea nivelului adecvat de lichiditate zilnic, fără a scădea și a avea nevoie de un împrumut mai scump sau fără a deține fonduri excesive și a lipsit posibilitatea de dobândire a dobânzii la fonduri. (Vezi deasemenea: Instrumentele pieței monetare .)

Pe de altă parte, investitorii folosesc piețele monetare pentru a investi fonduri într-un mod sigur. Spre deosebire de piețele de capital, piețele monetare sunt considerate un risc scăzut; investitorii cu risc negativ sunt dispuși să le acceseze cu anticiparea că lichiditatea este disponibilă imediat. Persoanele în vârstă care trăiesc cu un venit fix utilizează adesea piețele monetare din cauza siguranței asociate acestor tipuri de investiții.

Linia de fund

Există atât diferențe, cât și similitudini între capital și piețele monetare. Din punctul de vedere al emitentului sau al vânzătorului, ambele piețe oferă o funcție de afaceri necesară: menținerea unor niveluri adecvate de finanțare. Scopul pentru care vânzătorii accesează fiecare piață variază în funcție de necesitățile lor de lichiditate și de orizontul de timp. În mod similar, investitorii sau cumpărătorii au motive unice pentru a merge la fiecare piață: Piețele de capital oferă investiții cu risc mai mare, în timp ce piețele monetare oferă active mai sigure; rentabilitatea pieței monetare este adesea scăzută, dar constantă, în timp ce piețele de capital oferă câștiguri mai mari. Mărimea returnărilor pieței de capital are adesea o corelație directă cu nivelul de risc, dar acest lucru nu este întotdeauna cazul.De asemenea, ineficiențele pe termen scurt permit investitorilor să valorifice anomalii și să obțină recompense mai mari care ar putea fi considerate ca fiind eficiente pe termen lung. în raport cu nivelul de risc. Aceste anomalii sunt exact ceea ce investitorii de pe piețele de capital încearcă să le descopere. Deși piețele monetare sunt considerate sigure, au înregistrat ocazional venituri negative. Riscul inadecvat, deși neobișnuit, evidențiază riscurile inerente investiției - indiferent dacă punem bani pe piața muncii sau pe piețele de capital pe termen scurt sau lung.